NORTH BETHESDA, Maryland - Federal Realty Investment Trust (NYSE:FRT) ha hecho público el precio de 425 millones de dólares en pagarés senior canjeables con vencimiento en 2029 por parte de su sociedad operativa, Federal Realty OP LP. La oferta privada, dirigida a compradores institucionales cualificados, supuso un aumento con respecto a la cantidad anunciada anteriormente e incluye una opción de compra de 60 millones de dólares adicionales en pagarés. El cierre de la operación está previsto para el 11 de enero de 2024, pendiente de las condiciones habituales.
Los pagarés, obligaciones senior no garantizadas de la Sociedad, devengarán intereses a un tipo del 3,25% anual, con pagos semestrales a partir del 15 de julio de 2024, y vencerán el 15 de enero de 2029. Son canjeables en determinadas condiciones, con un tipo de canje inicial de 8,1436 acciones ordinarias por 1.000 $ de principal, sujeto a ajustes. La Sociedad puede rescatar los pagarés después del 20 de enero de 2027, en condiciones específicas.
Federal Realty prevé unos ingresos netos de aproximadamente 413 millones de dólares, o 471 millones de dólares si se ejerce plenamente la opción de pagarés adicionales. Los fondos se destinarán al reembolso de la deuda y a fines corporativos generales, y una parte se asignará a operaciones de compra de bonos con límite, diseñadas para minimizar la posible dilución derivada del canje de bonos.
El precio máximo inicial de estas operaciones es de aproximadamente 143,26 $ por acción, lo que supone una prima del 40% sobre el último precio de venta de las acciones ordinarias. Se espera que estas transacciones reduzcan la dilución potencial o compensen los pagos en efectivo por encima del importe principal de los pagarés canjeados, sujetos a un límite máximo.
El anuncio de la oferta incluye un recordatorio de que los pagarés y las acciones ordinarias emitidos tras el canje no han sido registrados conforme a la Ley de Valores o a las leyes estatales sobre valores y se ofrecen únicamente a compradores institucionales cualificados.
Federal Realty, conocida por sus propiedades comerciales en mercados costeros y barrios urbanos de uso mixto, tiene un historial de crecimiento sostenible y ostenta el récord de incrementos anuales consecutivos de dividendos dentro del sector de los REIT.
Esta noticia se basa en un comunicado de prensa.
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