Cathay General Bancorp (CATY) experimentó una disminución del 13,4% en los ingresos netos durante el primer trimestre de 2024, reportando 71,4 millones de dólares, según lo revelado en su reciente llamada de resultados. El descenso se atribuyó a una pérdida por valoración a precios de mercado de valores de renta variable y a un aumento de la evaluación especial de la FDIC. A pesar de la disminución de los préstamos brutos totales, el banco registró un aumento significativo de los depósitos totales.
La empresa también ajustó sus previsiones de crecimiento de los préstamos para 2024, situándolas entre el 3% y el 4%. El consejero delegado, Heng Chen, proporcionó información sobre los resultados financieros del banco, incluidas las tendencias del margen de interés neto y las mejoras del ratio de capital, al tiempo que esbozó las expectativas de precios de los depósitos, tipos de interés de los préstamos e ingresos netos por intereses para los próximos trimestres.
Aspectos clave
- Los ingresos netos de Cathay General Bancorp en el primer trimestre de 2024 se situaron en 71,4 millones de dólares, lo que supone un descenso del 13,4% respecto al trimestre anterior.
- El descenso de los ingresos netos se debió principalmente a las pérdidas por valoración a precios de mercado y al aumento de la evaluación especial de la FDIC.
- El total de préstamos brutos disminuyó en 119 millones de dólares, es decir, un 2,4% anualizado, con un aumento de los préstamos no productivos de 31,4 millones de dólares.
- El total de depósitos creció en 520,8 millones de dólares (10,8% anualizado), con un aumento de los depósitos básicos de 210,9 millones de dólares (8,4% anualizado).
- El margen de interés neto del primer trimestre fue del 3,05%, con una previsión de entre el 3,05% y el 3,15% para 2024.
- Los ratios de capital mostraron una mejora, con un ratio de capital total basado en el riesgo del 14,55%.
Perspectivas de la empresa
- Las previsiones de crecimiento de los préstamos para 2024 se han revisado hasta el 3%-4%.
- Se espera que el margen neto de intereses sea ligeramente inferior en el 2T, estable en el 3T y mejore en el 4T.
- Se prevé que el margen de intereses neto sufra presiones a la baja en el 2T, se estabilice en el 3T y crezca en el 4T.
Aspectos bajistas destacados
- Las pérdidas por ajuste a mercado de los valores de renta variable y el aumento de la evaluación especial de la FDIC afectaron negativamente a los ingresos netos.
- Los préstamos brutos totales disminuyeron, con un aumento significativo de los préstamos no productivos debido a préstamos problemáticos específicos.
Hechos destacados al alza
- Los depósitos totales y los depósitos básicos experimentaron un crecimiento sustancial en el 1T.
- El Consejero Delegado, Heng Chen, espera que la menor presión sobre los precios de los depósitos y los nuevos préstamos a tipos de mercado mejoren el tipo medio de los préstamos.
Fallos
- El banco no cumplió las expectativas de ingresos netos debido a pérdidas inesperadas y al aumento de las evaluaciones.
- El descenso de los préstamos brutos totales fue un fallo desde el punto de vista de los resultados de la empresa.
Preguntas y respuestas destacadas
- Heng Chen habló de la estabilidad de los saldos no remunerados y de las fluctuaciones estacionales.
- Chen destacó los planes de reevaluación de los CD y de reducción de los tipos de los depósitos del mercado monetario vinculados a los fondos de la Reserva Federal.
- Se espera que el saldo de los DDA se estabilice y aumente a finales de año.
Durante la presentación de resultados, Heng Chen también señaló que los gastos de explotación básicos se situaron ligeramente por encima de las expectativas en el primer trimestre, influidos por diversos factores, como los impuestos FICA, las asignaciones de primas y las contribuciones benéficas. A pesar de ello, se prevé que los gastos se alineen con el rango superior de las previsiones de crecimiento del 3% al 3,5%. Chen subrayó que, aunque se espera que los ingresos netos por intereses sufran presiones en el segundo trimestre, deberían estabilizarse y potencialmente crecer en la segunda mitad del año. La llamada finalizó con el agradecimiento de Chang Liu en nombre de Cathay General Bancorp.
InvestingPro Insights
Cathay General Bancorp (CATY) ha demostrado resistencia en su política de dividendos, habiendo mantenido los pagos durante 34 años consecutivos, lo que puede ser un punto atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Sin embargo, los resultados financieros del banco y el precio de sus acciones han experimentado algunos desafíos. Según datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de CATY se sitúa en 2.660 millones de dólares, y la acción cotiza a un PER de 7,52, lo que es digno de mención si se tiene en cuenta que se espera que los ingresos netos del banco caigan este año. Esto podría sugerir que el valor cotiza a un PER elevado en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, un aspecto a tener en cuenta por los inversores en valor.
El crecimiento de los ingresos del banco en los últimos doce meses fue modesto, del 1,04%, con un ligero descenso trimestral del 4,23%. A pesar de ello, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, lo que se ve respaldado por el sólido margen de ingresos de explotación del banco, del 65,88% en los últimos doce meses. Los inversores también deben tener en cuenta el reciente movimiento de los precios, ya que el precio de CATY ha caído aproximadamente un 15,09% en los últimos tres meses, lo que puede presentar un potencial punto de entrada para aquellos que creen en los fundamentos del banco.
Los consejos de InvestingPro destacan que la empresa sufre de débiles márgenes de beneficio bruto y que el precio ha experimentado un descenso significativo recientemente. Los inversores que busquen un análisis más profundo de CATY pueden encontrar más consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/CATY. Hay un total de 7 consejos InvestingPro disponibles, que pueden orientar aún más las decisiones de inversión. Recuerde utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
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