Ecopetrol S.A. (NYSE: EC), la compañía petrolera más grande de Colombia, ha reportado un año de sólidos resultados financieros y operativos en su última llamada de resultados, dirigida por el CEO Ricardo Roa. La compañía alcanzó su mayor producción en ocho años y estableció récords en transporte y refinación, contribuyendo a un impresionante EBITDA de COP73,3 billones.
Con avances significativos en transición energética e inversiones sociales, Ecopetrol mira hacia un productivo 2024, esperando mantener los niveles de producción mientras invierte en iniciativas de transición energética.
Puntos clave
- Ecopetrol alcanzó su mayor producción en ocho años con 757.000 barriles equivalentes de petróleo por día y transportó un récord de 1.130.000 barriles por día.
- La compañía reportó un desempeño sin precedentes en refinación con COP73,3 billones en EBITDA y una utilidad neta de COP19,1 billones.
- Se lograron avances significativos en la descarbonización, con una reducción acumulada de emisiones de CO2 equivalente de casi 1,5 millones de toneladas.
- Para los próximos años se prevén inversiones por COP10 billones en transmisión, vías y telecomunicaciones.
- En 2023, Ecopetrol y sus socios perforaron 23 pozos exploratorios, con 11 pozos exitosos que confirmaron reservas significativas de gas.
- La filial de la compañía, ISA, consiguió adjudicaciones para proyectos de transmisión y carreteras en Perú, Chile y Brasil.
- Ecopetrol planea invertir entre COP23 billones y COP27 billones en 2024, enfocándose en la transición energética y el fortalecimiento de los negocios tradicionales.
Perspectivas de la compañía
- Ecopetrol espera mantener una producción entre 725.000 y 730.000 barriles equivalentes de petróleo por día en 2024.
- La compañía pretende incorporar 900 megavatios de energía renovable para 2025 y continuar con su programa de gas social, conectando a las familias rurales al gas natural.
- Una sólida posición de caja de 14,3 billones de pesos y una exitosa emisión de bonos por valor de 1.850 millones de dólares sitúan a la compañía en una buena posición para futuras inversiones.
Aspectos destacados bajistas
- Se observó una disminución en la producción de gas debido al agua y a la declinación en campos maduros.
- Se espera que la producción disminuya en el primer trimestre del próximo año, debido principalmente a los descensos normales de los pozos en el Pérmico.
- El aumento de los costes afectó a los márgenes netos en el cuarto trimestre del año anterior, y se esperan efectos similares este año.
Aspectos positivos
- La Asociación Ecopetrol-Oxy alcanzó una producción récord de 163.000 barriles equivalentes de petróleo al día.
- Los segmentos Midstream y Downstream registraron sólidos ingresos y EBITDA, con un caudal Downstream que alcanzó la cifra récord de 429.000 barriles diarios.
- La empresa obtuvo sus segundos mejores resultados financieros en 2023, con un margen de EBITDA del 42% y un rendimiento del 11,5% sobre el capital medio invertido.
Fallos
- Hubo una disminución de la producción en el Pérmico debido a actividades de perforación, mantenimiento de la planta de Cupiagua y huelgas en Rubiales y Arauca.
- La empresa aplazó alrededor de 400.000 barriles de producción debido a diversos impactos, entre ellos el fenómeno de El Niño.
- Los márgenes netos se vieron afectados por el aumento de los costes, debido sobre todo a la valoración de inventarios, las fluctuaciones de los tipos de cambio y los diferenciales de producto.
Aspectos destacados
- Se facilitaron detalles sobre los yacimientos y el crecimiento orgánico, atribuyendo los aumentos al proceso de maduración, a los nuevos hallazgos y a la mejora del comportamiento de la producción.
- El deterioro del downstream se vio mitigado por la mejora de los márgenes y de la disponibilidad de las refinerías.
- Se espera que el costo de levantamiento se mantenga alrededor de 13 dólares por barril en 2024, con márgenes downstream proyectados en el rango de 13 a 14 dólares por barril.
- Ecopetrol está buscando activamente oportunidades de crecimiento en activos de gas y petróleo y está evaluando posibles negocios con PDVSA.
- La empresa aclaró las políticas de dividendos y habló de los precios del gasóleo y la gasolina, los subsidios y el impacto del déficit del FEPC.
El Informe de resultados de Ecopetrol ha esbozado un fuerte año de resultados récord y un sólido plan para continuar creciendo e invirtiendo en la transición energética. Con un enfoque estratégico tanto en el fortalecimiento del negocio tradicional como en soluciones energéticas innovadoras, Ecopetrol está preparada para mantener su estatus como empresa energética líder en Colombia y más allá.
Perspectivas de InvestingPro
Ecopetrol S.A. (NYSE: EC) se destaca en la industria de Petróleo, Gas y Combustibles Consumibles no sólo por sus logros operativos, sino también por sus convincentes métricas financieras y retornos para los inversionistas. A medida que la compañía espera mantener la producción e invertir en iniciativas de transición energética, varios puntos de InvestingPro Data y InvestingPro Consejos proporcionan una comprensión más profunda de su posición en el mercado y su potencial.
Los datos de InvestingPro muestran que Ecopetrol cotiza actualmente a un atractivo múltiplo de ganancias con una relación P/E (ajustada) de 4,56 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esto indica que las acciones de la empresa podrían estar infravaloradas en relación con sus beneficios, lo que puede ser un atractivo para los inversores en valor. Además, la empresa ha demostrado una sólida rentabilidad sobre activos del 7,93% durante el mismo período, lo que subraya la gestión eficiente y el uso rentable de sus activos.
Uno de los consejos de InvestingPro destaca el compromiso de Ecopetrol con el retorno al accionista, ya que la compañía paga un importante dividendo a sus accionistas. La rentabilidad por dividendo se sitúa en el 2,9%, lo que demuestra la capacidad de la compañía para generar efectivo y devolver una parte a los accionistas, una tendencia que se ha mantenido durante 7 años consecutivos. Además, el precio de Ecopetrol ha experimentado un gran repunte en los últimos seis meses, con un rendimiento total del precio a 6 meses del 13,14%, lo que refleja el sentimiento positivo de los inversores y el rendimiento del mercado.
Los inversores que busquen más información pueden encontrar más consejos de InvestingPro sobre Ecopetrol, incluidas predicciones sobre rentabilidad y objetivos de los analistas. Con un total de 8 consejos InvestingPro disponibles, hay una gran cantidad de información para ayudar a guiar las decisiones de inversión. Para un análisis más completo y para acceder a estos consejos, los inversores pueden visitar https://www.investing.com/pro/EC.
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En resumen, los buenos resultados de Ecopetrol no sólo se reflejan en sus éxitos operativos, sino también en su solidez financiera y sus políticas favorables a los inversores, como demuestran su valoración de mercado y la consistencia de sus dividendos. Estos factores hacen de Ecopetrol un valor interesante para los inversores que analizan el sector del petróleo, el gas y los combustibles consumibles.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.