Aareal Bank (ETR:ARLG) AG (ARL.DE) ha publicado sus resultados financieros para 2023, con un beneficio operativo estable de 149 millones de euros a pesar de un panorama económico desafiante y un mercado inmobiliario de oficinas estadounidense difícil.
Jochen Klösges, consejero delegado de la entidad, explicó la estrategia del banco para hacer frente a los cambios que se están produciendo en el mercado estadounidense, donde no se registraron nuevos préstamos morosos en los dos primeros meses de 2024. El banco tiene previsto reestructurar su cartera de préstamos dudosos a oficinas en EE.UU. en aproximadamente 500 millones de euros en el primer trimestre de 2024.
Mientras tanto, la cartera europea de financiación de inmuebles comerciales del banco se mantiene estable, y su filial de software Aareon sigue creciendo, con inversiones que superan las expectativas. Aareal Bank aspira a más que duplicar su beneficio operativo consolidado hasta situarlo entre 300 y 350 millones de euros en 2024, apoyado por una sólida ratio CET1 del 19,4%.
Aspectos clave
- Aareal Bank registró un beneficio operativo consolidado de 149 millones de euros en 2023.
- El banco aspira a más que duplicar su beneficio operativo hasta los 300-350 millones de euros en 2024.
- La ratio CET1 de Aareal Bank aumentó hasta el 19,4%, lo que indica una fuerte resistencia operativa.
- Una provisión para pérdidas de 190 millones de euros en el cuarto trimestre de 2023 contribuirá a reducir los préstamos morosos en unos 500 millones de euros en el primer trimestre de 2024.
- Aareon, la filial de software del banco, superó los planes de inversión y se espera que aporte 20 millones de euros en 2024.
- Se espera que la cartera de crédito del banco crezca en 1.000 millones de euros en 2024, con especial atención a los préstamos verdes.
- Aareal Bank no está buscando activamente fusiones y adquisiciones, pero sigue abierto a oportunidades estratégicas.
Perspectivas de la empresa
- Aareal Bank está centrado en duplicar su beneficio operativo consolidado para 2024.
- El banco prevé un entorno difícil, pero cuenta con una sólida estrategia de crecimiento.
- Aareal Bank tiene previsto ampliar su negocio de viviendas para estudiantes, microapartamentos y espacios de convivencia.
- El objetivo del banco para su cartera de préstamos verdes es de entre 6.000 y 7.000 millones de euros para 2026.
Aspectos destacados bajistas
- El mercado inmobiliario de oficinas estadounidense se ha visto afectado negativamente por las tendencias del trabajo a distancia y la subida de los tipos de interés.
- Aareal Bank se muestra cauto sobre el mercado de oficinas estadounidense, pero no ha visto nuevos préstamos morosos a principios de 2024.
- La cartera de financiación inmobiliaria de oficinas del banco en EE.UU. tiene una ratio media préstamo/valor superior a la de Europa.
Aspectos destacados alcistas
- La cartera europea de financiación de inmuebles comerciales de Aareal Bank se mantiene estable, con una morosidad mínima.
- La filial del banco, Aareon, está experimentando un fuerte crecimiento y rentabilidad.
- Aareal Bank tiene una estructura de financiación diversificada y no necesita captar financiación preferente senior en 2024 y 2025.
Pérdidas
- El banco ha reconocido una importante provisión para pérdidas debido a la evolución del mercado inmobiliario de oficinas estadounidense.
- Aareal Bank se está preparando para posibles retos en el mercado estadounidense, pero sigue confiando en sus niveles de provisión.
Aspectos destacados
- Los modelos y cálculos internos del banco para la normativa de Basilea IV se encuentran en un nivel confortable.
- No hay planes actuales para que Aareal Bank reclame sus bonos AT1 debido al entorno de mercado.
- Aareal Bank está gestionando activamente su pool de cobertura y sustituyendo los préstamos morosos sin necesidad de nuevas garantías.
- El banco está en continua comunicación con los reguladores en relación con la atención prestada al sector inmobiliario comercial.
Los resultados de Aareal Bank en 2023, a pesar de los vientos en contra, reflejan la resistencia y la planificación estratégica del banco. Con una sólida base de capital y un claro enfoque en el crecimiento y la rentabilidad, el banco se está posicionando para alcanzar sus ambiciosos objetivos para 2024. El enfoque de riesgo conservador del banco y su estrategia de financiación diversificada refuerzan aún más sus perspectivas. Sin embargo, el difícil mercado de oficinas estadounidense sigue siendo un área clave de atención, ya que el banco continúa supervisando y ajustando sus estrategias en consecuencia.
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