Lument Finance Trust (LFT) ha anunciado sus resultados financieros para el cuarto trimestre de 2023, reportando un ingreso neto GAAP de 0,07 dólares por acción y ganancias distribuibles de 0,10 dólares por acción. La empresa declaró un dividendo trimestral de 0,07 dólares por acción, lo que contribuye a un dividendo anual total de 0,26 dólares por acción.
A pesar de los desafíos en el mercado multifamiliar, Lument Finance Trust sigue siendo cautelosamente optimista para 2024 y está gestionando activamente su cartera de préstamos totalmente desplegada, que es predominantemente multifamiliar y en gran parte de riesgo moderado o mejor. La empresa también está considerando la posibilidad de aumentar los dividendos sin perder de vista el entorno macroeconómico y las condiciones del mercado.
Aspectos clave
- Lument Finance Trust registra un beneficio neto GAAP de 0,07 dólares por acción y un beneficio distribuible de 0,10 dólares por acción en el cuarto trimestre.
- El dividendo trimestral anunciado es de 0,07 dólares por acción, con un total de dividendos para el año de 0,26 dólares por acción.
- La empresa expresa un cauto optimismo para 2024, centrándose en el mercado multifamiliar.
- La cartera de préstamos está totalmente desplegada, el 94% garantizado por activos multifamiliares, el 75% calificado de riesgo moderado o mejor.
- La empresa tiene previsto explorar oportunidades de refinanciación para su CLO.
- Los ingresos netos por intereses del cuarto trimestre se situaron en 9,1 millones de dólares.
- En el primer trimestre se reconocerán intereses impagados por valor de unos 500.000 dólares.
- Los fondos propios totales a finales de año rondaban los 241 millones de dólares, con un saldo de efectivo no restringido de 51 millones de dólares.
- La empresa espera que el 30% de la cartera de préstamos experimente amortizaciones este año.
- Los diferenciales de crédito de las nuevas inversiones se mantienen en 300-400 puntos básicos sobre el SOFR.
- Se está estudiando la posibilidad de recomprar acciones, ya que cotizan con descuento respecto a su valor razonable.
Perspectivas de la empresa
- Lument Finance Trust está explorando oportunidades de refinanciación y está preparada para gestionar proactivamente los reembolsos de préstamos.
- Prevé una ganancia de 1,9 millones de dólares en el primer trimestre por la recuperación de los intereses diferidos de un préstamo de Columbus.
- La empresa está considerando un aumento de los dividendos, pero evaluará el clima macroeconómico y la estabilidad del mercado antes de tomar una decisión.
Aspectos bajistas destacados
- El mercado multifamiliar se enfrenta a limitadas oportunidades de financiación de adquisiciones y a una dinámica de oferta-demanda cada vez más suave.
- Preocupación por los mercados de capitales y posibles problemas de vencimiento.
- El aumento de los ingresos netos de explotación (NOI) es inferior a lo previsto, lo que podría afectar a la rentabilidad futura.
Aspectos positivos
- La cartera de préstamos de la empresa se está comportando bien, con una parte significativa con calificación de riesgo A3 o superior.
- Se esperan resultados positivos en la gestión de activos a pesar de posibles problemas con préstamos específicos.
- La empresa mantiene la confianza en su posición de liquidez y en la estabilidad de sus beneficios.
Fallos
- Lument Finance Trust experimentó un aumento de su provisión para pérdidas crediticias.
- Dos préstamos de la cartera se mantuvieron en una calificación de riesgo de 5, lo que indica un riesgo potencial de impago.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- James P. Flynn comentó la progresión positiva de la cartera en términos de rendimiento y cobertura de la deuda.
- La empresa está estudiando la posibilidad de recomprar acciones como alternativa a la inversión en préstamos multifamiliares.
- El Consejo está considerando las opciones relativas a las recompras y su impacto en el crecimiento y el precio de las acciones.
Lument Finance Trust cerró el cuarto trimestre con una sólida posición de liquidez y una estrategia clara para navegar por el incierto panorama macroeconómico. Con una parte sustancial de su cartera de préstamos que se espera liquidar este año, la empresa se centra en mantener la estabilidad y aprovechar las oportunidades de crecimiento y valor para el accionista.
Perspectivas de InvestingPro
Lument Finance Trust (LFT) ha demostrado un fuerte compromiso con sus accionistas, marcado por una importante rentabilidad por dividendo y un historial de pagos de dividendos constantes. Los recientes resultados financieros de la compañía subrayan su capacidad para mantener este compromiso, incluso en un mercado difícil.
Los datos de InvestingPro indican que la capitalización bursátil de LFT es de 115,47 millones de dólares, con un atractivo PER de 7,71, lo que refleja la confianza de los inversores en el potencial de beneficios de la empresa. El crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 fue de un impresionante 60,16%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para ampliar su huella financiera a pesar de los vientos en contra del mercado.
Un consejo de InvestingPro que vale la pena destacar es que los activos líquidos de LFT superan sus obligaciones a corto plazo, lo que habla de la sólida posición de liquidez de la empresa y su capacidad para cumplir con los compromisos financieros a corto plazo. Esto resulta especialmente tranquilizador para los inversores si se tiene en cuenta que la empresa se centra en gestionar su cartera de préstamos totalmente desplegada y en explorar oportunidades de refinanciación.
Otro consejo de InvestingPro destaca que los analistas predicen que LFT será rentable este año, lo que se alinea con las perspectivas cautelosamente optimistas de la propia compañía para 2024. Esta predicción está respaldada por el sólido margen de ingresos operativos de LFT del 61,68% para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que indica una gestión eficiente y el potencial de rentabilidad sostenible.
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