Air Products (NYSE:APD) ha anunciado sus beneficios del primer trimestre de 2024 con un beneficio por acción (BPA) ajustado de 2,82 dólares, lo que supone un aumento del 7% respecto al año anterior. A pesar de este crecimiento, la compañía se enfrentó a retos como un crecimiento económico más débil en China, una menor demanda de helio en el sector de la electrónica, mayores costes por un proyecto de venta de equipos y el impacto de la devaluación del peso argentino.
En consecuencia, Air Products ha ajustado su previsión de BPA para todo el año a un rango de 12,20 a 12,50 dólares y prevé un BPA para el segundo trimestre de entre 2,60 y 2,75 dólares. La compañía también tiene previsto seguir invirtiendo en proyectos de alta rentabilidad y mantener su retorno a los accionistas a través de dividendos, esperando devolver alrededor de 1.600 millones de dólares a los accionistas en 2024.
Principales datos
- El BPA ajustado para el 1T 2024 aumentó un 7% interanual hasta 2,82 $.
- Revisión de las previsiones de BPA ajustado para todo el año a 12,20-12,50 dólares.
- Se espera que el BPA ajustado del 2.º trimestre sea de entre 2,60 y 2,75 dólares.
- La empresa prevé devolver aproximadamente 1.600 millones de dólares a los accionistas en 2024.
- Los retos incluyen la ralentización económica en China, la menor demanda de helio, el aumento de los costes de los proyectos y la devaluación del peso argentino.
Perspectivas de la compañía
- Air Products espera obtener un crecimiento medio del BPA del 10% a largo plazo.
- La empresa se está centrando en maximizar la rentabilidad de las inversiones en proyectos de amoniaco e hidrógeno limpios.
- Su objetivo es capitalizar las subvenciones gubernamentales y las acciones que se alineen con sus iniciativas estratégicas.
Aspectos destacados bajistas
- Descenso del EBITDA debido a mayores costes en el negocio de venta de equipos no relacionados con el GNL.
- El impacto de la devaluación del peso argentino supuso un impacto de 10 millones de dólares en los resultados.
Aspectos positivos
- Buenos resultados en Europa, con un aumento de los márgenes de 1.000 puntos básicos.
- El negocio de equipos y tecnología de GNL sigue siendo sólido, y se espera que mejore el segmento corporativo.
- El proyecto de Uzbekistán es un éxito y se prevé que aporte aproximadamente 0,35 dólares por acción en todo el año.
Fallos
- Los resultados difieren de las previsiones iniciales debido a diversos factores adversos.
- La demanda de helio se ha ralentizado y hay incertidumbre sobre el impacto de las tormentas invernales en las operaciones.
Preguntas y respuestas
- Las decisiones sobre el aumento de dividendos se basan en el precio y la rentabilidad de las acciones, sin que las agencias de calificación tengan nada que objetar.
- Los detalles concretos de los proyectos son confidenciales, pero se facilitan actualizaciones sobre los proyectos de Alberta, NEOM, Luisiana y SAF.
- Escepticismo sobre el hidrógeno de origen natural, sin participación en tales proyectos.
- Se esperan acuerdos de suministro de amoníaco verde y azul antes de la puesta en marcha del proyecto.
- Se confirma el cumplimiento de la desgravación fiscal del hidrógeno verde, tal y como ha señalado el Ministerio de Hacienda.
- El impacto de la decisión de la EPA sobre el secuestro de CO2 en Luisiana podría agilizar los permisos alrededor de un año.
- No hay cambios significativos en el suministro de helio a pesar del posible suministro ilegal del proyecto Amur de Gazprom.
- Los márgenes de la empresa en Europa han sido sostenibles gracias a unas estrategias de precios eficaces.
Air Products ha superado un trimestre difícil con ajustes estratégicos e inversiones de cara al futuro. La empresa sigue comprometida con su crecimiento a largo plazo y la rentabilidad para sus accionistas, al tiempo que hace frente al dinámico entorno económico mundial y a las demandas específicas del sector.
Perspectivas de InvestingPro
Air Products (APD) ha demostrado sistemáticamente su compromiso con la rentabilidad para el accionista, como demuestra su notable trayectoria de aumento de dividendos durante 41 años consecutivos. Esta dedicación al valor constante para el accionista es una piedra angular de la política financiera de la empresa, en consonancia con su reciente anuncio de devolver alrededor de 1.600 millones de dólares a los accionistas en 2024.
Los datos de InvestingPro destacan una sólida posición financiera con una capitalización bursátil de 57.370 millones de dólares y un PER de 21,22, que se ajusta a 19,47 en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. A pesar de enfrentarse a vientos económicos en contra, los ingresos de APD se mantuvieron sustanciales en 12.600 millones de dólares con un margen de beneficio bruto del 29,9% durante el mismo periodo.
Un consejo de InvestingPro a tener en cuenta es que APD cotiza con un elevado PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que sugiere que los inversores esperan mayores beneficios en el futuro. Este optimismo de cara al futuro se ve respaldado por las predicciones de los analistas de que APD será rentable este año, habiendo sido rentable en los últimos doce meses. Además, la empresa cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que puede ofrecer un punto de entrada atractivo para los inversores, teniendo en cuenta la trayectoria de crecimiento a largo plazo y el pago constante de dividendos.
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