Banc of California (BANC) ha anunciado resultados positivos en su primer trimestre completo desde la fusión, destacando un reposicionamiento estratégico del balance que se ha traducido en un aumento del margen de intermediación y un margen neto de intereses más amplio. El banco ha progresado significativamente en la captación de depósitos y el ahorro de costes gracias a la fusión, aunque los saldos de préstamos se han mantenido planos.
La gestión proactiva del crédito del banco incluyó la rebaja de la calificación de ciertos créditos inmobiliarios comerciales y el refuerzo de las reservas para insolvencias. Centrándose en la reducción de gastos y la mejora de la rentabilidad, Banc of California pretende alcanzar sus objetivos de rentabilidad a finales de 2024.
Aspectos clave
- Banc of California alcanzó una rentabilidad sobre activos medios (ROAA) del 8,5% tras la fusión.
- El banco registró una liquidez sólida, con niveles de liquidez que duplican con creces el total de depósitos no asegurados y no garantizados.
- La reducción de los gastos operativos y de intereses es fundamental para alcanzar los objetivos de rentabilidad en el futuro.
- Banc of California espera mantener una ratio estable de préstamos sobre depósitos del 90% o inferior.
- El banco está considerando la venta de préstamos no estratégicos y estrategias de cobertura para protegerse frente a posibles reducciones de tipos.
Perspectivas de la empresa
- Banc of California prevé un ROAA del 1,1% y una rentabilidad sobre fondos propios tangibles (ROTCE) de aproximadamente el 13% para el cuarto trimestre de este año.
- El banco tiene previsto equilibrar la cancelación de préstamos con nueva financiación, con el objetivo de mantener estables los niveles totales de préstamos.
- El crecimiento de los depósitos no remunerados es una prioridad para reducir el coste de los depósitos.
- A pesar de los retos del mercado, el banco es optimista sobre su sólido balance y su posición en el mercado californiano para el crecimiento futuro.
Aspectos destacados bajistas
- El banco ha observado una migración crediticia en tres préstamos a oficinas, lo que se considera normal, y cree haber reservado adecuadamente.
- Existe incertidumbre en torno al tamaño del balance, con la expectativa de que la financiación bancaria a plazo se reduzca a medida que se reembolse.
Aspectos destacados alcistas
- Los depósitos no remunerados de Banc of California han seguido creciendo en el segundo trimestre.
- El banco prevé una mejora trimestral de 15 puntos básicos en el rendimiento de los activos rentables.
- El objetivo es aumentar la ratio de capital CET1 (Common Equity Tier 1) hasta alrededor del 11% antes de considerar un mayor despliegue de capital.
Falta
- La cartera de préstamos Civic, compuesta por viviendas unifamiliares propiedad de inversores y préstamos puente, es poco rentable y es posible que se venda o se deje que se agote con el tiempo.
Aspectos destacados
- La nota vinculada al crédito, valorada en unos 125 millones de dólares, cubre unos 2.650 millones de dólares en préstamos y absorbe el primer 5% de las pérdidas.
- El Consejero Delegado, Jared Wolff, hizo hincapié en el crecimiento de los depósitos no remunerados mediante la captación de nuevos clientes.
- El banco está contratando activamente e incorporando talento en diversas áreas.
Los esfuerzos estratégicos de Banc of California le han permitido competir eficazmente con otros bancos de California y de otros lugares. Aunque la contribución de la empresa Deepstack se retrasará, el aumento de los ingresos por comisiones del banco procedentes de Banc of Pac West es una señal positiva. El compromiso del banco con la optimización de su presencia en el mercado y las iniciativas de contratación indican un enfoque con visión de futuro para el crecimiento del negocio y la eficiencia operativa.
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