Bentley Systems, Incorporated (BSY) ha informado de un sólido rendimiento en el cuarto trimestre de 2023, con un enfoque en el crecimiento a través del análisis de activos y la inteligencia artificial (IA). En el webcast de resultados del cuarto trimestre de 2023 y perspectivas para 2024, el consejero delegado Greg Bentley expresó su satisfacción por el sólido rendimiento del equipo operativo de la empresa, a pesar de que los cambios estructurales en el mercado chino afectaron al crecimiento de los ingresos recurrentes anuales (ARR). La empresa cerró el trimestre con un ARR de 1.175 millones de dólares y espera ver importantes oportunidades financieras en el mercado de análisis de activos, con el objetivo de lograr un crecimiento sustancial en 2024.
Aspectos clave
- Los ingresos totales de Bentley Systems en el cuarto trimestre ascendieron a 311 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 8%.
- Los ingresos por suscripciones crecieron un 8% interanual, representando el 88% de los ingresos totales.
- La empresa se está centrando en el análisis de activos y la IA, y espera que el ARR del servicio Asset Analytics Cloud alcance los tres dígitos por torre celular.
- Bentley Systems planea consolidar OpenTower y Blyncsy, centrándose en los verticales de torres de telefonía móvil y carreteras.
- Se ha anunciado el 35% de la financiación de infraestructuras de 1,2 billones de dólares, con expectativas de asignación a proyectos de transporte, agua y redes eléctricas.
- La empresa prevé una horquilla de ingresos GAAP de entre 1.350 y 1.375 millones de dólares para 2024, con una mejora del margen de aproximadamente 100 puntos básicos.
Perspectivas de la empresa
- Bentley Systems prevé un crecimiento en moneda constante de entre el 10% y el 12% para 2024.
- La empresa tiene como objetivo una mejora del margen operativo de 100 puntos básicos.
- En aproximadamente un trimestre se anunciará un nuevo nombre para el negocio de análisis de activos.
Aspectos bajistas destacados
- Los cambios estructurales en el mercado chino han afectado negativamente al crecimiento del ARR.
- Existe un desfase temporal entre el anuncio y la adjudicación de la financiación de proyectos de infraestructuras.
- El principal factor que limita las inversiones en redes eléctricas es el largo proceso de obtención de permisos.
Aspectos positivos
- Bentley Systems ve un importante potencial de crecimiento en la monetización de las oportunidades de Digital Twin a través de suscripciones en la nube cobradas por activo.
- La empresa apunta a importantes oportunidades financieras en el análisis de activos.
- La mayoría de las agencias del Departamento de Transporte (DOT) están estandarizadas con el software de Bentley, con un aumento del gasto procedente de fondos estatales.
Fallos
- La empresa incurrió en un cargo de 12 millones de dólares por un programa de realineación estratégica.
- Se espera que el primer trimestre registre un crecimiento estacionalmente bajo de los ingresos por ventas.
Aspectos destacados
- Bentley Systems está trabajando para establecer asociaciones con actores del ecosistema.
- La empresa se está centrando en nuevos logotipos y en el posible desplazamiento de las licencias perpetuas por las suscripciones en el sector de las pequeñas y medianas empresas (PYME).
- Bentley Systems está dando prioridad a la construcción 4D y espera crecer a lo largo del año.
Los resultados del cuarto trimestre de Bentley Systems han mostrado resistencia y una perspectiva optimista para 2024, con la empresa fijando su objetivo en aprovechar la IA y su plataforma iTwin para capitalizar las oportunidades de análisis de activos. El enfoque estratégico de la empresa en consolidar adquisiciones y dirigirse a verticales específicos indica una clara dirección hacia el crecimiento en el floreciente mercado de análisis de activos. A pesar de los retos a los que se enfrenta debido a los cambios estructurales del mercado y a la lenta liberación de fondos para infraestructuras, Bentley Systems se está posicionando para beneficiarse del eventual despliegue de estos fondos en diversos proyectos, especialmente dentro del sector del transporte. Los inversores y las partes interesadas esperan nuevas actualizaciones sobre los progresos de la empresa en los próximos trimestres, a medida que Bentley Systems siga navegando por el cambiante panorama de la tecnología de infraestructuras.
Perspectivas de InvestingPro
Bentley Systems, Incorporated (BSY) ha demostrado un sólido rendimiento financiero en los últimos doce meses, como reflejan los datos de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 15 520 millones de USD y un elevado margen de beneficio bruto del 78,92%, la empresa ha demostrado su capacidad para mantener la rentabilidad en un mercado competitivo.
Los datos más destacados de InvestingPro incluyen un crecimiento de los ingresos del 11,56% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, lo que se alinea con el enfoque informado de la compañía en el crecimiento a través del análisis de activos y la IA. Además, el beneficio bruto de Bentley Systems para el mismo periodo se sitúa en unos impresionantes 950,71 millones de dólares estadounidenses, lo que subraya la eficiente gestión de costes de la empresa y su sólido modelo de negocio.
Los consejos de InvestingPro para Bentley Systems sugieren que, si bien la empresa ha estado cotizando a múltiplos de valoración elevados, como un múltiplo Precio/Libro de 22,45 y un PER (ajustado) de 84,03, también es importante tener en cuenta que los analistas predicen que la empresa será rentable este año. Este optimismo se ve respaldado por el hecho de que Bentley Systems ha sido rentable en los últimos doce meses.
Los inversores que estén considerando Bentley Systems deben tener en cuenta que 7 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría indicar posibles vientos en contra. Sin embargo, las iniciativas estratégicas de la empresa, tal y como se detallan en el webcast de los resultados del cuarto trimestre de 2023 y las perspectivas para 2024, pueden contrarrestar estas preocupaciones.
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