Por Saeed Azhar
NUEVA YORK, 23 ene (Reuters) - La rama de gestión de activos de Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) reducirá significativamente los 59.000 millones de dólares de inversiones alternativas que lastraban los beneficios del banco, dijo un ejecutivo a Reuters.
El gigante de Wall Street planea deshacerse de sus posiciones en los próximos años y reemplazar algunos de esos fondos en su balance con capital externo, dijo a Reuters en una entrevista Julian Salisbury, director de inversiones de gestión de activos y patrimonio de Goldman Sachs.
"Yo esperaría ver un descenso significativo desde los niveles actuales", dijo Salisbury. "No va a cero porque seguiremos invirtiendo en fondos y junto a ellos, en contraposición a operaciones individuales en el balance".
Goldman tuvo un cuarto trimestre difícil, incumpliendo ampliamente los objetivos de beneficios de Wall Street. Al igual que otros bancos en dificultades por el estancamiento de las operaciones empresariales, Goldman está suprimiendo más de 3.000 puestos en su mayor ronda de recortes de plantilla desde la crisis financiera de 2008.
El banco proporcionará más detalles sobre su plan de activos durante el día del inversor de Goldman Sachs el 28 de febrero, dijo. Los activos alternativos pueden incluir capital riesgo o bienes inmuebles, frente a inversiones tradicionales como acciones y bonos.
VOLATILIDAD DE LOS BENEFICIOS
Reducir las inversiones en el balance de un banco puede reducir la volatilidad de sus beneficios, dijo Mark Narron, director de bancos norteamericanos de la agencia de calificación crediticia Fitch Ratings. La eliminación de inversiones también reduce la cantidad de los llamados activos ponderados por riesgo, que los reguladores utilizan para determinar la cantidad de capital que un banco debe mantener, dijo.
La gestión de activos y patrimonios de Goldman Sachs registró un descenso del 39% en sus ingresos netos, a 13.400 millones de dólares en 2022, y sus ingresos por inversiones en renta variable y deuda se hundieron un 93% y un 63%, respectivamente, según sus resultados anunciados la semana pasada.
Los 59.000 millones de dólares de inversiones alternativas mantenidos en el balance cayeron desde los 68.000 millones de un año antes, mostraron los resultados. Las posiciones incluían 15.000 millones en inversiones en acciones, 19.000 millones en préstamos y 12.000 millones en títulos de deuda, junto con otras inversiones.
CRÉDITO PRIVADO
Los clientes están mostrando un gran interés por el crédito privado dada la atonía de los mercados de capitales, dijo Salisbury.
"El crédito privado es interesante para la gente porque las rentabilidades disponibles son atractivas", afirmó. "A los inversores les gusta la idea de poseer algo un poco más defensivo pero de alta rentabilidad en el entorno económico actual".
La rama de gestión de activos de Goldman Sachs cerró un fondo de 15.200 millones de dólares a principios de este mes para realizar inversiones de deuda júnior en empresas respaldadas por capital riesgo.
Los activos de crédito privado en todo el sector se han duplicado con creces hasta superar el billón de dólares desde 2015, según el proveedor de datos Preqin.
Los inversores también están mostrando interés en los fondos de capital riesgo y están buscando comprar posiciones en el mercado secundario cuando los inversores existentes venden sus participaciones, dijo Salisbury.
El mercado primario de bonos estadounidenses con grado de inversión arrancó 2023 con una avalancha de nuevas operaciones.
El repunte del mercado tiene "más recorrido" porque los inversores están dispuestos a comprar bonos con vencimientos más largos al tiempo que buscan una mayor calidad crediticia debido al entorno económico incierto, dijo.
Los economistas de Goldman Sachs prevén que la Reserva Federal suba los tipos de interés 25 puntos básicos en febrero, marzo y mayo, y que los mantenga estables el resto del año, según Salisbury.
En términos más generales, el "efecto de enfriamiento" de las subidas de tipos del año pasado está empezando a frenar la actividad económica, dijo Salisbury, que se basa en la menor actividad de contratación y la ralentización del crecimiento de los alquileres.
(Reporte de Saeed Azhar; editado en español por Flora Gómez)