El martes, Evercore ISI ajustó su postura sobre R1 RCM Inc (NASDAQ:RCM), un proveedor líder de servicios de gestión del ciclo de ingresos habilitados por tecnología para proveedores de atención médica, cambiando su calificación de Outperform a In Line. La firma también aumentó su precio objetivo para las acciones de la empresa a 16,00 dólares, frente a los 12,00 dólares anteriores.
La rebaja se produce a pesar de una visión positiva del desempeño de la compañía, con R1 RCM teniendo una "semana emocionante" y un año fuerte en 2023. El analista de Evercore ISI reconoció la detallada orientación para 2024 proporcionada por la dirección de R1 RCM, que incluye varios factores como el desgaste de los clientes, la rampa de adquisición y las sinergias. Las orientaciones se consideraron razonables y encomiables por su nivel de detalle.
A la luz de las orientaciones actualizadas, Evercore ISI ha revisado sus estimaciones para R1 RCM. La empresa ha eliminado la fase 2 de Sutter de sus estimaciones hasta que se aclare el acuerdo. El analista prevé que R1 RCM continúe con un crecimiento orgánico de entre un dígito alto y dos dígitos bajos, con un potencial de crecimiento del EBITDA en torno a los diez puntos, ya que la empresa se beneficia de una mayor rentabilidad de los clientes y de sinergias adicionales.
A pesar de las positivas perspectivas de crecimiento, Evercore ISI ha decidido adoptar una posición más neutral, citando el reciente aumento de la valoración. La empresa considera que el precio actual de la acción refleja ahora un perfil equilibrado de riesgo/remuneración para los inversores, lo que ha motivado el cambio a una calificación In Line.
El nuevo precio objetivo de 16 dólares se basa en un múltiplo de 11 veces el EBITDA previsto para 2025, según los comentarios del analista. Este ajuste refleja el reconocimiento del potencial de beneficios futuros de la empresa, al tiempo que tiene en cuenta la valoración actual del mercado.
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