Applied Optoelectronics (AOI), proveedor de productos de redes de fibra óptica, registró unos ingresos de 40,7 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, por debajo del rango previsto de 41 a 46 millones de dólares. El margen bruto no-GAAP de la empresa también se situó por debajo de las expectativas, en el 18,9%, frente a un rango previsto del 21% al 23%. A pesar de un aumento interanual del 42% en los ingresos por centros de datos, que alcanzaron los 29 millones de dólares, la empresa experimentó una importante caída secuencial del 35%.
Los ingresos por CATV de AOI se desplomaron un 59% interanual, hasta 8,7 millones de dólares, debido a la lentitud de las ventas de equipos DOCSIS 3.1, con un descenso secuencial del 30%. La empresa sigue siendo optimista respecto al segundo semestre y se prepara para la transición a DOCSIS 4.0 en el tercer trimestre. AOI también se está posicionando para lo que podría ser su primer año completo de rentabilidad no-GAAP desde 2018.
Aspectos clave
- Ingresos del primer trimestre de 40,7 millones de dólares, por debajo del rango de orientación.
- Margen bruto no-GAAP reportado del 18,9%, por debajo de las previsiones del 21%-23%.
- Los ingresos del centro de datos aumentaron un 42% interanual, pero disminuyeron un 35% secuencialmente.
- Las ventas de equipos DOCSIS 3.1 se ralentizan a medida que el sector avanza hacia DOCSIS 4.0.
- Los productos de amplificación de 1,8 gigahercios han recibido una acogida positiva y se espera que empiecen a comercializarse en el segundo trimestre.
- Los ingresos de telecomunicaciones se situaron en 2,3 millones de dólares, lo que supone un descenso interanual del 39%, debido en gran medida a la menor demanda de 5G en China.
- Los gastos de explotación no-GAAP aumentaron a 24,8 millones de dólares, debido principalmente a una mayor inversión en I+D.
- Pérdida neta GAAP de 23,2 millones de dólares; pérdida neta no GAAP de 12 millones de dólares.
- Final del primer trimestre con 17,4 millones de dólares en efectivo y 34,8 millones de deuda.
- Previsión de ingresos en el segundo trimestre de entre 41,5 y 46,5 millones de dólares, con mejores expectativas de margen bruto no-GAAP.
Perspectivas de la empresa
- AOI prevé mejoras y una transición a DOCSIS 4.0 a partir del tercer trimestre.
- La empresa espera empezar a distribuir sus productos amplificadores de 1,8 gigahercios en el segundo trimestre, con un aumento de los ingresos en la segunda mitad del año.
- La rentabilidad no-GAAP está a la vista para el año completo de 2024, por primera vez desde 2018.
Aspectos destacados bajistas
- Tanto los ingresos como el margen bruto cayeron por debajo de los rangos de orientación.
- El segmento de CATV sufrió debido al cambio de la industria a una tecnología más nueva.
Aspectos positivos
- Los ingresos del negocio de centros de datos aumentaron interanualmente.
- Respuesta positiva del mercado a las muestras de prueba de productos amplificadores de la empresa.
Fallos
- Los ingresos y el margen bruto del primer trimestre no cumplieron las previsiones de la empresa.
- Los ingresos de los productos de telecomunicaciones disminuyeron debido a la menor demanda de 5G en China.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- El objetivo de ingresos de 300 millones de dólares se mantiene sin cambios, centrándose en acelerar el producto de 800 gigas.
- El retraso en el segmento de la televisión por cable se considera un contratiempo temporal, y se espera un repunte en el segundo semestre.
- El negocio de 800 gigas se considera una gran oportunidad, con un valor potencial de más de 500 millones de dólares el año que viene.
- Se espera que el retorno de clientes y el lanzamiento de nuevos productos impulsen el crecimiento de los ingresos.
- AOI está colaborando con un socio para desarrollar un AOC de 800 gigas, cuyos detalles de producción aún no se han revelado.
En resumen, Applied Optoelectronics afronta retos en su segmento de CATV, pero es optimista sobre su negocio de centros de datos y las próximas transiciones a tecnologías más nuevas. La empresa se está centrando en la investigación y el desarrollo para impulsar el crecimiento futuro, como demuestra el aumento de los gastos de explotación. Con el desarrollo de productos estratégicos y los cambios previstos en el mercado, AOI se está posicionando para recuperar la rentabilidad y el éxito a largo plazo en sus segmentos industriales.
Perspectivas de InvestingPro
Los últimos resultados trimestrales de Applied Optoelectronics reflejan una combinación de vientos en contra y posicionamiento estratégico para el crecimiento futuro. A la luz de estos acontecimientos, InvestingPro proporciona información adicional que podría ser vital para los inversores que evalúan las perspectivas de la empresa.
Los datos de InvestingPro indican una capitalización bursátil de 408,21 millones de dólares, lo que sugiere un tamaño moderado dentro del sector tecnológico. A pesar de la falta de rentabilidad registrada en los últimos doce meses, con un PER de -7,29, los analistas prevén un retorno a la rentabilidad este año, lo que concuerda con las optimistas perspectivas de la empresa para 2024.
Además, la cotización de la empresa ha experimentado una volatilidad significativa, como demuestra una rentabilidad del 469,73% en el último año, junto con una reciente rentabilidad total del precio a 3 meses del -47,38%. Esta volatilidad es una consideración importante para los inversores, ya que puede afectar tanto a las operaciones a corto plazo como a las estrategias de inversión a largo plazo.
Un consejo de InvestingPro destaca que los activos líquidos de Applied Optoelectronics superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona un grado de estabilidad financiera que podría respaldar sus inversiones en I+D en curso y las transiciones a nuevas tecnologías como DOCSIS 4.0.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Applied Optoelectronics. Hay otros 7 consejos de InvestingPro disponibles, a los que se puede acceder en https://www.investing.com/pro/AAOI. Además, los usuarios pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral a Pro y Pro+, enriqueciendo su investigación de inversiones con valiosas perspectivas y datos.
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