Invesco Ltd. (IVZ) (IVZ) ha registrado un sólido cuarto trimestre, marcado por 6.700 millones de dólares en entradas netas a largo plazo, impulsadas principalmente por la demanda de ETF y cuentas gestionadas por separado (SMA). Los activos gestionados (AUM) de la empresa ascendieron a casi 1,6 billones de dólares, impulsados por el crecimiento de las estrategias de inversión pasiva, especialmente los ETF. A pesar de un entorno difícil para los flujos de renta variable activa, los fondos de gestión activa de Invesco superaron ampliamente a sus índices de referencia. La empresa también se está centrando en ampliar sus alternativas de mercado privado y su oferta de ETF, con sólidas entradas en estos segmentos. El resultado operativo ajustado del trimestre fue de 275 millones de dólares, con un margen operativo ajustado del 26,3%. Invesco se ha comprometido a impulsar un crecimiento rentable, adaptándose al mismo tiempo a las cambiantes demandas de los clientes y a las condiciones del mercado.
Aspectos clave
- Invesco logró 6.700 millones de dólares en entradas netas a largo plazo, con una importante contribución de los ETF y los SMA.
- Los activos totales aumentaron hasta aproximadamente 1,6 billones de dólares, y los ETF y los fondos indexados representaron una mayor proporción tras la adquisición de Oppenheimer Fund.
- La empresa registró flujos positivos en su negocio de China y en alternativas de mercados privados, con el objetivo de ampliar estas áreas.
- La renta fija sigue siendo un punto fuerte para Invesco, con estrategias de grado de inversión y bonos municipales que muestran un crecimiento continuo.
- Los ingresos de explotación ajustados se situaron en 275 millones de dólares, manteniendo la empresa un margen de explotación ajustado del 26,3%.
- Invesco tiene previsto amortizar 600 millones de dólares en bonos preferentes y mantener un saldo de caja de 1.500 millones de dólares, con el objetivo de construir un sólido balance.
Perspectivas de la empresa
- Invesco pretende impulsar un crecimiento rentable y un alto rendimiento financiero, al tiempo que simplifica la organización e invierte en capacidades clave.
- La empresa se centra en optimizar el valor de su franquicia QQQ y en invertir en áreas como ETF, SMA y mercados privados.
- Planea navegar por la dinámica del mercado y los cambios en las carteras de clientes, esperando una mayor escala, rendimiento y rentabilidad en 2024.
Aspectos destacados bajistas
- Los flujos de renta variable activa siguen afrontando retos en medio de los cambios en las preferencias de los clientes.
- Los márgenes están bajo presión debido a un cambio hacia capacidades de comisiones más bajas y los costes de implementación del sistema alfa.
- Los recortes de las comisiones reguladoras en China han reducido ligeramente los márgenes, con un impacto trimestral de 10 millones de dólares en los ingresos.
Aspectos positivos más destacados
- Sólidos resultados de inversión, con la mayoría de los fondos gestionados activamente superando los índices de referencia.
- Fuerte crecimiento de las capacidades pasivas, en particular de los ETF, y perspectivas prometedoras para los mercados privados y alternativos.
- La confianza positiva de los inversores y la demanda de ETF y productos de liquidez global impulsan el crecimiento.
Fallos
- Pese al crecimiento general, los flujos de renta fija se vieron afectados por los vencimientos previstos de ETF de acciones.
- El rendimiento del fondo de mercados en desarrollo ha mejorado, pero el interés de los clientes puede seguir siendo moderado hasta que mejore el sentimiento de los inversores hacia las estrategias de mercados emergentes.
Preguntas y respuestas
- La asociación con Mass Mutual se considera una importante oportunidad de crecimiento, con 12.000 millones de dólares invertidos en diversas capacidades.
- La empresa está considerando reanudar la recompra de acciones tras reducir la deuda neta a cero y mantener una ratio de reparto de entre el 40% y el 60%.
- Aunque la atención se centra en el crecimiento orgánico, no se descartan posibles adquisiciones en el espacio del mercado privado.
El Informe de resultados del cuarto trimestre de Invesco destacó la resistencia de la empresa y su enfoque estratégico en áreas de crecimiento como los ETF y las alternativas del mercado privado. A pesar de algunos retos, los resultados y las iniciativas estratégicas de la empresa parecen estar bien alineados con las oportunidades del mercado y las demandas de los clientes. A medida que Invesco continúa racionalizando sus operaciones y optimizando su oferta de productos, sigue preparada para navegar eficazmente por el cambiante panorama financiero.
Perspectivas de InvestingPro
Invesco Ltd. (IVZ) ha demostrado resistencia en su cuarto trimestre, con un fuerte énfasis en ETFs y SMAs contribuyendo a sus entradas netas a largo plazo. El enfoque estratégico de la empresa se ve reforzado por los datos y perspectivas en tiempo real de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro muestran una capitalización bursátil de 7.120 millones de dólares, lo que pone de relieve la importante presencia de la empresa en el sector de la gestión de inversiones. La relación precio/beneficios ajustada para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023 se sitúa en 10,49, lo que sugiere que los beneficios de Invesco están razonablemente valorados en comparación con el precio de sus acciones. Además, la rentabilidad por dividendo de la empresa en la última fecha disponible se sitúa en un atractivo 5,02%, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Los consejos de InvestingPro revelan que 8 analistas han revisado al alza sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo, lo que indica un sentimiento positivo respecto a la evolución futura de la empresa. Además, Invesco ha mantenido el pago de dividendos durante 17 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas incluso en medio de las fluctuaciones del mercado.
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Estas perspectivas de InvestingPro complementan la narrativa del artículo proporcionando datos cuantitativos y análisis de expertos que pueden influir en las decisiones de los inversores con respecto a las acciones de Invesco. Con el sólido rendimiento de la compañía en ETFs y SMAs, junto con un historial de dividendos estable, Invesco presenta un caso convincente tanto para inversores de crecimiento como de rentas.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.