En el primer trimestre de 2024, EQT, organización líder en inversiones, registró unos sólidos resultados con logros significativos en captación de fondos y actividad inversora. La empresa anunció el cierre de su mayor fondo hasta la fecha, EQT X, con 22.000 millones de euros, lo que refleja la gran confianza de los clientes. Centrándose en la propiedad activa y la sostenibilidad, EQT está avanzando su posición en capital privado, infraestructuras y bienes inmuebles.
Los principales fondos de la empresa mostraron un sólido rendimiento, y la actividad inversora se mantuvo vigorosa, con 4.000 millones de euros en inversiones anunciadas y una actividad de salida constante. A pesar del difícil entorno de captación de fondos, EQT es optimista sobre futuras mejoras y está explorando activamente nuevas oportunidades, como las OPV privadas, para diversificar sus estrategias de salida.
Los activos totales bajo gestión (AUM) de la empresa alcanzaron los 242.000 millones de euros, con un AUM de pago de comisiones que creció hasta los 132.000 millones de euros. El Consejero Delegado de EQT, Christian Sinding, subrayó la disposición de la empresa a aprovechar las oportunidades del mercado y sortear los posibles retos.
Aspectos clave
- EQT cerró su mayor fondo, EQT X, consiguiendo 22.000 millones de euros, lo que indica una fuerte confianza de los inversores.
- La empresa aspira a ser un líder mundial en capital riesgo y un actor de primer orden en infraestructuras e inmobiliario.
- La actividad inversora en el primer trimestre se caracterizó por nuevos compromisos por valor de 4.000 millones de euros, centrados en infraestructuras digitales, educación y software.
- A pesar de la escasa actividad de salida, la OPV de Galderma por parte de EQT VIII fue un éxito, contribuyendo positivamente a las valoraciones.
- El volumen de activos que pagan comisiones aumentó a 132.000 millones de euros, con un volumen total de activos que alcanzó los 242.000 millones de euros, lo que supone un aumento de las valoraciones del 3% en el primer trimestre.
- EQT está explorando nuevas capacidades, como las OPV privadas, y planea crecer mediante la ampliación de fondos, nuevas iniciativas, relaciones con clientes y fusiones y adquisiciones selectivas.
- La empresa está contratando personal en áreas específicas y espera que la captación de fondos se recupere a medida que aumenten las realizaciones en el mercado privado.
Perspectivas de la empresa
- EQT tiene previsto lanzar nuevos productos en Norteamérica y Europa/Asia en los próximos 12 a 18 meses.
- La empresa se muestra optimista de cara al segundo semestre del año y espera un aumento de las entradas mensuales del valor liquidativo de los fondos.
- EQT sigue contratando estratégicamente, centrándose en los sectores de captación de capital y patrimonio privado.
Aspectos bajistas destacados
- El entorno de captación de fondos sigue siendo difícil, aunque EQT prevé mejoras vinculadas a un aumento de los volúmenes de salidas.
- La actividad de salidas ha sido moderada, con un total bruto de salidas de fondos en torno a los 1.000 millones de euros.
- No se revelaron detalles específicos sobre las aportaciones de Exeter, las previsiones de crecimiento de los activos netos remunerados y el tamaño objetivo del fondo Healthcare Growth.
Aspectos positivos
- EQT cuenta con una sólida cartera de oportunidades de inversión y una sólida plataforma de creación de valor.
- La empresa está bien posicionada para navegar por el mercado y aprovechar las oportunidades, con una estrategia preparada para salir de las inversiones.
- El éxito de la valoración de la OPV de Galderma por parte de EQT VIII indica un cauto optimismo respecto a la reapertura del mercado de OPV.
Faltas
- Durante la convocatoria no se facilitó ningún desglose de valoración específico.
- No se aclaró el impacto en la empresa de la revisión de las cotizaciones a la Seguridad Social por parte de la Agencia Tributaria sueca.
- No se mencionó la posibilidad de una deslocalización a pesar de los posibles cambios fiscales.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Christian Sinding habló de la estrategia de salida de la empresa, haciendo hincapié en la dependencia de las condiciones del mercado y las valoraciones.
- Sinding destacó el fuerte impulso hacia las salidas y la preparación de la empresa para las aperturas del mercado.
- Kim Henriksson abordó la valoración y los gastos de personal, señalando que el impacto de la OPV de Galderma en el MOIC global se vio equilibrado por la diversificación de la cartera del fondo.
- Henriksson también señaló que la contratación en jurisdicciones de costes más elevados tendría un impacto mínimo en los gastos generales debido al tamaño de la plantilla existente.
EQT (EQT) ha mostrado un sólido comienzo de 2024, con una dirección estratégica clara y un compromiso con el crecimiento y la sostenibilidad. La capacidad de la empresa para recaudar fondos sustanciales y mantener fuertes actividades de inversión y salida refleja su resistencia en un entorno de mercado complejo. A medida que EQT siga adaptándose y expandiéndose, los inversores y observadores del sector estarán muy atentos a sus avances en los sectores de capital riesgo, infraestructuras e inmobiliario.
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