Assured Guaranty Ltd. ha informado de un aumento significativo en los resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2023. El valor actual total de la producción de nuevos negocios (PVP) de la empresa ascendió a 404 millones de dólares, lo que supone un crecimiento del 8% con respecto al año anterior, impulsado por la expansión en varios sectores, como las finanzas públicas estadounidenses y las finanzas estructuradas globales.
Assured Guaranty, que cotiza con el ticker AGO, también anunció planes para destinar 500 millones de dólares a la recompra de acciones en 2024, haciendo hincapié en su sólida estrategia de gestión del capital.
Aspectos clave
- Assured Guaranty Ltd. registró un aumento del 8% en el PVP total hasta los 404 millones de dólares en el año.
- La empresa alcanzó una penetración de mercado del 61% en el sector de seguros de bonos municipales.
- La paridad neta en circulación creció en 16.000 millones de dólares, y se completó una transacción histórica con Sound Point.
- Assured Guaranty recompró 3,2 millones de acciones ordinarias por 200 millones de dólares y pagó 68 millones de dólares en dividendos en 2023.
- La empresa informó de un aumento del 32% en el par de nuevas emisiones hasta 5.400 millones de dólares en el cuarto trimestre.
- Los ingresos de explotación ajustados del cuarto trimestre fueron de 338 millones de dólares, lo que supone un aumento significativo respecto a los 14 millones del mismo periodo del año anterior.
- En 2023 se registró un gasto por pérdidas de 161 millones de dólares, debido en gran medida a las mayores pérdidas derivadas de los riesgos de la Autoridad de Energía Eléctrica de Puerto Rico.
- El segmento de Gestión de Activos registró unos ingresos de explotación ajustados de 3 millones de dólares, incluidos los ingresos procedentes de AssuredIM y Sound Point.
- El programa de recompra de acciones desde 2013 ha devuelto 4.900 millones de dólares a los accionistas, con un plan para continuar con las recompras agresivas.
Perspectivas de la compañía
- Assured Guaranty pretende volver a los 500 millones de dólares de recompra de acciones en 2024.
- La empresa tiene previsto continuar con su estrategia de gestión del capital, con el objetivo de reducir los fondos propios al tiempo que aumenta la rentabilidad de los fondos propios (ROE).
- Se declararon las expectativas de que el negocio de gestión de activos arroje resultados finales positivos, aunque no se facilitaron cifras concretas.
Hechos destacados bajistas
- La empresa tuvo que hacer frente a un gasto por pérdidas de 161 millones de dólares en 2023, un aumento significativo respecto a los 12 millones del año anterior.
- El aumento de las pérdidas se debió principalmente a los problemas con la Autoridad de Energía Eléctrica de Puerto Rico y a la reducción de los beneficios de las transacciones RMBS.
Aspectos destacados al alza
- Assured Guaranty lideró la industria de seguros de bonos municipales con una fuerte penetración en el mercado.
- La cartera asegurada experimentó un crecimiento sustancial, y la empresa completó una importante transacción con Sound Point.
Fallos
- A pesar del rendimiento positivo general, la empresa experimentó un notable aumento de los gastos por pérdidas en 2023.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Los directivos de la compañía comentaron el impacto del negocio de gestión de activos en los resultados, pero se abstuvieron de ofrecer proyecciones concretas.
- Se espera que los ingresos del negocio de gestión de activos se distribuyan trimestral o anualmente, y que los beneficios sean más volátiles.
- La contabilidad del negocio de gestión de activos seguirá centrándose en los beneficios de las participaciones y en otras líneas de ingresos y gastos, y se espera que las inversiones heredadas disminuyan con el tiempo.
Perspectivas de InvestingPro
Assured Guaranty Ltd. ha mostrado un sólido rendimiento en el último año, con varias métricas clave que indican una sólida salud financiera y la confianza de los inversores. El agresivo programa de recompra de acciones de la compañía se alinea con los consejos de InvestingPro que destacan el compromiso de la dirección con la recompra de acciones. Esto, unido a un aumento constante del reparto de dividendos durante 12 años consecutivos, subraya una política de retorno de capital favorable a los accionistas.
Los Datos InvestingPro enriquecen aún más la imagen de la situación financiera de la empresa. Con una capitalización bursátil de aproximadamente 5.140 millones de dólares y una relación PER de un modesto 7,22, la empresa cotiza con una valoración atractiva. El PER ajustado para los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 es de 12,89, lo que refleja un equilibrio entre el precio y el poder de los beneficios. Además, el ratio PEG para el mismo periodo es notablemente bajo, de 0,17, lo que sugiere que el crecimiento de los beneficios de la empresa no se refleja plenamente en el precio de sus acciones. Por último, el crecimiento de los ingresos del 18,58% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 indica una saludable expansión de las cifras de ingresos de la empresa.
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