Moelis & Company (MC) registró un aumento de ingresos del 17%, hasta 217 millones de dólares, en el primer trimestre de 2024, impulsado principalmente por su sector de reestructuración. A pesar de una creciente cartera de fusiones y adquisiciones, la empresa señaló que la conversión en ingresos es un reto.
La empresa mantiene un sólido balance sin deuda financiada y ha declarado un dividendo trimestral de 0,60 dólares por acción. Kenneth Moelis, durante la conferencia sobre resultados, habló de las condiciones actuales del mercado y de las perspectivas de la empresa, mostrándose optimista en cuanto a la actividad de fusiones y adquisiciones y al crecimiento del negocio de mercados de capitales.
Puntos clave
- Moelis & Company anunció unos ingresos de 217 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, un 17% más que en el mismo periodo del año anterior.
- El crecimiento se atribuye principalmente al sector de reestructuraciones, con una sólida cartera de fusiones y adquisiciones.
- La compañía espera un ratio de compensación de alrededor del 75% y un ratio de no compensación del 21,7% en el 2T.
- El tipo del impuesto de sociedades previsto para todo el año es del 34%, con un objetivo del 28% cuando se normalice la productividad.
- Moelis & Company declaró un dividendo trimestral ordinario de 0,60 dólares por acción.
- En el primer trimestre se contrataron cuatro directores generales, centrados en el sector energético y los fondos de crédito.
- La empresa es optimista en cuanto al negocio de mercados de capitales y espera que crezca la actividad de fusiones y adquisiciones.
Perspectivas de la empresa
- La cartera de fusiones y adquisiciones está creciendo, con una expectativa de recuperación y un entorno de mercado propicio para los negocios.
- Kenneth Moelis indicó que los recortes de tipos no son esenciales para una aceleración de la actividad de fusiones y adquisiciones.
- La empresa tiene previsto seguir contratando personal, aunque no al nivel del año anterior, para cubrir determinados puestos.
Aspectos destacados bajistas
- La conversión de la cartera de fusiones y adquisiciones en ingresos sigue siendo un reto.
- Las operaciones de mayor envergadura pueden verse frenadas por cuestiones reglamentarias.
- El mercado primario de captación de fondos se está convirtiendo en una mercancía, lo que genera expectativas de consolidación y un mercado más pequeño.
Aspectos positivos
- Kenneth Moelis se muestra optimista sobre el negocio de las reestructuraciones, ya que espera que el aumento de los tipos se traduzca en una mayor actividad.
- Los fondos de continuación están ganando popularidad en el capital riesgo, ofreciendo un método para retener activos y cristalizar el carry.
- Se espera que la disponibilidad de capital para adquisiciones e inversiones impulse el crecimiento en el negocio de los mercados de capitales.
Fallos
- La empresa no repitió los niveles de contratación del año pasado, pero sigue reclutando activamente talento de calidad.
Lo más destacado
- Las perspectivas de tipos de la Reserva Federal han cambiado, y se esperan menos recortes de tipos de los previstos anteriormente.
- Los ratios de remuneración de Moelis & Company se guían por las condiciones actuales del mercado y pueden evolucionar en consecuencia.
- Kenneth Moelis expresó su confianza en el crecimiento futuro, teniendo en cuenta la expansión del mercado y la calidad del talento que se incorpora a la firma.
En resumen, el primer trimestre de 2024 de Moelis & Company ha mostrado un crecimiento de los ingresos y una sólida cartera de fusiones y adquisiciones, a pesar de algunos retos en la conversión a ingresos. La empresa es optimista sobre el sector de reestructuraciones y el negocio de mercados de capitales, esperando un crecimiento impulsado por el actual entorno de mercado y la disponibilidad de capital. Con un sólido balance y un enfoque estratégico de la contratación, Moelis & Company se está posicionando para aprovechar las oportunidades potenciales del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Moelis & Company (ticker: MC) navega a través de un panorama de mercado dinámico, varias métricas clave y consejos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a su rendimiento financiero y posición en el mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 3.630 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores y la escala del negocio.
Los consejos de InvestingPro indican que los analistas son optimistas sobre las perspectivas de la empresa y predicen que volverá a ser rentable este año. Esto concuerda con el optimismo de la empresa respecto a las fusiones y adquisiciones y el crecimiento del negocio de los mercados de capitales.
Además, el compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista es evidente, ya que ha mantenido el pago de dividendos durante 11 años consecutivos, lo que es especialmente destacable para los inversores centrados en las rentas.
Desde el punto de vista de la valoración, Moelis & Company cotiza a un elevado múltiplo Precio / Valor contable de 10,31, lo que sugiere que el mercado valora significativamente los activos de la empresa. Esto podría ser un reflejo de la experiencia especializada de la empresa en sectores como la reestructuración, que ha sido un motor clave del crecimiento de los ingresos.
Los datos de InvestingPro también revelan que la empresa ha experimentado una importante subida de precios en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del 41,67%. Esto podría indicar un fuerte sentimiento del mercado y una respuesta positiva de los inversores a las iniciativas estratégicas de la empresa y a los resultados del mercado.
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En resumen, la combinación de la rentabilidad esperada, el pago constante de dividendos y el buen comportamiento del mercado posiciona a Moelis & Company como una entidad atractiva en el sector de la banca de inversión, con una sólida perspectiva de futuro.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.