Lincoln Financial Group (LNC) analizó sus resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2023, así como sus iniciativas estratégicas, durante su conferencia telefónica sobre resultados. La empresa registró un resultado operativo ajustado de 246 millones de dólares en el trimestre, junto con una pérdida neta de 1.200 millones de dólares disponible para los accionistas ordinarios. Lincoln Financial también anunció la venta de su negocio de gestión de patrimonios y una importante operación de reaseguro, con el objetivo de racionalizar las operaciones y centrarse en productos eficientes en términos de capital. A pesar de un entorno difícil, la empresa destacó sus progresos en la ampliación de márgenes en el negocio de protección de grupos y el logro de un récord de ventas de rentas vitalicias. De cara al futuro, Lincoln Financial se propone mejorar la tasa de conversión del flujo de caja libre y mantener un sólido coeficiente de capital basado en el riesgo.
Datos clave
- El resultado operativo ajustado del cuarto trimestre alcanzó los 246 millones de dólares, con una pérdida neta de 1.200 millones de dólares para los accionistas ordinarios.
- El segmento de Protección de Grupos registró unos ingresos de explotación de 52 millones de dólares; el segmento de Rentas Vitalicias, 279 millones de dólares; Servicios de Planes de Jubilación, 38 millones de dólares; y el segmento de Seguros de Vida, una pérdida de explotación de 6 millones de dólares.
- Lincoln Financial vendió su negocio de gestión de patrimonios y cerró un importante acuerdo de reaseguro con Fortitude Re.
- La empresa aspira a mejorar la conversión del flujo de caja libre de ~35% en 2023 a 45%-55% en 2026.
- Las iniciativas estratégicas incluyen la reducción de la complejidad organizativa y la optimización de la cuenta general a través de un modelo de contratación de múltiples gestores.
- La compañía está explorando el uso ampliado del reaseguro afiliado y espera mantener un RBC superior al 420%.
Perspectivas de la compañía
- Lincoln Financial está comprometida con el fortalecimiento del balance y la mejora del flujo de caja libre.
- La compañía se centra en el crecimiento rentable de la franquicia, aprovechando la fuerza de distribución y ofreciendo un servicio diferenciado al cliente.
- Las estrategias a largo plazo incluyen la diversificación del negocio de grupos y la evolución del negocio de rentas vitalicias con una combinación equilibrada de productos.
- La compañía espera mantener un ratio RBC por encima del 420% y minimizar la volatilidad del capital.
- Lincoln Financial prevé una mayor generación de flujo de caja libre y flexibilidad de capital en los próximos años.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa registró una importante pérdida neta de 1.200 millones de dólares a disposición de los accionistas ordinarios en el cuarto trimestre.
- El segmento de seguros de vida registró una pérdida de explotación de 6 millones de dólares.
- Los ingresos de Alternatives estuvieron por debajo del objetivo a largo plazo, pero se espera una recuperación para 2024.
Hechos destacados al alza
- En el cuarto trimestre se lograron ventas récord en rentas vitalicias e ingresos estables en vida.
- En el negocio de Protección Colectiva se observó una sustancial expansión de los márgenes y un sólido crecimiento de las primas.
- La empresa generó cerca de 400 millones de dólares de capital libre en 2023, con una aceleración en el cuarto trimestre.
Fallos
- A pesar del aumento de las tasas en los últimos años, no ha habido expansión de márgenes en el negocio de Vida, atribuida a un programa de ampliación de la duración.
Aspectos destacados
- La dirección expresó su confianza en los resultados del programa de cobertura de VA y en el negocio del Grupo.
- La empresa está abierta a explorar oportunidades estratégicas, incluidas las de terceros.
- Se abordaron cuestiones relativas a futuras recompras de acciones y opciones estratégicas, y la empresa señaló diferentes oportunidades sobre la mesa para los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de resultados y las decisiones estratégicas de Lincoln Financial Group (LNC) han sido el centro de atención de inversores y analistas de mercado. La salud financiera de la compañía y sus perspectivas de futuro pueden entenderse mejor si se tienen en cuenta las métricas clave y los datos de InvestingPro.
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de Lincoln Financial se sitúa en 4.470 millones de dólares, lo que refleja la valoración actual de la empresa por parte del mercado.
- El ratio Precio/Beneficios (PER) de la empresa se sitúa en -1,91, lo que indica que los inversores esperan un cambio de tendencia en los beneficios.
- Con una rentabilidad por dividendo del 6,65% a principios de 2024, Lincoln Financial sigue siendo una opción atractiva para los inversores que buscan ingresos, especialmente dada su historia de 54 años consecutivos de pagos de dividendos.
Consejos de InvestingPro:
- Los analistas predicen que Lincoln Financial será rentable este año, lo que se alinea con las perspectivas de la propia compañía de mejora del flujo de caja libre y un balance más sólido.
- A pesar de que ocho analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante más de cinco décadas y presenta una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, lo que sugiere resistencia y potencial de recuperación.
Los inversores que deseen profundizar en los resultados y el posicionamiento estratégico de Lincoln Financial pueden encontrar más información y consejos en InvestingPro. Hay 9 consejos adicionales de InvestingPro disponibles para LNC, a los que se puede acceder en: https://www.investing.com/pro/LNC.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.