AGF Management Limited (AGF.B), empresa global de gestión de activos, ha registrado un sólido aumento de los activos bajo gestión (AUM) y de los activos que devengan comisiones en el segundo trimestre de 2024, alcanzando los 47.800 millones de dólares, lo que supone un incremento del 16% respecto al año anterior. El beneficio diluido por acción (BPA) ajustado de la empresa se situó en 0,35 dólares en el trimestre. La dirección de AGF declaró un dividendo trimestral de 0,115 dólares por acción y destacó un sólido rendimiento de las inversiones, centrado en la gestión de costes y la inversión en crecimiento. Se espera que la adquisición de una participación mayoritaria en Kensington Capital Partners Limited contribuya positivamente a los resultados financieros de AGF Capital Partners.
Aspectos clave
- Los activos gestionados y remunerados de AGF Management ascendieron a 47.800 millones de dólares, un 16% más que en el mismo periodo del año anterior.
- El BPA diluido ajustado del segundo trimestre de 2024 fue de 0,35 dólares.
- La empresa adquirió una participación del 51% en Kensington Capital Partners Limited.
- Dividendo declarado de 0,115 dólares por acción para el trimestre.
- La valoración del mercado sugiere un potencial alcista en comparación con otros gestores de activos.
Perspectivas de la empresa
- Prevé una estabilización y un posible aumento de los flujos a finales de año, influidos por las condiciones del mercado y los buenos resultados.
- Los ejecutivos hablaron de la cartera de fusiones y adquisiciones y de la atención prestada a la integración de las adquisiciones recientes, al tiempo que se buscan nuevas oportunidades.
Aspectos destacados bajistas
- Flujo de caja libre afectado por partidas de gastos de venta, generales y administrativos no ajustadas debido a las recientes adquisiciones.
- Los futuros pagos LTIP para el nuevo plan de compensación de Kensington se reconocen por adelantado, lo que conlleva gastos anticipados para los próximos dos años.
Aspectos positivos
- Los fondos de inversión aumentaron un 14% interanual, superando el crecimiento del sector.
- El patrimonio de ETF y SMA aumentó un 29% interanual.
- Fuerte rendimiento de las inversiones, con 48.000 millones de dólares en activos gestionados y remunerados.
- La empresa está ampliando su negocio de SMA a escala internacional y aspira a entrar en grandes plataformas de TAMP en EE.UU.
Falta
- No se han facilitado cifras concretas de crecimiento orgánico para el negocio de SMA y ETF.
- No se ofrecen orientaciones sobre las comisiones de rentabilidad.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Se habló del potencial de crecimiento de los mercados modelo en los negocios de gestión de patrimonios en EE.UU..
- Se destacó el aumento interanual del 70% de las SMA y su potencial para reducir a la mitad los reembolsos de fondos de inversión en Canadá.
- Consideración de proporcionar cifras de crecimiento orgánico para la plataforma SMA ETF en futuras divulgaciones.
- El próximo Informe de resultados está previsto para el 25 de septiembre de 2024.
AGF Management destacó sus movimientos estratégicos, incluida la reciente adquisición de Kensington Capital Partners y el crecimiento de sus ofertas de SMA y ETF, como motores clave para el éxito futuro. La empresa sigue centrada en la gestión eficaz de los costes, al tiempo que invierte en oportunidades de crecimiento para aumentar el valor para el accionista. Con un ratio de reparto de dividendos del 37% y una devolución de 42 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones, AGF Management demuestra su compromiso de devolver valor a sus inversores. El precio de las acciones de la empresa se sitúa en torno a los 8,50 dólares, con un valor empresarial calculado en 590 millones de dólares, lo que sugiere un potencial alcista en la valoración de mercado. La próxima convocatoria de resultados de AGF Management proporcionará más información sobre la salud financiera y la dirección estratégica de la empresa.
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