Kennedy-Wilson Holdings Inc. (KW) ha informado de un sólido comienzo de 2024, anunciando un crecimiento sustancial en su llamada de resultados del primer trimestre. La sociedad global de inversión inmobiliaria destacó un aumento significativo del capital remunerado, que alcanzó la cifra récord de 8.600 millones de dólares.
Las comisiones de gestión de inversiones crecieron un notable 94%, lo que refleja el enfoque estratégico de la empresa en la expansión de sus plataformas de gestión de inversiones. Kennedy-Wilson también informó de los avances en sus ventas de activos no estratégicos, que van por buen camino para cumplir el objetivo de generar entre 550 y 750 millones de dólares en efectivo para el primer trimestre de 2025.
Aspectos clave
- El capital remunerado alcanzó un máximo de 8.600 millones de dólares.
- Las comisiones de gestión de inversiones aumentaron un 94%.
- 360 millones de dólares en distribuciones de activos no estratégicos.
- 236 millones de dólares en efectivo y 106 millones de dólares en ganancias generadas por la venta de activos.
- El objetivo es obtener entre 550 y 750 millones de dólares en efectivo de las ventas de activos no estratégicos para el primer trimestre de 2025.
- 800 nuevas unidades de apartamentos terminadas; 4.100 unidades en alquiler o construcción.
- 1.100 millones de dólares en originación de préstamos; 800 millones de dólares en curso.
- 160 millones de dólares en nuevas adquisiciones inmobiliarias y 450 millones de dólares en enajenaciones.
- Los ingresos consolidados ascendieron a 136 millones de dólares; los ingresos por gestión de inversiones, a 21 millones.
- 542 millones de USD de tesorería consolidada; 60 millones de USD desembolsados de la línea de crédito.
- Deuda total 98% fija o cubierta a un tipo de interés efectivo del 4,5%.
- 385 millones de dólares en recompra de acciones.
- El NOI anual estimado de la cartera multifamiliar asciende a 273 millones de dólares.
- Las regiones más destacadas incluyen el crecimiento en Mountain West, California y Dublín.
Perspectivas de la empresa
- Centrada en el crecimiento de las plataformas de gestión de inversiones en vivienda de alquiler, crédito y logística.
- Tiene previsto generar liquidez mediante la venta de activos no estratégicos y la reducción de la tasa de dividendos.
- Pretende utilizar el efectivo para la recompra de acciones, la reducción de la deuda y el crecimiento de la gestión de inversiones.
- Espera alcanzar el objetivo de venta de activos en el primer trimestre de 2025.
- Redimensiona el dividendo a 0,12 dólares por acción con planes para cubrirlo con los ingresos de la venta de activos y los ingresos recurrentes.
Aspectos destacados bajistas
- La cartera de oficinas de EE.UU. representa sólo el 6% de la NOI.
- La cartera de oficinas europea registró un modesto aumento del 1% en el NOI de los mismos inmuebles.
Aspectos positivos
- Sólidas relaciones con instituciones internacionales para la captación de capital.
- Finalización de todas las promociones pendientes en Dublín y arrendamiento de 1.000 unidades a gran velocidad.
- La cartera industrial está ocupada al 98%, con un aumento de los alquileres del 51% en Europa.
Fallos
- No se comunicaron pérdidas específicas durante la presentación de resultados.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- McMorrow hizo hincapié en la búsqueda de patrocinadores bien capitalizados para el negocio de préstamos.
- No hay objetivos específicos para el despliegue de capital, centrándose en encontrar las oportunidades adecuadas.
- Windisch ve oportunidades significativas en la segunda mitad del año, esperando mantener o superar una tasa de crecimiento compuesto del 25% en las comisiones globales.
- La reducción de dividendos se considera una evolución natural del negocio, no influida por los problemas de tesorería.
Los resultados de Kennedy-Wilson en el primer trimestre demuestran una sólida trayectoria de crecimiento, respaldada por una gestión estratégica de los activos y centrada en inversiones de alta calidad. Con una sólida base de capital remunerado y un plan claro de venta de activos, la empresa está bien posicionada para continuar su expansión en sectores clave como el inmobiliario multifamiliar, de crédito e industrial.
La dirección de la empresa sigue confiando en la sostenibilidad de su dividendo y en el potencial de crecimiento continuado del negocio de gestión de inversiones.
Perspectivas de InvestingPro
Kennedy-Wilson Holdings Inc. (KW) ha tenido un comienzo de año prometedor, como refleja su informe de resultados del primer trimestre. Para proporcionar un contexto adicional a la salud financiera de la empresa y el rendimiento, vamos a profundizar en algunas métricas clave y puntos de vista de InvestingPro.
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de Kennedy-Wilson es de 1.370 millones de dólares.
- El ratio PER de la empresa es negativo, de -4,95, lo que indica que actualmente no es rentable.
- A pesar de un entorno difícil, la empresa mantiene un fuerte margen de beneficio bruto del 64,66%.
Consejos de InvestingPro:
- Los analistas son optimistas sobre el crecimiento de las ventas de Kennedy-Wilson en el año en curso, alineándose con las propias proyecciones e iniciativas estratégicas de la compañía.
- La empresa tiene un notable historial de pago de dividendos, que ha mantenido durante 14 años consecutivos, lo que es significativo para los inversores centrados en los ingresos.
Estos datos sugieren que, aunque Kennedy-Wilson se enfrenta a algunos problemas de rentabilidad, como indica un PER negativo, aún consigue generar un margen de beneficio bruto saludable. El crecimiento previsto de las ventas y el pago constante de dividendos podrían resultar atractivos para los inversores que buscan un potencial de crecimiento combinado con ingresos.
Para aquellos interesados en profundizar en las finanzas y perspectivas futuras de Kennedy-Wilson, InvestingPro ofrece consejos adicionales. De hecho, hay un total de 7 consejos de InvestingPro disponibles en https://www.investing.com/pro/KW, que pueden proporcionar más orientación sobre las decisiones de inversión.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.