El jueves, Evercore ISI ajustó su postura sobre Owens Corning (NYSE:OC), pasando de una calificación de Outperform a una de In Line, al tiempo que redujo el precio objetivo a 154 $ desde 163 $. El cambio se produce después de que Owens Corning obtuviera unos sólidos resultados en el cuarto trimestre, superando las expectativas de los analistas con un BPA ajustado de 3,21 dólares, frente a los 2,81 dólares previstos y los 2,86 dólares del consenso. Los márgenes EBIT de la empresa superaron las expectativas en Tejados y Aislamiento, pero se quedaron cortos en Composites.
Owens Corning experimentó un ligero aumento de las ventas totales del 0,8%, frente al descenso previsto del 1,9%. Este crecimiento se vio impulsado por una notable subida del 16,1% en las ventas de Tejados, que superó la estimación del 7,5%. Sin embargo, las ventas en Composites y Aislamiento no se comportaron tan bien, con descensos del 12,7% y el 2,6%, respectivamente, frente a las caídas estimadas del 9,5% y el 4,5%.
Evercore ISI ha revisado a la baja sus estimaciones para el primer trimestre, a pesar de haber favorecido anteriormente a Owens Corning como una de las principales opciones en el sector de productos de construcción. La empresa reconoce que el segmento de tejados está actualmente por encima de sus ingresos. Además, la posible desinversión o escisión del negocio de refuerzos de vidrio y la adquisición de Masonite se consideran factores que podrían introducir un riesgo de ejecución y posiblemente frenar las actividades de recompra de acciones de la empresa.
La empresa espera obtener claridad en varios frentes a finales de año, incluidos los objetivos de ventas y beneficios tras la integración, los avances en la separación del negocio de refuerzos y las tendencias del sector de tejados. Hasta entonces, el analista cree que el potencial de revalorización de las acciones es algo limitado.
Esta rebaja de la calificación se produce tras un periodo de notable rentabilidad superior de Owens Corning, cuya cotización ha subido un 66% desde enero de 2023, por encima de la subida del 38% del índice de productos de construcción. El nuevo precio objetivo de 154 dólares se basa en un múltiplo de 10,5 veces la estimación del BPA a doce meses de 14,72 dólares de Evercore ISI para Owens Corning.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente rebaja de Evercore ISI, Owens Corning (NYSE:OC) presenta un panorama mixto según los datos y opiniones de InvestingPro. La compañía ha mostrado resistencia con un ligero crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses a partir del 1T 2023, reportando 9.658 millones de dólares, rompiendo la tendencia con un modesto aumento del 0,53%. Esto es particularmente notable dados los desafíos económicos más amplios y los descensos en segmentos específicos como Composites y Aislamiento.
InvestingPro Consejos sugieren que Owens Corning tiene un historial de devolver valor a los accionistas. La empresa no sólo ha aumentado su dividendo durante 5 años consecutivos, sino que también ha mantenido el pago de dividendos durante 11 años consecutivos. Esto demuestra un compromiso con el retorno a los accionistas, incluso cuando la empresa navega por vientos en contra sectoriales y macroeconómicos. Además, la rentabilidad por dividendo actual se sitúa en el 1,68%, lo que refleja un importante crecimiento del dividendo del 71,43% en los últimos doce meses a partir del 1T 2023, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
A pesar de la reciente caída de los precios, con una rentabilidad total en una semana del -10,32%, las acciones de la empresa han tenido una fuerte rentabilidad en el último año, con una rentabilidad total del 40,62%. El mercado ha reconocido el sólido rendimiento de Owens Corning a lo largo del tiempo, con el precio actual rondando el 89,29% de su máximo de 52 semanas y los analistas fijando un objetivo de valor razonable de 164 $, lo que sugiere un potencial alcista desde el cierre anterior de 147,04 $.
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