Cheniere Energy, Inc. (ticker: LNG) ha registrado unos sólidos resultados financieros en el cuarto trimestre de 2023, con un EBITDA ajustado consolidado de 1.650 millones de dólares y un flujo de caja distribuible de 1.100 millones de dólares. La empresa, que se ha convertido en líder de las exportaciones estadounidenses de GNL, convirtiendo al país en el mayor exportador del mundo, avanza también en su proyecto Corpus Christi Stage 3. A pesar de enfrentarse a incertidumbres regulatorias, Cheniere ofreció unas perspectivas financieras positivas para 2024 y sigue comprometida con el crecimiento y la eficiencia en el mercado del GNL.
Aspectos clave
- Producción récord de GNL y nuevos contratos con clientes en el cuarto trimestre de 2023.
- EBITDA ajustado consolidado de 1.650 millones de dólares; flujo de caja distribuible de 1.100 millones de dólares.
- Previsiones financieras para 2024: entre 5.500 y 6.000 millones de dólares de EBITDA; entre 2.900 y 3.400 millones de dólares de flujo de caja distribuible.
- Más de 8.000 millones de dólares dedicados a la gestión del balance y el retorno al accionista.
- EE.UU. es ahora el mayor exportador mundial de GNL, y Asia lidera el crecimiento de la demanda.
- La dirección mantiene la confianza a pesar de las incertidumbres regulatorias del DOE y la volatilidad del mercado.
Perspectivas de la empresa
- Las previsiones financieras para 2024 incluyen un EBITDA de entre 5.500 y 6.000 millones de dólares y un flujo de caja distribuible de entre 2.900 y 3.400 millones de dólares.
- Planes para completar la amortización de la deuda y la recompra de acciones antes de lo previsto.
- Centrada en la estabilidad y el crecimiento a largo plazo del mercado del GNL.
Aspectos destacados bajistas
- El crecimiento del mercado mundial de GNL fue modesto en 2023.
- Los precios han bajado debido a diversos factores.
- Los obstáculos normativos para nuevos proyectos siguen siendo elevados.
Aspectos positivos
- Récord de volúmenes de GNL vendidos en virtud de contratos a largo plazo.
- Calificación de grado de inversión.
- Aumento de los dividendos.
- Optimismo sobre futuros proyectos de crecimiento.
Falta
- El EBITDA y el flujo de caja pueden variar estacionalmente.
- Impacto potencial de la volatilidad del mercado en el EBITDA.
- Los retos normativos podrían afectar a los plazos y las negociaciones de los proyectos.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La dirección habló de la retención de efectivo para el pago de la deuda y futuros proyectos.
- Confianza en superar las revisiones del DOE y ampliar los proyectos de GNL.
- Perspectivas optimistas sobre los beneficios de la demanda y la elasticidad del mercado.
- Los volúmenes puente de los contratos a largo plazo apoyan la expansión de la fase 3.
El consejero delegado de Cheniere Energy, Jack Fusco, y el director financiero, Anatol Feygin, han destacado la importancia del GNL estadounidense en el mercado energético mundial y el papel de la empresa en el liderazgo de la producción. A pesar de los retos planteados por la volatilidad del mercado y las incertidumbres normativas, la empresa ha desplegado un capital significativo para la rentabilidad de los accionistas y la gestión del balance. Con un enfoque estratégico en la eficiencia, como la introducción de nuevas tecnologías como los ventiladores de aletas, Cheniere está preparada para continuar su trayectoria de crecimiento al tiempo que maximiza el valor para las partes interesadas. La dirección de la empresa ha expresado su confianza en su capacidad para sortear el panorama normativo y sigue siendo optimista respecto a la demanda de GNL, en particular de Asia. El compromiso de Cheniere Energy de mantener una calificación de grado de inversión y financiar los proyectos dentro del flujo de caja subraya aún más su dedicación a la estabilidad y el crecimiento a largo plazo en el mercado mundial de GNL.
Perspectivas de InvestingPro
La solidez financiera de Cheniere Energy se ve subrayada por su impresionante EBITDA ajustado y su flujo de caja distribuible, como se destaca en el reciente informe de resultados. Para comprender mejor la salud financiera de la empresa y el rendimiento de sus acciones, a continuación se presentan algunas métricas clave y consejos de InvestingPro:
- La compañía cuenta con un sólido margen de beneficio bruto del 86,74% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, lo que refleja su eficiencia en la gestión de los costes en relación con los ingresos.
- Cheniere tiene un sólido historial de recompensar a sus accionistas, habiendo aumentado su dividendo durante tres años consecutivos, lo que se alinea con el aumento de dividendos mencionado en el artículo.
- A pesar de que los analistas anticipan un descenso de las ventas en el año en curso, las acciones de la empresa cotizan generalmente con una baja volatilidad de precios, lo que sugiere la confianza de los inversores en su estabilidad.
Las métricas de InvestingPro Data destacan la valoración y el rendimiento de la empresa:
- Capitalización bursátil: 39.200 millones de USD, lo que demuestra el considerable tamaño de la empresa y su influencia en el sector energético.
- Ratio PER: 3,09, lo que indica que la acción puede estar infravalorada en relación con los beneficios.
- Relación precio/valor contable: 9,0 en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por los activos netos de la empresa.
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