Burford Capital (BUR), empresa financiera mundial especializada en la financiación de litigios y la gestión de activos, ha registrado unos notables resultados en el cuarto trimestre y en el conjunto del ejercicio 2023, marcados por un aumento del 1.901% en el margen de ingresos netos y un crecimiento del 17% en su cartera de 7.000 millones de dólares.
El negocio de gestión de activos de la empresa, especialmente a través de BOF-C, generó unos importantes ingresos de 135 millones de dólares. La inversión estratégica de Burford en IA y ciencia de datos ha mejorado su capacidad para ofrecer soluciones innovadoras a los clientes, como demuestra un acuerdo de 325 millones de dólares con una empresa pública de la lista Fortune 50, que se resolvió rápidamente y generó una tasa interna de rentabilidad (TIR) del 32%.
A pesar de cierta variabilidad en los despliegues, Burford sigue siendo optimista sobre las perspectivas a largo plazo de su cartera, con 1.200 millones de dólares en nuevos compromisos y 691 millones de dólares solo en Burford, lo que subraya la confianza de la empresa en los atractivos rendimientos y la escalabilidad de la clase de activos.
Aspectos clave
- El margen de ingresos netos de Burford Capital se disparó un 1.901%.
- El crecimiento de la cartera fue del 17%, alcanzando una valoración de 7.000 millones de dólares.
- La rama de gestión de activos, en particular BOF-C, aportó 135 millones de dólares en ingresos.
- Se cerró una operación de alto nivel por valor de 325 millones de dólares con una empresa del Fortune 50, con una TIR del 32%.
- Los nuevos compromisos ascendieron a 1.200 millones de dólares, de los que 691 millones correspondieron exclusivamente a Burford.
- La empresa obtuvo la mayor sentencia de la historia de Nueva York en el caso YPF, cuya ejecución está en curso.
- Beneficio neto récord de 2,74 dólares y valor contable tangible por acción cercano a los 10 dólares.
- Fuerte liquidez con más de 300 millones de dólares en efectivo y valores.
- Prudente gestión de la deuda con un apalancamiento máximo de 1,5 veces la deuda sobre los fondos propios y un calendario de endeudamiento que se extiende hasta 2031.
Perspectivas de la empresa
- Burford prevé un fuerte nivel de actividad en 2024 a medida que vaya resolviendo los casos pendientes relacionados con COVID.
- La empresa ve una tendencia creciente en el uso corporativo de capital para monetizaciones y carteras.
- La diversificación de la cartera ha aumentado con mayores tamaños de transacción desde 2019.
Aspectos destacados bajistas
- La estacionalidad afecta a la actividad comercial, con un descenso notable durante el verano y principios del otoño.
- Variabilidad en los despliegues reconocida, aunque la empresa sigue confiando en los rendimientos a largo plazo.
- Restricciones en el grupo de patentes debido a la limitación de personal, lo que afecta a la originación de nuevos negocios.
Aspectos positivos
- Crecimiento significativo del margen de ingresos netos y del valor de la cartera.
- Inversión exitosa en IA y ciencia de datos para estructurar soluciones innovadoras para los clientes.
- Niveles récord de nuevos compromisos y realizaciones, lo que significa confianza en los rendimientos de la clase de activos.
- Mayor sentencia de la historia de Nueva York en el caso YPF, con el proceso de ejecución en curso.
Falta
- No se ha alcanzado un nuevo récord de despliegue debido a que no se desplegaron 100 millones de dólares adicionales como estaba previsto.
- Reconocimiento de la escasez de recursos, que podría limitar la capacidad de originar nuevas grandes operaciones.
Aspectos destacados
- La empresa no facilita TIR anuales, pero comunicó una TIR del 32% para la cosecha de 2023.
- Se habló de los avances en la resolución de los casos pendientes relacionados con COVID y de las expectativas para 2024.
- Abordó la limitación del grupo de patentes y el enfoque moderado de su expansión.
- Aclaró la estrategia de apalancamiento de la empresa y la gestión de la liquidez en función de las necesidades a corto, medio y largo plazo.
La convocatoria de resultados de Burford Capital mostró una empresa con una sólida base financiera, con ganancias significativas en el margen de ingresos netos y el crecimiento de la cartera. La confianza de la empresa en su estrategia a largo plazo y en su clase de activos fue evidente, a pesar de las fluctuaciones estacionales y la variabilidad del despliegue.
Con una sentencia histórica en el caso YPF y un enfoque prudente de la gestión de la deuda, Burford está posicionada para un éxito continuado en el sector de la financiación de litigios.
Perspectivas de InvestingPro
Burford Capital (BUR) ha demostrado un notable rendimiento financiero en su reciente informe de resultados, con un notable aumento del margen de ingresos netos y un crecimiento constante de la cartera. A continuación se presentan algunas ideas basadas en los últimos datos de InvestingPro que los inversores podrían encontrar valiosas a la hora de evaluar la posición actual de la empresa y su potencial futuro:
Los datos de InvestingPro apuntan a una sólida capitalización de mercado de 3.080 millones de dólares y una atractiva relación PER de 5,25, que se ajusta ligeramente a 5,2 si se consideran los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023. Este bajo múltiplo de ganancias podría sugerir que la acción está infravalorada en relación con su potencial de ganancias, alineándose con el crecimiento de las ganancias reportadas por la compañía.
El crecimiento de los ingresos sigue siendo sólido, con un aumento del 35,38% en los últimos doce meses a partir del 3T 2023, lo que pone de relieve la capacidad de la empresa para ampliar sus flujos de ingresos de manera efectiva. Sin embargo, los Datos de InvestingPro también muestran una disminución significativa del crecimiento de los ingresos trimestrales, lo que puede reflejar la estacionalidad y la variabilidad de los despliegues mencionados en el artículo.
Los consejos de InvestingPro para Burford Capital ofrecen información adicional. Los analistas esperan que los ingresos netos y las ventas crezcan en el año en curso, lo que puede tranquilizar a los inversores sobre la trayectoria de rentabilidad de la empresa. Por otra parte, el RSI sugiere que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobreventa, lo que podría indicar una oportunidad de compra para los inversores en valor.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.