Equinor (EQNR) ha presentado unos sólidos resultados financieros para el primer trimestre, respaldados por un sólido rendimiento operativo y un repunte de la producción. El beneficio neto ajustado de la empresa alcanzó los 2.700 millones de dólares, mientras que el resultado operativo ajustado antes de impuestos se situó en 7.500 millones. Las maniobras estratégicas de Equinor, como la adquisición de nuevas licencias de producción y las iniciativas para reducir las emisiones, han contribuido a estos resultados.
Además, la empresa se ha asegurado una transacción con EQT para mejorar su posición en el sector del gas terrestre estadounidense, con vistas a impulsar la producción y la rentabilidad. En el sector de las energías renovables, Equinor avanza hacia una decisión de inversión para el proyecto Empire Wind 1 en Nueva York, con un compromiso de inversión centrada en el valor y disciplinada.
La empresa también está dispuesta a mantener una fuerte distribución de capital, proponiendo un dividendo ordinario en efectivo de 0,35 dólares por acción, acompañado de un programa de recompra de acciones de dos años. A pesar de un incidente mortal con un helicóptero en febrero, la seguridad sigue siendo una preocupación primordial.
La producción ha registrado un aumento del 2%, gracias a una producción eficiente y a una mayor capacidad en instalaciones clave. De cara al futuro, Equinor prevé una distribución total de capital de 14.000 millones de dólares en 2024 y mantiene una sólida base financiera con más de 37.000 millones de dólares en efectivo y equivalentes.
Principales datos
- Los ingresos netos ajustados de Equinor en el primer trimestre fueron de 2.700 millones de dólares; los ingresos de explotación ajustados antes de impuestos fueron de 7.500 millones de dólares.
- La empresa avanza en su cartera, incluyendo nuevas licencias en la plataforma continental noruega y reduciendo las emisiones.
- Una transacción con EQT tiene por objeto mejorar la posición de gas en tierra firme en Estados Unidos para aumentar la producción y la rentabilidad.
- La decisión de inversión y la financiación del proyecto Empire Wind 1 en Nueva York están en marcha.
- Equinor planea continuar con una fuerte distribución de capital, incluyendo un dividendo ordinario en efectivo y un programa de recompra de acciones.
- La eficiencia de la producción y el aumento de la capacidad en Johan Sverdrup y Breidablikk han dado lugar a un incremento de la producción del 2%.
- La empresa prevé una distribución de capital total de 14.000 millones de dólares en 2024 y cuenta con una sólida posición de tesorería.
Perspectivas de la empresa
- Equinor prevé seguir obteniendo buenos resultados operativos y de distribución de capital.
- La empresa está centrada en el avance de sus proyectos de energías renovables, en particular el proyecto Empire Wind 1.
- Equinor mantiene una sólida posición financiera, con una importante tesorería y equivalentes de tesorería.
Aspectos destacados bajistas
- La volatilidad del gas natural ha disminuido, lo que ha afectado a los resultados de la empresa.
- La empresa se enfrenta a posibles riesgos para los proyectos petrolíferos en el Mar del Norte británico con los cambios políticos.
- La liberación de capital circulante experimentó una reducción de 3.200 millones de dólares debido al descenso de los precios del gas y de los volúmenes vendidos.
Aspectos destacados al alza
- El comercio de gas sigue siendo el mayor contribuyente a los beneficios de Equinor.
- El giro del mercado europeo del gas hacia los precios del GNL beneficia a los contratos existentes de Equinor.
- Grandes proyectos como Johan Castberg, Bacalhau, Rosebank, Raia y Sparta avanzan a buen ritmo.
Echa de menos
- No hay planes significativos para ampliar el negocio de GNL más allá de la posición actual.
- No se actualizan las orientaciones sobre el rendimiento de MMP.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El CEO Torgrim Reitan destacó la importancia de la gestión del agua para el valor y la recuperación de Johan Sverdrup.
- La empresa no tiene previsto ampliar su negocio de GNL, pero aprovechará el cambio hacia la fijación de precios del GNL en Europa.
- El nuevo contrato del proyecto Empire Wind con el Estado de Nueva York ha mejorado la economía del proyecto.
- Equinor se centrará en reforzar su presencia en Brasil, Estados Unidos y Reino Unido, y en optimizar sus operaciones en Angola y Argelia.
- La empresa se desprendió de Nigeria y Azerbaiyán para reasignar el capital de forma más eficaz.
El Informe de resultados del primer trimestre de Equinor, dirigido por el CEO Torgrim Reitan, mostró el enfoque estratégico de la empresa en la mejora de su eficiencia operativa, el avance de su cartera de energías renovables y el mantenimiento de una fuerte distribución de capital. Con una serie de iniciativas encaminadas a aumentar la producción y la rentabilidad, Equinor está sorteando las complejidades del mercado energético mundial al tiempo que se prepara para el crecimiento y la sostenibilidad futuros.
Perspectivas de InvestingPro
Equinor (EQNR) ha demostrado una poderosa combinación de excelencia operativa y previsión estratégica en sus últimos resultados trimestrales. Los datos de InvestingPro subrayan la salud financiera de la compañía, con una capitalización bursátil de 81.040 millones de dólares y una convincente relación precio/beneficios (PER) de 7,05, que además se ajusta a un aún más atractivo 6,55 si se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023.
Esta valoración se apoya en unos sólidos ingresos de 106.850 millones de dólares durante el mismo periodo, aunque es importante señalar un descenso de los ingresos del 28,29% interanual, reflejo de la volatilidad inherente al sector energético.
El compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista queda patente en su importante rentabilidad por dividendo del 10,94%, testimonio de su capacidad para generar y distribuir riqueza de forma constante. Esto concuerda con uno de los consejos de InvestingPro que destaca el historial de Equinor de mantener el pago de dividendos durante 23 años consecutivos, una racha que los inversores valoran mucho en una inversión a largo plazo.
Los consejos de InvestingPro también revelan que Equinor tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es un signo tranquilizador de estabilidad financiera y gestión del riesgo. Esta prudente postura financiera, unida a la baja volatilidad de los precios de la empresa, hacen de Equinor una opción atractiva para los inversores que buscan un rendimiento constante en el tumultuoso sector energético.
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