El lunes, Evercore ISI elevó la calificación de Tapestry Inc. (NYSE:TPR) de En línea a Sobresaliente, al tiempo que elevó su precio objetivo para las acciones de la empresa a 50 dólares desde los 30 dólares anteriores. Esta revisión optimista se basa en varios factores clave que sugieren una perspectiva más favorable para el holding de moda de lujo.
La razón principal de la mejora es la aceleración de la marca principal de Tapestry, Coach, en Norteamérica.
"A pesar de que el descenso de la categoría de bolsos en EE.UU. presionó los resultados en los últimos trimestres, creemos que
creemos que Coach N. America se aceleró lo suficiente en el segundo trimestre como para elevar la guía de TPR para todo el año '24", dijeron los analistas.
Además, la firma cree que las previsiones de Tapestry para China podrían ser conservadoras y ha aumentado su estimación de beneficios por acción (BPA) para el ejercicio fiscal de 2004 a 4,19 dólares desde 4,14 dólares, superando el consenso de 4,13 dólares. La previsión de beneficios por acción para el ejercicio fiscal 25E también se ha ajustado a 4,60 dólares desde 4,48 dólares, en línea con la previsión de la calle.
Otro factor que contribuye a la mejora es el estado de las marcas de Capri Holdings Limited (CPRI). A pesar de la preocupación por la salud de las marcas de CPRI, el EBIT de consenso se ha reducido en un 40% desde sus previsiones iniciales para el ejercicio fiscal de 24 meses, lo que indica que las aprensiones del mercado pueden haberse tenido ya en cuenta en la valoración del valor.
También se han abordado las preocupaciones relativas al balance de Tapestry. Inicialmente, los 8.000 millones de dólares de deuda proforma de la empresa fueron un punto de contención. Sin embargo, se espera que Tapestry genere al menos 1.500 millones de dólares de flujo de caja libre (FCF) proforma al año, incluso con hipótesis conservadoras. Se prevé que este sólido flujo de caja reduzca el ratio de apalancamiento entre 0,8 y 0,9 veces al año, situándolo por debajo de 2,0 veces en un plazo de tres años. El potencial de sinergias empresariales y la mejora del entorno de tipos de interés también contribuyen a unas perspectivas financieras más positivas para Tapestry.
El efecto combinado de estos factores respalda la decisión de Evercore ISI de mejorar Tapestry Inc. y aumentar su precio objetivo, lo que refleja una postura más alcista sobre el potencial de rendimiento de las acciones de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la mejora de Evercore ISI de Tapestry Inc. (NYSE:TPR) a Outperform, vale la pena señalar algunas métricas clave y puntos de vista de InvestingPro que pueden apoyar aún más esta perspectiva optimista. La capitalización bursátil de Tapestry se sitúa en unos sólidos 9.280 millones de dólares, lo que demuestra su importante presencia en el mercado de la moda de lujo. Además, la empresa cuenta con un atractivo PER de 10,08, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada dado su potencial de beneficios. Esto coincide con uno de los consejos de InvestingPro, que destaca que Tapestry cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo.
El margen de beneficio bruto de la empresa en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 es de un impresionante 71,36%, lo que indica una fuerte eficiencia operativa y control de costes. Esto se ve respaldado por otro consejo de InvestingPro, que elogia los impresionantes márgenes de beneficio bruto de Tapestry. Los inversores también pueden estar tranquilos por el historial de dividendos de la compañía; Tapestry no sólo ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, sino que también ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos, lo que refleja su compromiso de devolver valor a los accionistas.
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