El jueves, GoPro Inc . (NASDAQ:GPRO) experimentó un cambio en las expectativas del mercado, ya que Wedbush ajustó sus perspectivas sobre las acciones de la empresa. La firma rebajó la calificación de GoPro de Outperform a Neutral, recortando simultáneamente el precio objetivo a 2,00 dólares desde los 4,00 dólares anteriores. Esta decisión refleja una visión menos optimista de los resultados futuros de GoPro, ya que el analista destacó varias preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento y rentabilidad de la empresa.
La rebaja se debió a la constatación de que los anteriores objetivos de crecimiento de las ventas de GoPro para 2024 podrían no ser alcanzables, junto con las limitadas oportunidades de expansión de los márgenes. GoPro había modificado su estrategia en respuesta a los retos económicos a lo largo de 2023, lo que incluía ampliar su presencia minorista y ajustar las estrategias de precios. A pesar de estos esfuerzos, las ventas de unidades desde mayo hasta el final del año sólo aumentaron un modesto 3%, con ganancias al por menor simplemente compensando las pérdidas directas al consumidor (DTC).
Los ingresos se resintieron como consecuencia de los precios más bajos de las cámaras, una situación que podría haber empeorado sin los ajustes estratégicos de GoPro. El cambio de estrategia de la empresa también provocó el estancamiento del crecimiento de las suscripciones y la erosión de los márgenes. De cara al futuro, GoPro planea seguir aumentando su presencia en el mercado minorista y su oferta de productos, al tiempo que impulsa sus esfuerzos de marketing para estimular el crecimiento de las ventas. Sin embargo, el analista expresó su preocupación por la posibilidad de que estas iniciativas no sean suficientes para lograr la deseada expansión de los ingresos y puedan perjudicar aún más las ventas directas.
La reevaluación de las perspectivas de GoPro también tiene en cuenta las escasas ventas de la empresa en el cuarto trimestre, tanto en Estados Unidos como en la región Asia-Pacífico, junto con unas previsiones para el primer trimestre de 2024 inferiores a lo esperado y unas previsiones de suscripciones decepcionantes para el mismo año. Estos factores contribuyeron a la decisión de rebajar las estimaciones para 2024 y 2025, así como a la introducción de una estimación de beneficios por acción (BPA) para 2026 de 0,26 dólares. El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo precio/beneficio (PER) de 8 veces aplicado a la estimación de BPA para 2026.
Wedbush se mostró dispuesta a reevaluar su posición si los próximos lanzamientos de productos de GoPro en el tercer trimestre o su iniciativa de cascos prevista para 2025 tienen éxito. Hasta entonces, la firma mantiene la cautela sobre la capacidad de GoPro para cumplir sus objetivos de crecimiento anteriores ante la dinámica actual del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de las recientes preocupaciones sobre el crecimiento y la rentabilidad de GoPro Inc, los consejos de InvestingPro sugieren una perspectiva matizada. A pesar de los desafíos, la dirección de la empresa ha estado participando proactivamente en la recompra de acciones, lo que indica una posible confianza en el valor de la empresa. Además, GoPro tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que puede proporcionar cierta flexibilidad financiera para navegar por el panorama económico actual.
Desde el punto de vista de la valoración, GoPro cotiza a un múltiplo de valoración de ingresos bajo, lo que podría atraer a inversores en busca de oportunidades potencialmente infravaloradas. Por otro lado, es importante tener en cuenta que los analistas no esperan que la empresa sea rentable este año, y se prevé una caída de los ingresos netos. Además, el precio de las acciones de GoPro ha experimentado una volatilidad significativa, como se refleja en el -48,4% de rentabilidad total del precio en un año.
Las métricas de InvestingPro Data proporcionan más contexto para la posición financiera de GoPro. Con una capitalización bursátil de 440,92 millones de dólares y un PER negativo de -8,29, el panorama financiero parece complicado. Los ingresos de la empresa también han experimentado un descenso del -11,4% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023. Sin embargo, los activos líquidos de GoPro superan sus obligaciones a corto plazo, lo que podría ser un factor estabilizador en su estructura financiera.
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