Alliance Resource Partners LP (ARLP), productor y comercializador diversificado de carbón para las principales empresas de servicios públicos y usuarios industriales de Estados Unidos, ha anunciado sus resultados financieros y operativos para el cuarto trimestre y el ejercicio completo de 2023. La empresa alcanzó un récord de ingresos, precio de venta del carbón por tonelada, volúmenes de regalías por petróleo y gas, y beneficios netos, a pesar de los retos planteados por la economía mundial. ARLP registró unos ingresos totales de 625,4 millones de dólares en el cuarto trimestre. La empresa también compartió sus optimistas previsiones para 2024, con volúmenes de ventas de carbón que se espera que se sitúen entre 34 y 35,8 millones de toneladas, y más del 90% de estos volúmenes ya comprometidos y valorados. La presentación de resultados también reveló planes de inversiones de capital de entre 450 y 500 millones de dólares en 2024, inversiones estratégicas en proyectos de infraestructura y una colaboración con Infinitum para distribuir motores de alta eficiencia.
Aspectos clave
- Alliance Resource Partners alcanzó un récord de ingresos y beneficios netos en 2023.
- Los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 625,4 millones de dólares, con un descenso de los precios del carbón y de los volúmenes de ventas en los Apalaches.
- Se prevé que los volúmenes de ventas de carbón para 2024 se sitúen entre 34 y 35,8 millones de toneladas, con más de un 90% de los precios ya fijados y comprometidos.
- Los gastos de capital previstos para 2024 se sitúan entre 450 y 500 millones de dólares.
- La empresa tiene previsto amortizar los pagarés preferentes pendientes a lo largo del año.
- ARLP está invirtiendo en minas y en el negocio de minerales de petróleo y gas para garantizar operaciones de bajo coste y hacer crecer el negocio de royalties.
- La empresa ha firmado contratos a largo plazo hasta 2028, con menos volumen contratado para 2025.
- Está prevista una colaboración con Infinitum para desarrollar y distribuir motores de alta eficiencia, con el lanzamiento de proyectos iniciales en 2024.
- ARLP planea mantener su distribución en el nivel de 0,70 $, con decisiones tomadas trimestralmente.
Perspectivas de la empresa
- ARLP espera retirar la deuda pendiente utilizando los flujos de caja y las opciones de financiación.
- La empresa ve una necesidad crítica de combustibles de carga base fiables y asequibles, y espera retrasos en los cierres de centrales de carbón.
- Se prevén inversiones estratégicas en infraestructuras y crecimiento en el negocio de royalties de petróleo y gas.
- ARLP se muestra optimista sobre las oportunidades en 2024, centrándose en mantener los niveles de distribución.
Aspectos bajistas destacados
- Hay compresión de márgenes en los Apalaches debido a la escasez de producción y a la necesidad de comprar carbón externo.
- La empresa prevé un rango de gasto EBITDA por tonelada en los 50 para el año, influido por la inflación del sector y los retos operativos.
Aspectos positivos
- La empresa prevé un aumento de los precios del gas natural en 2025 debido a la entrada en funcionamiento de las terminales de GNL a finales de 2024.
- Esperan volúmenes de producción estables para los próximos 5-7 años.
- ARLP planea crecer y mantener el flujo de caja, devolviéndolo a los accionistas.
Echa de menos
- Se espera que la diferencia entre las toneladas comprometidas y las vendidas en 2023 se prolongue hasta el primer trimestre de 2024.
- Hubo retrasos en las operaciones de tajo largo y la posibilidad de comprar carbón en el primer trimestre para satisfacer la demanda.
Preguntas y respuestas
- ARLP habló de los problemas laborales, especialmente en MC Mining, y pretende mantener los niveles de inventario en torno a un millón de toneladas al mes.
- A pesar de la pausa en la concesión de permisos para nuevas terminales de exportación de GNL, la empresa no prevé una interrupción de la demanda de GNL hasta finales de la década.
- La próxima convocatoria para comentar los resultados del primer trimestre de 2024 está prevista para abril.
Alliance Resource Partners, con sus diversas operaciones e inversiones estratégicas, está preparada para navegar por las fluctuantes condiciones del mercado, al tiempo que mantiene su compromiso con la rentabilidad de los accionistas y la eficiencia operativa.
Opiniones de InvestingPro
Alliance Resource Partners LP (ARLP) ha demostrado una sólida salud financiera y valor para el accionista, como se refleja en las métricas clave y en los consejos de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de aproximadamente 2.610 millones de dólares y un atractivo PER de 4,53, ARLP destaca en el mercado por su estabilidad financiera. La relación P/E de la compañía mejoró aún más a 3,76 en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, lo que indica una acción potencialmente infravalorada dadas sus ganancias.
Una característica definitoria de ARLP es su elevado rendimiento para el accionista, testimonio de su compromiso de devolver valor a sus inversores. La empresa no sólo ha pagado un dividendo significativo a los accionistas, sino que ha mantenido estos pagos durante 26 años consecutivos. Esta consistencia se ve reforzada por una notable rentabilidad por dividendo del 13,61% a finales de 2023, que está muy por encima de los promedios de la industria.
Los consejos de InvestingPro destacan además la fortaleza operativa de ARLP, señalando que los flujos de caja pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses y que los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo. El moderado nivel de deuda operado por ARLP es una señal tranquilizadora para los inversores preocupados por el apalancamiento financiero. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, una previsión respaldada por la rentabilidad de ARLP en los últimos doce meses.
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En resumen, el enfoque de ARLP en el mantenimiento de los niveles de distribución y las inversiones estratégicas, junto con sus sólidas métricas financieras y su enfoque orientado a los accionistas, posicionan a la empresa como una inversión potencialmente atractiva en el panorama económico actual.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.