En el cuarto trimestre de 2023, Central Pacific Financial Corp. (CPF) anunció unos ingresos netos de 14,9 millones de dólares, o 0,55 dólares por acción diluida, lo que refleja unos sólidos niveles de liquidez y capital. El balance de la empresa mostró un aumento de las reservas de efectivo y una disminución de las carteras de préstamos. Con la industria turística de Hawai mostrando signos de recuperación y el mercado inmobiliario manteniendo valores robustos, Central Pacific Financial es optimista sobre las perspectivas económicas del estado. El Consejo de Administración declaró un dividendo trimestral en efectivo de 0,26 dólares por acción y autorizó un plan de recompra de acciones ordinarias de 20 millones de dólares para 2024. Los ejecutivos esperan un crecimiento de los préstamos en el rango porcentual de un solo dígito bajo y prevén beneficios potenciales de los recortes de tipos para el margen de interés neto.
Aspectos clave
- Central Pacific Financial registró un beneficio neto de 14,9 millones de dólares, o 0,55 dólares por acción diluida, en el cuarto trimestre de 2023.
- El balance reveló mayores niveles de tesorería y una cartera de préstamos más reducida.
- El turismo en Hawái se está recuperando y el número de visitantes se acerca a los niveles anteriores a la pandemia.
- El precio medio de la vivienda unifamiliar en Oahu se mantiene en 1 millón de dólares.
- Se ha declarado un dividendo trimestral en efectivo de 0,26 $ por acción.
- Se autorizó un plan de recompra de acciones de hasta 20 millones de dólares para 2024.
- La calidad de los activos es sólida, con unos activos improductivos de 9 puntos básicos del total de activos.
- La provisión para pérdidas crediticias se sitúa en 63,9 millones de dólares, el 1,18% de los préstamos pendientes.
- Para 2024 se espera un crecimiento de los préstamos de un solo dígito.
- La empresa no tiene previsto seguir aumentando la liquidez en balance.
Perspectivas de la empresa
- Central Pacific Financial prevé un crecimiento de los préstamos en el sector inmobiliario comercial, los préstamos comerciales e industriales, así como los préstamos residenciales, los préstamos sobre el valor de la vivienda y los préstamos a pequeñas empresas.
- El banco está dejando que se agote su cartera de préstamos al consumo de Mainland.
- Los ejecutivos esperan que los recortes de tipos repercutan positivamente en el margen de interés neto.
- Han puesto en marcha una estrategia de segmentación de productos para ofrecer opciones de mayor rendimiento a los clientes.
- Las previsiones de ingresos para 2024 se sitúan entre 160 y 164 millones de dólares.
- La tasa de crecimiento normalizada para 2023, excluidos los elementos no recurrentes, se espera que sea de un solo dígito bajo.
Aspectos destacados bajistas
- La cartera de préstamos ha disminuido.
- Existe una necesidad constante de aumentar los depósitos no remunerados.
- El coeficiente de reservas ha aumentado debido a las cancelaciones de créditos al consumo en el continente.
Aspectos positivos
- La industria turística de Hawai está experimentando una fuerte recuperación.
- Los valores inmobiliarios del Estado siguen siendo elevados.
- La empresa cuenta con una sólida liquidez, capital y posición crediticia.
- Existe un swap de tipos de interés para aumentar los ingresos netos por intereses si se producen recortes de tipos.
Falta
- La empresa observó una ralentización en la salida de depósitos sin intereses.
Preguntas y respuestas
- Los directivos hablaron de las posibles bajadas de tipos y de la posibilidad de revalorizar los depósitos a la baja.
- Proporcionaron orientaciones sobre márgenes que incluyen tres recortes de tipos de 25 puntos básicos en 2024.
- Se mencionaron las inversiones en iniciativas tecnológicas, centrándose en cómo afectarán a los resultados.
- Los ejecutivos esperan una tasa de crecimiento anualizada de los gastos de un solo dígito para 2024.
- Se está estudiando la posibilidad de redistribuir el efectivo en opciones de mayor rendimiento.
El Consejero Delegado concluyó la llamada expresando su gratitud y anticipando futuras actualizaciones. Con un sólido rendimiento en el cuarto trimestre y una perspectiva positiva para la economía de Hawai, Central Pacific Financial Corp. sigue centrada en servir a sus clientes y a la comunidad.
Perspectivas de InvestingPro
Central Pacific Financial Corp. (CPF) ha demostrado un compromiso constante con la rentabilidad de los accionistas, manteniendo el pago de dividendos durante 11 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo del 5,4%. Sin embargo, la empresa no está exenta de dificultades. Dos analistas han revisado recientemente a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, y CPF está lidiando con unos márgenes de beneficio bruto débiles. A pesar de estas preocupaciones, la empresa ha demostrado su resistencia con una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un rendimiento total del 21,51%.
Los datos de InvestingPro indican que la capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 521,12 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (P/E) para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023 de 8,16 veces. Esto podría sugerir que la acción está razonablemente valorada en comparación con los beneficios. Además, la relación precio/valor contable (P/B) es de 1,11, lo que indica que las acciones pueden tener un valor razonable en relación con los activos de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan que, aunque se espera que los ingresos netos caigan este año, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable, y lo ha sido en los últimos doce meses. Estas ideas sugieren que, si bien hay áreas de mejora, CPF tiene una base sólida que podría apoyar el crecimiento futuro.
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