El martes, HSBC actualizó su perspectiva sobre Inditex (ITX:SM) (OTC: IDEXY), elevando el precio objetivo a EUR51,00 desde EUR44,00, al tiempo que reiteró su calificación de Comprar sobre la acción. Los analistas de la firma citan un aumento del beneficio antes de impuestos (BDI) previsto para los ejercicios fiscales 2025-26 del 2,8-5,0% y ajustes en su metodología de valoración de precios de activos (APV) como razones clave para la revisión del precio objetivo.
Inditex, conocida por sus marcas de moda al por menor, cotiza actualmente a una relación precio-beneficio (PER) estimada para el año natural 2025 de 23,5 veces. Esta valoración es coherente con su media histórica de cinco años de aproximadamente 23 veces, con un rango observado entre aproximadamente 17 y 30 veces. El nuevo precio objetivo de HSBC sugiere una relación precio/beneficio futura de 26,6 veces para el mismo periodo.
La justificación de la prima en el precio objetivo se atribuye a varios factores. Entre ellos, la positiva trayectoria de beneficios de Inditex, su condición de líder en crecimiento orgánico dentro de su sector y un modelo operativo con ventajas competitivas. Además, también se destaca la fuerte generación de flujo de caja libre (FCF) de la compañía, un balance con caja neta y una atractiva rentabilidad por dividendo.
Los inversores están a la espera de los resultados del primer trimestre de Inditex, que se espera que sean el próximo catalizador potencial para el valor. Está previsto que estos resultados se anuncien el 5 de junio de 2024.
Opiniones de InvestingPro
Tras la actualización de las perspectivas de HSBC sobre Inditex (OTC: IDEXY), un análisis más profundo de las finanzas de la compañía a través de InvestingPro revela una sólida posición financiera. Inditex tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es un fuerte indicador de salud financiera y gestión de riesgos. Esto concuerda con la opinión positiva de la firma sobre la fortaleza del balance de Inditex.
Los datos de InvestingPro muestran que Inditex tiene una capitalización bursátil de 153.940 millones de dólares, con un ratio Precio/Beneficio (PER) de 26,36 veces, ligeramente por encima del PER previsto de 26,6 veces sugerido por HSBC. El PER ajustado a los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024 se sitúa en 26,02 veces, lo que demuestra la estabilidad de los beneficios de la compañía. Además, el crecimiento de los ingresos de Inditex en el último año ha sido del 10,37%, lo que indica una trayectoria ascendente consistente en su rendimiento financiero.
Entre los consejos de InvestingPro, cabe destacar que Inditex ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas. Esto se complementa con el hecho de que la compañía ha mantenido el pago de dividendos durante 22 años consecutivos, un testimonio de su resistencia financiera y sus políticas favorables a los accionistas.
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