Enphase Energy (ENPH) ha anunciado sus resultados financieros del primer trimestre de 2024, destacando unos ingresos de 263,3 millones de dólares con el envío de 1,4 millones de microinversores y 75,5 megavatios hora de baterías. La empresa también generó 41,8 millones de dólares en flujo de caja libre y redujo el inventario del canal en 113 millones de dólares.
Se registró un margen bruto del 46%, junto con unos gastos e ingresos de explotación del 31% y el 15%, respectivamente. Mientras que los ingresos en EE.UU. experimentaron un descenso secuencial del 34%, los ingresos internacionales aumentaron un 70%. Enphase se está centrando en ampliar su cuota de mercado en Europa y espera que los ingresos del segundo trimestre oscilen entre 290 y 330 millones de dólares, con planes para enviar entre 100 y 120 megavatios hora de baterías.
Datos clave
- Los ingresos del 1T 2024 se situaron en 263,3 millones de dólares con importantes envíos de microinversores y baterías.
- El flujo de caja libre fue de 41,8 millones de dólares y la empresa redujo con éxito el inventario del canal.
- Enphase aspira a una capacidad global de 7,25 millones de microinversores por trimestre, con 5 millones asignados al mercado estadounidense.
- La empresa tiene previsto lanzar nuevos productos y software en varios países para aumentar su cuota de mercado en Europa.
- La tercera generación de baterías IQ Battery 5P ha recibido una acogida positiva, y se prevé que los nuevos productos de baterías refuercen los márgenes.
- Los microinversores IQ8 de Enphase ya están disponibles en 24 países, y se prevé una mayor expansión.
- Los cargadores inteligentes para vehículos eléctricos y el software de gestión de la energía figuran entre los nuevos lanzamientos, con un cargador bidireccional para vehículos eléctricos previsto para 2025.
- La empresa espera aumentar los envíos de microinversores de fabricación estadounidense en la segunda mitad de 2024.
- Las tasas impositivas efectivas anualizadas GAAP y no GAAP para 2024 se proyectan en torno al 18%, con beneficios IRA.
- Se espera un crecimiento en Europa y en los estados de EE.UU. no californianos, con una perspectiva positiva de la demanda.
Perspectivas de la empresa
- Enphase prevé que los ingresos del segundo trimestre se sitúen entre 290 y 330 millones de dólares.
- La empresa tiene previsto ampliar las ventas en 2024, centrándose en la adopción de sus productos de baterías a nivel mundial.
- Se espera que los márgenes brutos de las baterías mejoren a lo largo del año.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos en EE.UU. disminuyeron un 34% secuencialmente.
- No se espera que el volumen de ventas de almacenamiento de energía en el segundo trimestre sea significativo, ya que los nuevos mercados aún están en fase de expansión.
Aspectos positivos
- Los ingresos internacionales aumentaron un 70% secuencialmente.
- La empresa ha recibido comentarios positivos sobre su batería IQ Battery 5P.
- Enphase confía en su potencial de crecimiento, especialmente en Europa y en los estados de EE.UU. no californianos.
Errores
- La empresa reconoce errores en la metodología de previsión, especialmente en relación con las cifras de California.
Lo más destacado de las preguntas y respuestas
- El consejero delegado Badri Kothandaraman habló sobre la posibilidad de un mayor volumen de ventas en el tercer trimestre debido a varios factores, como la introducción de nuevos productos y el aumento de las opciones de financiación.
- Kothandaraman destacó las ventajas de la solución de microinversores de Enphase y las reducciones de costes previstas en la batería de cuarta generación.
- El equipo reducido de la empresa y el uso de contratistas ayudan a gestionar los costes de forma eficaz.
- Enphase se centra en formar a los instaladores y en tomar decisiones basadas en datos para aumentar las ventas.
Enphase Energy sigue siendo optimista sobre su posición en el mercado y su potencial de crecimiento. La empresa sigue innovando con nuevos productos y software, con el objetivo de mejorar su oferta en el mercado de la energía solar y el almacenamiento. Con un enfoque estratégico en la expansión de su presencia global y la mejora de los márgenes de producto, Enphase Energy se está posicionando para el éxito continuo en el sector de las energías renovables.
InvestingPro Insights
Enphase Energy (ENPH) ha demostrado capacidad de recuperación y enfoque estratégico en sus resultados financieros del primer trimestre de 2024, sin embargo, hay varios factores que los inversores deben tener en cuenta. Según datos de InvestingPro, Enphase tiene una capitalización bursátil de 15 430 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de las energías renovables. El PER de la empresa se sitúa en 35,46, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar un precio más alto por los beneficios, posiblemente debido a las expectativas de crecimiento futuro. Sin embargo, cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, el PER aumenta hasta 54,35, lo que indica una valoración superior que podría justificar la cautela.
Los consejos de InvestingPro han destacado que la confianza de la dirección es evidente a través de las agresivas recompras de acciones, y los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica una posición financiera estable. Además, los flujos de caja de Enphase pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que resulta tranquilizador para la gestión de la deuda. Sin embargo, los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, y prevén un descenso de las ventas en el año en curso. Además, Enphase cotiza a múltiplos de valoración elevados, incluido un múltiplo Precio / Valor contable de 16,71, que es alto en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo.
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Las iniciativas estratégicas de Enphase Energy, como la ampliación de la cuota de mercado en Europa y la introducción de nuevos productos, están alineadas con los datos financieros y las acciones de gestión de la empresa. A medida que Enphase continúa navegando por el mercado de las energías renovables, estas Perspectivas y consejos de InvestingPro pueden ofrecer un contexto valioso para los inversores que buscan tomar decisiones informadas.
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