Fidelis Insurance Holdings Limited (Fidelis) ha anunciado unos sólidos resultados financieros para el cuarto trimestre y el ejercicio completo de 2023, incluido un crecimiento significativo de las primas brutas suscritas y un sólido rendimiento de la suscripción. El ratio combinado de la compañía se mantuvo en un impresionante 82,1% durante el año, lo que refleja la eficacia de sus operaciones.
Centrándose en los segmentos de Especialidades, A Medida y Reaseguro, Fidelis tiene previsto aprovechar las oportunidades de crecimiento, optimizar la estructura de capital y aumentar el valor para los accionistas mediante recompras de acciones y dividendos. El resultado neto de explotación del ejercicio se situó en 399 millones de dólares, con unas primas brutas emitidas de 3.600 millones de dólares, lo que supone un incremento del 18,6%.
Fidelis está preparada para seguir creciendo en 2024 con un enfoque estratégico en la expansión de su línea de seguros directos y facultativos de daños y el mantenimiento de un nivel prudente de capital, esperando obtener un ROAE operativo del 13% al 15%.
Principales datos
- Las primas brutas emitidas crecieron un 31,7% en el cuarto trimestre y un 18,6% en el conjunto del año.
- Los resultados de suscripción se mantuvieron sólidos, con un ratio combinado del 82,1% para 2023.
- Los ingresos netos de explotación aumentaron a 399 millones de dólares.
- Los ingresos netos por inversiones ascendieron a 39 millones de dólares en el cuarto trimestre.
- La empresa está aplicando un programa de recompra de acciones y pagará un dividendo trimestral regular.
- El enfoque estratégico para 2024 incluye el crecimiento de la línea directa y facultativa de propiedad, el mantenimiento de niveles prudentes de capital y el logro de un ROAE operativo del 13% al 15% a lo largo del ciclo.
- Se espera que la composición de la cartera para 2024 sea similar a la de 2023, con un 62% en Especialidades, un 20% en Bespoke y un 18% en Reaseguro.
- Se espera que el crecimiento del segmento de Especialidades se sitúe en torno al 30% o más.
- Tipo impositivo para 2024 previsto en torno al 14%, influido por la localización de los beneficios y la nueva Ley del Impuesto de Sociedades de Bermudas.
- Nuevo negocio suscrito en productos de crédito estructurado y financiación de PI sin movimiento de pérdidas.
Perspectivas de la empresa
- Fidelis se centra en ampliar las líneas existentes y explorar oportunidades en otras regiones.
- La empresa aspira a mantener una composición de cartera similar en 2024, con una parte significativa en el segmento de Especialidades.
- Expectativa de condiciones de mercado duras y maduras sostenibles.
- Objetivo de rentabilidad de los fondos propios a largo plazo de entre el 13% y el 15% a lo largo del ciclo, con potencial de rentabilidad superior a corto plazo.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa reconoce la necesidad de dedicar más tiempo a los inversores para aclarar su estructura y rendimiento.
- Incertidumbre sobre los tipos impositivos, ya que dependerán de dónde se obtengan los beneficios, con un aumento previsto de alrededor del 14% en 2024.
Aspectos alcistas destacados
- Evolución positiva de los tipos en la línea de negocio de D&F inmobiliario.
- Balance sólido con planes para reinvertir capital en el negocio y considerar la recompra de acciones.
Fallos
- No se produjeron pérdidas significativas en la presentación de resultados.
Preguntas y respuestas
- La cartera de reaseguro se ha fijado para el año, con expectativas de una retención similar en 2024.
- Se espera que el acuerdo de comisiones con Fidelis MGU siga contribuyendo a unos buenos resultados de suscripción.
- Se prevé que el crecimiento en el segmento de Especialidades se alinee con el crecimiento del 40% registrado en 2023.
- La compañía está ajustando su proceso de suscripción en la financiación de PI basándose en los datos de siniestros y mantiene un enfoque alineado con la MGU en la evaluación del riesgo.
Perspectivas de InvestingPro
Fidelis Insurance Holdings Limited (Fidelis) ha demostrado un sólido rendimiento financiero en el último año, y se espera que el impulso continúe. A continuación, InvestingPro ofrece algunas claves que podrían ser cruciales para los inversores que estén considerando Fidelis:
- La capitalización bursátil de Fidelis asciende a 1.990 millones de dólares, lo que pone de manifiesto el considerable tamaño de la empresa y su presencia en el sector de los seguros.
- Con una notable relación precio/beneficios (PER) de 0,91 y una PER ajustada de 0,94 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, Fidelis cotiza con una valoración que podría intrigar a los inversores de valor que buscan valores potencialmente infravalorados.
- La empresa ha experimentado un asombroso crecimiento de los ingresos del 137,59% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que indica una fuerte expansión de sus operaciones comerciales y su alcance en el mercado.
Los consejos de InvestingPro destacan que Fidelis cuenta con varios indicadores positivos. En particular, se espera que los ingresos netos de la compañía crezcan este año, lo que es una señal prometedora para los inversores que buscan empresas con una trayectoria ascendente. Además, Fidelis ha generado fuertes rendimientos durante la última semana, el último mes y los últimos tres meses, lo que sugiere una tendencia alcista en el rendimiento de sus acciones.
Los inversores que busquen un análisis más profundo y más información pueden recurrir a los consejos de InvestingPro, que pueden ser útiles para tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa. Por ejemplo, los flujos de caja de Fidelis cubren suficientemente los pagos de intereses, un signo de estabilidad financiera. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, y ha sido rentable en los últimos doce meses.
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