El jueves, HSBC rebajó las acciones de Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM), cambiando la calificación de Mantener a Reducir. La empresa también redujo su objetivo de precio sobre las acciones a 96,00 $ desde los 109,00 $ anteriores. La decisión se basó en las proyecciones de que el beneficio por acción no-GAAP de Akamai aumentaría a una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de sólo el 3-4%, a pesar de anticipar una alta relación entre gastos de capital (capex) e ingresos del 15-17%.
El analista de HSBC indicó que sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) para 2024 y 2025 se sitúan aproximadamente un 10% por debajo del consenso de Visible Alpha. Esta menor tasa de crecimiento esperada es un factor clave en la rebaja y el ajuste del precio objetivo. Señalaron que, aunque las acciones de Akamai cotizan actualmente a 19,6 veces los beneficios no-GAAP estimados para 2024, lo que es coherente con otras empresas de bajo crecimiento del sector, deberían valorarse con descuento debido a su mayor intensidad de capex.
El elevado ratio capex/ingresos sugiere que Akamai está invirtiendo una parte significativa de sus ingresos en la empresa, lo que, según HSBC, no se corresponde con la tasa esperada de crecimiento de los beneficios. Esta perspectiva financiera ha llevado a la reducción de la calificación y del precio objetivo para las acciones de la empresa tecnológica.
La rebaja se produce en un momento en el que los inversores están vigilando de cerca los valores tecnológicos, especialmente los de sectores en los que las expectativas de crecimiento son moderadas. El nuevo precio objetivo de Akamai de 96,00 dólares refleja la perspectiva del analista de que el rendimiento financiero de la empresa puede no alinearse con las medias del sector debido a su estrategia de inversión.
En resumen, la revisión de HSBC de la calificación de las acciones de Akamai Technologies a Reducir y la disminución del precio objetivo a 96,00 dólares se basan en el análisis de la empresa sobre el crecimiento esperado de los beneficios y los niveles de gasto de capital de la empresa. Los comentarios del analista destacan la justificación de la rebaja, centrándose en la comparación de la valoración de Akamai con sus homólogos y el rendimiento financiero previsto.
Opiniones de InvestingPro
Tras la rebaja de la calificación de Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM) por parte de HSBC, los datos y consejos de InvestingPro proporcionan una perspectiva más amplia sobre la salud financiera actual de la empresa y el sentimiento del mercado. A pesar de la reciente caída del precio de las acciones, los consejos de InvestingPro indican que la dirección ha estado recomprando acciones de forma activa, lo que podría indicar confianza en el valor de la empresa. Además, un número notable de analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere una posible subestimación del rendimiento futuro de Akamai por parte de HSBC.
Desde el punto de vista de la valoración, la capitalización de mercado actual de Akamai se sitúa en 17.320 millones de USD, con un ratio P/E de 31,89, que se ajusta a 28,64 cuando se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Este PER es, en efecto, superior a la media del sector, lo que puede justificar las preocupaciones de HSBC en cuanto a su valoración. Sin embargo, es importante señalar que Akamai tiene un sólido crecimiento de ingresos del 5,4% en los últimos doce meses, y su margen de beneficio bruto se sitúa en un impresionante 60,36%, lo que indica una fuerte eficiencia operativa.
Los inversores que estén considerando Akamai Technologies pueden encontrar tranquilizador el hecho de que la empresa sea rentable durante los últimos doce meses y los analistas predicen que seguirá siéndolo este año. Además, los flujos de caja de Akamai son lo suficientemente sólidos como para cubrir los pagos de intereses, y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que refleja un balance saneado.
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