El viernes, Evercore ISI ajustó sus perspectivas financieras para ULTA Salon (NASDAQ: ULTA), reduciendo ligeramente el precio objetivo a 630 $ desde los 635 $ anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform sobre la acción. La revisión se produce tras la publicación de los resultados del cuarto trimestre de ULTA Salon, que superaron las expectativas de beneficios por acción (BPA) de los analistas con un beneficio de 8,08 dólares, frente a los 7,63 dólares previstos por Evercore ISI y los 7,53 dólares del consenso.
ULTA Salon registró un aumento del 2,5% en las ventas en las mismas tiendas (SSS), ligeramente por encima de las estimaciones de Evercore ISI y de la calle, que se situaban ambas en el 2%. A pesar de la evolución positiva de las ventas, la orientación de la empresa para 2024 presentó señales contradictorias. Las previsiones de ingresos son más optimistas, pero las perspectivas de márgenes son menos favorables que las sugeridas 90 días antes.
Se observa que el panorama competitivo, especialmente influido por la expansión de Kohl's y Sephora, es intenso, lo que añade un elemento de riesgo debido a los posibles cambios en la cuota de mercado.
El analista de Evercore ISI señaló que se espera que ULTA Salon mantenga o supere sus previsiones de crecimiento de las ventas en las mismas tiendas del 4-5%, lo que se considera sólido en comparación con sus homólogos minoristas. Aunque el mercado puede reaccionar negativamente a corto plazo a las decepcionantes previsiones de márgenes, el analista predice que la atención se centrará finalmente en las previsiones de ingresos de ULTA, que son mejores de lo previsto.
Se cree que la empresa tiene una narrativa convincente para la aceleración de los ingresos a lo largo del año, beneficiándose de comparaciones más fáciles y costes decrecientes. Se espera que esto conduzca a una mejora significativa de los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), con una aceleración de aproximadamente 15 puntos porcentuales en la segunda mitad del año en comparación con la primera mitad.
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