Alto Ingredients Inc. (ALTO) dio a conocer recientemente sus resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2023, destacando mejoras significativas en la rentabilidad y un enfoque estratégico en proyectos de captura y almacenamiento de carbono (CCS). La empresa registró un beneficio bruto de 16 millones de dólares en el ejercicio, lo que supone un aumento sustancial respecto al año anterior.
El EBITDA ajustado también experimentó un giro positivo, alcanzando aproximadamente 21 millones de dólares, lo que supone una mejora de 27 millones con respecto al año anterior. A pesar de la disminución de las ventas netas hasta los 1.200 millones de dólares en todo el año, el compromiso de la empresa con la ampliación de su línea de productos, la mejora de la eficiencia de las instalaciones y la priorización de las prácticas sostenibles han establecido unas perspectivas favorables para 2024.
Aspectos clave
- Alto Ingredients registró una mejora de 43 millones de dólares en el beneficio bruto del ejercicio, que ascendió a 16 millones de dólares.
- El EBITDA ajustado fue positivo, en torno a los 21 millones de dólares, lo que supone un aumento de 27 millones con respecto al año anterior.
- La empresa firmó una carta de intenciones exclusiva y no vinculante con Vault para un proyecto CCS en las instalaciones de Pekín.
- Las ventas netas para 2023 se situaron en 1.200 millones de dólares, con un saldo de caja a final de año de 30 millones de dólares.
- Alto Ingredients recompró 436.000 acciones ordinarias durante el cuarto trimestre.
- Los márgenes de trituración del etanol fueron volátiles, lo que influyó en las ventas y los precios, con una pérdida bruta de 3 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023.
- La empresa tiene previsto invertir 25 millones de dólares en actualizaciones de equipos y mejoras de procesos.
Perspectivas de la empresa
- Alto Ingredients espera mejoras en los márgenes de trituración y diferenciales positivos a lo largo de 2024.
- La empresa está dando prioridad a los proyectos de CCS, con el objetivo de alcanzar acuerdos definitivos con Vault y la presentación de un permiso de Clase VI.
Aspectos destacados bajistas
- Los márgenes de trituración de etanol fueron volátiles en el segundo semestre de 2023, lo que afectó a las ventas y los precios globales.
- Las ventas netas disminuyeron en comparación con el año anterior y se registró una pérdida bruta en el cuarto trimestre de 2023.
Aspectos positivos
- La empresa ha realizado importantes inversiones en la modernización de las instalaciones para mejorar la utilización de la capacidad y ampliar los márgenes.
- Los nuevos productos, como los licores neutros de grano de 192 grados, han sido bien recibidos por los clientes.
- La empresa pretende aprovechar la experiencia en transporte de Eagle Alcohol y ampliar la distribución a nuevas zonas geográficas.
Echa de menos
- Alto Ingredients vendió menos galones en 2023 en comparación con 2022, con un total de 382 millones de galones.
- Los gastos de reparación y mantenimiento ascendieron a 7,7 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Bryon McGregor habló de los próximos hitos de los proyectos CCS, incluidos los acuerdos con Vault y la presentación de un permiso de Clase VI.
- La empresa está abierta a deshacerse de los activos occidentales si surgen oportunidades que aporten más valor que su uso actual.
- Alto Ingredients excluirá las coberturas de ventas a precio fijo o los derivados de los cálculos de EBITDA, ya que considera que no reflejan el verdadero impacto financiero de la empresa.
Alto Ingredients está claramente centrada en mejorar sus resultados financieros y sus iniciativas de sostenibilidad, como demuestran las tendencias positivas de sus indicadores de rentabilidad y las decisiones estratégicas debatidas durante la llamada de resultados. La dedicación de la empresa a ampliar su oferta de productos y mejorar la eficiencia operativa, junto con un enfoque prudente de la gestión de activos y la inversión de capital, sientan las bases para lo que podría ser un año de transformación.
Perspectivas de InvestingPro
Alto Ingredients Inc. (ALTO) ha demostrado su dedicación a mejorar su salud financiera y sus esfuerzos de sostenibilidad, y esto se refleja en algunos de los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa actualmente en 169,03 millones de dólares, lo que indica un tamaño modesto dentro de su sector. A pesar de los desafíos, los activos líquidos de ALTO superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere un nivel de estabilidad financiera para hacer frente a sus pasivos inmediatos.
Los consejos de InvestingPro destacan que la empresa cotiza a un múltiplo de valoración de ingresos bajo y ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que indica una posible infravaloración por parte del mercado y una confianza de la dirección en el valor intrínseco de la empresa. Sin embargo, los analistas mantienen la cautela, ya que no esperan que la empresa sea rentable este año, y la acción ha experimentado una volatilidad significativa, con una rentabilidad total del precio del -45,05% en los últimos seis meses.
El margen de beneficio bruto de los últimos doce meses al tercer trimestre de 2023 se situó en el -0,25%, lo que refleja los débiles márgenes de beneficio bruto mencionados en los consejos de InvestingPro. Esto se alinea con los puntos destacados bajistas del artículo, donde se señalaba la volatilidad en los márgenes de trituración de etanol y una pérdida bruta en el 4T 2023.
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