Capital Product Partners L.P. (CPLP), una destacada naviera, ha informado de importantes avances en su transición para convertirse en una corporación líder en el transporte marítimo de GNL durante su llamada de resultados del cuarto trimestre de 2023. La empresa anunció la exitosa adquisición de 11 buques de GNL y los derechos de tanteo asegurados para dos buques de amoníaco y dos de CO2 líquido. Con unos ingresos netos de 12,7 millones de dólares en el trimestre, CPLP declaró una distribución en efectivo de 0,15 dólares por unidad común. La sociedad cuenta con una cobertura de fletamentos del 100% para 2024 y del 82% para 2025, con una importante cartera de contratos de 3.000 millones de dólares. Los ingresos totales alcanzaron los 95,5 millones de dólares, frente a unos gastos de 55,1 millones. El capital se situó en 1.175 millones de dólares, mientras que la deuda total ascendió a 1.800 millones, con planes para reducirla en 335 millones en tres años. La cartera de ingresos contratados de CPLP está fuertemente ponderada hacia los activos de GNL, que representan el 80% del total de 3.100 millones de dólares.
Puntos clave
- CPLP se está transformando en una corporación líder en el transporte marítimo de GNL con la adquisición de 11 buques de transporte de GNL.
- Los ingresos netos del cuarto trimestre de 2023 fueron de 12,7 millones de dólares, con una distribución en efectivo de 0,15 dólares por unidad ordinaria.
- La sociedad tiene una cobertura de fletamento del 100% y del 82% para 2024 y 2025, respectivamente.
- Los ingresos totales de CPLP en el trimestre fueron de 95,5 millones de dólares y los gastos totales de 55,1 millones.
- El capital de la sociedad es de 1.175 millones de dólares, y tiene previsto reducir su deuda de 1.800 millones en 335 millones en los próximos tres años.
- CPLP está considerando un cambio de estructura corporativa de MLP a sociedad anónima para el 21 de junio.
Perspectivas de la empresa
- CPLP espera pagar 1,6 millones de dólares en cuotas previas a la entrega al astillero en el primer trimestre de 2024.
- La financiación de la cuota previa a la entrega implicará 720 millones de dólares de deuda preferente y el resto a través de la línea de crédito del vendedor.
- CPLP prevé 863 millones de dólares en gastos de capital para 2026, que se financiarán mediante efectivo, financiación de buques y crédito del vendedor.
- La compañía está considerando la venta de sus buques portacontenedores, con anuncios potenciales en la primera mitad de 2024.
Aspectos destacados bajistas
- La deuda total ha aumentado a 1.800 millones de dólares, que la empresa pretende reducir significativamente en los próximos tres años.
Aspectos positivos
- CPLP tiene una cartera de ingresos contratados de 3.100 millones de dólares, de los que el 80% proceden de activos de GNL.
- Las perspectivas positivas del mercado del GNL respaldan el enfoque estratégico de la empresa.
- Se ha recibido interés por todos los buques portacontenedores, lo que indica una fuerte demanda del mercado de tonelaje de calidad.
Falta
- La empresa no facilitó un calendario concreto para la desinversión de sus portacontenedores.
Preguntas y respuestas
- CPLP tiene previsto adoptar una política de dividendos flotante vinculada a la generación de flujo de caja libre y a los beneficios tras la conversión en sociedad anónima.
- El número de acciones tras la oferta de derechos y el acuerdo de respaldo asciende a 55,3 millones.
- Se espera que el fletamento de tres años del buque Amore Mio I genere 162 millones de dólares de EBITDA hasta noviembre de 2026, con una elevada demanda prevista de proyectos de licuefacción al final del fletamento.
El consejero delegado de la empresa, Jerry Kalogiratos, hizo hincapié en los movimientos estratégicos y las posibles desinversiones, al tiempo que aseguró que las ventas sólo se producirían a valoraciones adecuadas. La transición de CPLP de MLP a sociedad anónima tiene por objeto mejorar el gobierno corporativo y la asignación de capital sin alterar significativamente la estrategia de la empresa. A medida que la empresa avanza en su enfoque centrado en el GNL, la creciente demanda de gas natural licuado en el mercado mundial posiciona a CPLP favorablemente para el crecimiento y la rentabilidad futuros.
Perspectivas de InvestingPro
Capital Product Partners L.P. (CPLP) ha estado realizando una transición activa hacia una cartera más centrada en el GNL, un movimiento estratégico que se alinea con la dinámica actual del mercado y los objetivos de crecimiento de la compañía. Los datos y consejos de InvestingPro proporcionan información adicional sobre la salud financiera y la posición de mercado de CPLP, que podría ser valiosa para los inversores que estén considerando las perspectivas de la empresa.
Los datos de InvestingPro para CPLP indican una capitalización de mercado de aproximadamente 1.010 millones de dólares, lo que refleja el tamaño de la empresa y su presencia en el mercado del sector del transporte marítimo. El ratio P/E, una medida del precio actual de las acciones de la empresa en relación con sus beneficios por acción, se sitúa en 6,75, lo que sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en comparación con los beneficios. Además, el impresionante margen de beneficio bruto de CPLP del 71,55% durante los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023 demuestra la capacidad de la empresa para retener una parte significativa de los ingresos después de contabilizar el coste de los bienes vendidos.
Los consejos de InvestingPro destacan que CPLP opera con una importante carga de deuda, lo que es coherente con la mención del artículo a los planes de la empresa para reducir su deuda total en 335 millones de dólares en tres años. Este esfuerzo por gestionar la deuda es crucial para la estabilidad financiera de la empresa. Además, los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que podría ser una señal positiva para las perspectivas de ingresos de la empresa y concuerda con las adquisiciones estratégicas y la cobertura de fletamentos de las que se informa en el artículo.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.