Globe Life Incorporated (NYSE: GL), una destacada compañía de seguros de vida y salud, ha comunicado un aumento significativo de los ingresos netos y los ingresos por primas en el primer trimestre. Los ingresos netos de la empresa ascendieron a 254 millones de dólares, o 2,67 dólares por acción, frente a los 224 millones de dólares, o 2,28 dólares por acción, del mismo periodo del año anterior.
Los ingresos netos de explotación del trimestre ascendieron a 264 millones de dólares, o 2,78 dólares por acción, lo que supone un aumento del 10% respecto al año anterior. En medio de desafíos legales, incluidos litigios desestimados, una investigación del Departamento de Justicia (DOJ) y reclamaciones de un vendedor en corto, Globe Life sigue confiando en sus operaciones éticas y ha contratado a un bufete de abogados independiente para revisar las alegaciones.
La empresa prevé un fuerte crecimiento en sus sectores de seguros de vida y salud y espera generar un importante exceso de flujo de caja, que se destinará principalmente a la recompra de acciones.
Principales datos
- Los ingresos netos aumentaron hasta 254 millones de dólares, 2,67 dólares por acción, frente a los 224 millones de dólares, 2,28 dólares por acción del ejercicio anterior.
- Los ingresos netos de explotación aumentaron un 10%, hasta 264 millones de dólares, 2,78 dólares por acción.
- Los ingresos por primas de seguros de vida aumentaron un 4%, hasta 804 millones de dólares; las primas de seguros de salud crecieron un 6%, hasta 341 millones de dólares.
- La empresa prevé un crecimiento de los ingresos por primas de vida de entre el 4,5% y el 5%, y de los ingresos por primas de salud en torno al 7% para el año.
- Los gastos administrativos ascendieron a 80 millones de dólares, con una previsión de aproximadamente el 7% de las primas para el año.
- Se espera un exceso de flujos de caja de aproximadamente 450 a 470 millones de dólares para 2024, con recompras de acciones de entre 350 y 370 millones de dólares.
- La empresa prevé invertir entre 1.000 y 1.200 millones de dólares en vencimientos fijos con un rendimiento medio del 5,6% al 5,8%.
- Se espera que los ingresos netos por inversiones crezcan entre un 7% y un 9% durante el año.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé que los ingresos por primas de seguros de vida crezcan entre un 4,5% y un 5%.
- El margen de suscripción de seguros de vida crecerá entre un 7% y un 7,5%.
- Se prevé que los ingresos por primas de salud aumenten en torno al 7%.
- Crecimiento del margen de suscripción de salud previsto entre el 5% y el 6%.
- Crecimiento de los ingresos netos de inversión previsto entre el 7% y el 9%.
- Exceso de flujos de tesorería de aproximadamente 450 a 470 millones de dólares previsto para 2024.
- Se espera que la recompra de acciones sea el principal uso del exceso de flujos de caja, estimado entre 350 y 370 millones de dólares para el año.
Hechos destacados bajistas
- Las ventas netas de vida de Liberty National descendieron un 2%, hasta 22 millones de dólares.
- El margen de suscripción de salud de United American General Agency disminuyó aproximadamente 1 millón de dólares.
- Se observaron tasas de caducidad más elevadas en pólizas que llevaban menos tiempo en cartera.
- La empresa rechazó una posible adquisición debido al precio actual de las acciones.
Aspectos positivos
- Fuerte crecimiento de las primas de vida y del margen de suscripción en American Income Life y Liberty National.
- Se prevé un crecimiento de mediados de la década en el número medio anual de agentes productores en Liberty National.
- Crecimiento medio de las ventas netas de vida y crecimiento de dos dígitos en las ventas netas de salud en Family Heritage.
- Crecimiento estable y constante del negocio en vigor y de la recaudación de primas en efectivo en los últimos 10 a 15 años.
Fallos
- Las primas de Vida Directo al Consumidor se mantuvieron estables en 248 millones de dólares.
- Revisión de las expectativas de crecimiento de American Income debido al impacto potencial de la prensa negativa o de litigios.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La compañía habló de una operación de reaseguro en vigor para financiar recompras, aprovechando el precio actual de las acciones.
- La mayoría de las comisiones pagadas son comisiones del primer año, y las comisiones de renovación son inferiores al 10% de las primas de renovación.
- Se menciona la citación del DOJ, pero no se dan más detalles.
- La empresa hizo hincapié en su confianza en la gestión de riesgos y los procedimientos de cumplimiento.
Los resultados de Globe Life en el primer trimestre demuestran resistencia y crecimiento a pesar de enfrentarse a retos legales y de mercado. Las inversiones estratégicas de la empresa y su enfoque en operaciones éticas subrayan su compromiso de mantener una sólida posición financiera mientras navega por las complejidades de la industria de seguros. Con unas perspectivas claras para el año y planes de generación significativa de flujo de caja y recompra de acciones, Globe Life está preparada para continuar su trayectoria de crecimiento estable.
Perspectivas de InvestingPro
Globe Life Incorporated (NYSE: GL) no sólo ha registrado un sólido comienzo de año con un aumento de los ingresos netos y de los ingresos por primas, sino que su salud financiera y su potencial de inversión se ven aún más iluminados por las métricas clave y las perspectivas de InvestingPro. La dirección de la empresa ha demostrado su confianza en el valor de las acciones a través de agresivas recompras de acciones, una práctica que puede indicar la creencia en las acciones infravaloradas de la empresa y un compromiso con el valor para el accionista. Además, la dedicación de Globe Life a sus accionistas es evidente en su historial de aumento de dividendos durante 8 años consecutivos, lo que demuestra una rentabilidad fiable para los inversores que complementa su estrategia de crecimiento.
Los datos de InvestingPro sobre Globe Life muestran una capitalización bursátil de 7.120 millones de dólares, una atractiva relación PER de 6,34 y una relación PEG de sólo 0,17, lo que indica que el valor puede estar cotizando a un precio bajo en relación con su potencial de crecimiento de los beneficios. Estas cifras, unidas a un crecimiento de los ingresos del 5,9% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, proporcionan un respaldo cuantitativo a las optimistas perspectivas de la empresa.
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