El miércoles, los analistas de Goldman Sachs reafirmaron su recomendación de comprar acciones de Nvidia (NASDAQ:NVDA), fijando un precio objetivo de 1.000 dólares. Esto siguió a la información compartida durante la sesión de preguntas y respuestas de los analistas financieros de Nvidia, que tuvo lugar el martes como parte de su Conferencia Global de Tecnología para desarrolladores.
"Los principales puntos expuestos por el Sr. Huang durante su presentación, junto con las respuestas ofrecidas por el equipo directivo a las preguntas de los analistas, coincidieron con los mensajes del discurso inaugural del día anterior. Además, ofrecieron detalles adicionales -la mayoría de carácter positivo- sobre la arquitectura Blackwell", comentaron los analistas.
Entre otros temas, Huang hizo hincapié en la posición de Nvidia como proveedor de soluciones completas para centros de datos, lo que incluye software, capacidad de procesamiento y funciones de red, en lugar de ser únicamente un fabricante de unidades de procesamiento gráfico (GPU), como aclararon los analistas.
El Consejero Delegado de la compañía señaló que la arquitectura Blackwell encarna esta estrategia integrada, con avances como el NVLink de quinta generación, tecnologías de red como los switches InfiniBand Quantum-X800 y Ethernet Spectrum-X800, y funciones adicionales como la refrigeración líquida, que mejoran las funciones básicas de la GPU.
"Dado que se espera que la próxima GB200 (FP4) alcance aproximadamente 30 veces el rendimiento de inferencia en comparación con la H200 (FP8), creemos que los rivales de Nvidia (por ejemplo, Intel, AMD y los fabricantes de ASIC) tendrán cada vez más dificultades para competir, a menos que consigan superar las innovaciones de Nvidia", afirman los analistas.
Los analistas también señalaron que Nvidia se encuentra en una posición sólida para liderar el mercado en expansión de la aceleración de centros de datos, que podría alcanzar un valor total de 250.000 millones de dólares.
Este punto de vista optimista se apoya en la experiencia de Nvidia en computación acelerada y en un enfoque estratégico del diseño de sistemas. Además, las inversiones en IA Generativa e Inteligencia Artificial por parte de los gobiernos podrían ampliar aún más esta oportunidad de mercado.
Además, el equipo directivo de Nvidia ha indicado una mejor preparación para la introducción de la arquitectura Blackwell, especialmente en comparación con el año anterior, lo que sugiere una cadena de suministro bien organizada.
"Basándonos en las últimas conversaciones mantenidas en el sector, una de las preocupaciones que tenemos en relación con la cadena de suministro es la disponibilidad de memoria de alto ancho de banda (HBM). Por otro lado, el suministro de tecnologías avanzadas de envasado (también conocidas como Chip-on-Wafer-on-Substrate), que ha sido una limitación importante durante aproximadamente los últimos 12 meses, parece estar mejorando", observaron los analistas.
En cuanto a las perspectivas a corto plazo, la continua demanda de productos de la serie Hopper (como el H100, H200, GH200), a pesar de la anticipación del nuevo lanzamiento de Blackwell, "es un indicador positivo", añadieron. También sugiere que la adquisición de unidades de procesamiento para centros de datos por parte de los clientes "está impulsada por una demanda inmediata y real, más que por un 'exceso de pedidos'".
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