El miércoles, Goldman Sachs (NYSE:GS) ajustó su postura sobre Enfusion Inc (NYSE:ENFN), rebajando el valor de Neutral a Vender y estableciendo un nuevo precio objetivo de 8,00 dólares, una disminución desde el objetivo anterior de 9,00 dólares. La decisión del banco de inversión refleja una perspectiva conservadora sobre el rendimiento de la empresa, anticipando una caída del 14% en comparación con un potencial alcista del 8% para sus otros valores cubiertos.
El analista de Goldman Sachs señaló que, a pesar de que el rendimiento de las acciones de Enfusion ha sido un 54% inferior al del NASDAQ en el último año, las expectativas para la empresa en 2024 son que se mantenga dentro de un rango. Las estimaciones de la calle sugieren una aceleración de 10 puntos en los ingresos durante el próximo año, pero Goldman Sachs proyecta un aumento más modesto de 3 puntos. Su previsión de ingresos para 2025 también se sitúa un 5% por debajo del consenso.
Las conversaciones de Goldman Sachs sobre el sector indican unas perspectivas estables, más que de mejora, para los hedge funds. En este contexto, se prevé que cualquier crecimiento significativo de Enfusion proceda de avances específicos de la empresa, como ganar cuota de mercado más rápidamente dentro del mercado total accesible (TAM) de hedge funds o expandirse a nuevas áreas.
El informe también destaca los retos a los que Enfusion puede enfrentarse en la conversión de fondos más grandes y la mejora de la funcionalidad, lo que podría mantener los Costes de Adquisición de Clientes (CAC) altos durante los próximos tres años en comparación con los niveles históricos.
Se prevé que el proceso de conversión de los fondos existentes, considerados oportunidades brownfield, requiera muchos recursos, debido al dominio establecido de Enfusion en la captación de nuevos fondos de cobertura, conocidos como oportunidades greenfield, y a los elevados costes de cambio y recursos que exigen los fondos existentes.
Goldman Sachs tiene previsto seguir de cerca la eficacia de las mejoras de los productos y las estrategias de mercado de Enfusion antes de adoptar una opinión más positiva sobre el potencial de crecimiento del valor.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.