Banco Santander (SAN) ha registrado unos sólidos resultados financieros en el primer trimestre de 2024, con un beneficio de 2.900 millones de euros, lo que supone un aumento del 11% respecto al mismo periodo del año anterior. Este crecimiento se atribuye a los negocios globales del banco y a las regiones, con un notable aumento del 35% de los ingresos en el sector de Banca Corporativa y de Inversión (CIB) de Estados Unidos. El plan de transformación del banco ha contribuido a mejorar la eficiencia y la rentabilidad, con un rendimiento de los fondos propios tangibles (RoTE) del 14,9% y un crecimiento interanual del 14% del valor de los activos netos tangibles (TNAV) más el dividendo por acción. El banco está en vías de cumplir sus objetivos para 2024, con una perspectiva optimista de crecimiento continuado de los ingresos y la rentabilidad.
Aspectos clave
- El beneficio de Banco Santander en el primer trimestre de 2024 ascendió a 2.900 millones de euros, un 11% más que en el mismo periodo del año anterior.
- Los ingresos crecieron cerca de dos dígitos, apoyados por todos los negocios globales y regiones.
- El plan de transformación del banco se ha traducido en mejoras de eficiencia y crecimiento de la rentabilidad.
- El RoTE aumentó hasta el 14,9%, y el TNAV más dividendo por acción creció un 14% interanual.
- El negocio de CIB en EE.UU. registró un crecimiento de los ingresos del 35%, mientras que la gestión de patrimonios y los seguros también experimentaron un crecimiento de los beneficios de dos dígitos.
- El negocio de pagos ganó cuota de mercado y realizó la transición de volúmenes a la plataforma global PagoNxt.
- El banco está priorizando la rentabilidad sobre los volúmenes y espera un crecimiento de los beneficios cercano a los dos dígitos para finales de 2024.
Perspectivas de la empresa
- Banco Santander está en camino de alcanzar sus objetivos para 2024, incluido un RoTE en torno al 16%.
- El banco espera que el margen de intereses (NII) crezca secuencialmente cada trimestre en 2024.
- La compañía aspira a alcanzar un RoTE del 15% en EE.UU. a finales de 2025.
Aspectos destacados bajistas
- Los pagos se vieron afectados por la estacionalidad y una comisión positiva única registrada en Brasil.
- El NII descendió ligeramente en términos interanuales y los márgenes se mantuvieron estables en términos intertrimestrales.
Aspectos positivos
- Los negocios minoristas y de consumo mostraron mejores ratios de eficiencia.
- El sector CIB en EE.UU. y la gestión de patrimonios registraron un fuerte crecimiento.
- El ratio de eficiencia mejoró hasta el 42,6%, haciéndose evidentes los ahorros estructurales derivados de la transformación.
Fallos
- A pesar del sólido crecimiento, algunas áreas como los pagos experimentaron impactos estacionales.
- El NII del grupo experimentó un ligero descenso interanual.
Lo más destacado
- Héctor Grisi, Consejero Delegado, destacó el fuerte crecimiento en todas las áreas y negocios.
- El Director Financiero, José García-Cantera, se refirió a la sensibilidad de las tarifas y a la confianza de la empresa en alcanzar un RoTE del 16% para el año.
- La compañía aclaró que el impacto del primer día de Basilea III incluye el FRTB, y que si el FRTB se pospone, no habrá un impacto de 10 puntos básicos.
Los resultados del primer trimestre de Banco Santander demuestran un sólido comienzo de 2024, con importantes contribuciones de sus negocios globales y un enfoque estratégico en la eficiencia y la rentabilidad. El plan de transformación del banco ha dado resultados positivos, y su enfoque proactivo hacia la experiencia del cliente y el crecimiento de la cuota de mercado, especialmente en el sector de pagos, lo posiciona bien para cumplir sus objetivos financieros futuros. Se espera que el coeficiente de capital de la empresa siga siendo sólido, y su enfoque en el control de costes y la generación orgánica de capital está destinado a mantener su salud financiera. Aunque existen incertidumbres en el mercado, como el posible impacto de los cambios regulatorios y las condiciones económicas mundiales, Banco Santander sigue confiando en su capacidad para superar estos retos y alcanzar sus objetivos estratégicos.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados financieros de Banco Santander (SAN) en el primer trimestre de 2024 han sido impresionantes, con el banco mostrando un sólido aumento de beneficios y un fuerte crecimiento en su sector CIB en Estados Unidos. Los datos de InvestingPro enriquecen aún más esta narrativa, destacando las métricas de valoración y rentabilidad de la compañía que son particularmente relevantes para los inversores.
Los datos de InvestingPro muestran un PER de 7,01, lo que sugiere que la acción cotiza a un precio bajo en relación con los beneficios a corto plazo, lo que podría resultar atractivo para los inversores en valor. Además, el ratio PEG del banco es de 0,33, lo que indica una posible infravaloración si se tiene en cuenta la tasa de crecimiento de sus beneficios. Además, Banco Santander ha experimentado una notable rentabilidad del 49,74% en el último año, lo que demuestra el buen comportamiento del valor en el mercado.
Los consejos de InvestingPro señalan que Banco Santander ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, lo que refleja su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. La compañía también cotiza a un bajo múltiplo de beneficios, lo que, combinado con el crecimiento de su dividendo, podría ser una señal de una oportunidad de inversión potencialmente atractiva para aquellos que buscan acciones generadoras de ingresos. Cabe destacar que el banco está considerado un actor destacado en el sector bancario, lo que refuerza su posición como institución financiera clave.
Los interesados en profundizar más en el tema pueden consultar otros consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/SAN. Para obtener aún más valor de su suscripción, utilice el código de cupón PRONEWS24 para recibir un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+. Con estas herramientas a su disposición, podrá tomar decisiones de inversión más informadas basadas en datos en tiempo real y análisis de expertos.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.