MSCI Inc. (MSCI), proveedor líder de herramientas y servicios de apoyo a la toma de decisiones críticas para la comunidad inversora mundial, ha presentado unos sólidos resultados financieros para el primer trimestre de 2024. La empresa anunció un crecimiento orgánico de los ingresos del 10%, un aumento del 12% en los beneficios ajustados por acción y un incremento del 14% en el flujo de caja libre.
A pesar de la volatilidad del mercado y de retos como la fusión de un importante banco mundial, MSCI logró un récord de saldos de activos bajo gestión (AUM) en ETF y productos no cotizados vinculados a sus índices. Las recientes adquisiciones de la empresa, como Foxberry, Fabric y Trove Research, han reforzado sus capacidades y soluciones. MSCI sigue siendo optimista sobre el mantenimiento de un fuerte crecimiento de los ingresos y la rentabilidad a lo largo de 2024.
Aspectos clave
- MSCI registró un crecimiento orgánico de los ingresos del 10%, un crecimiento ajustado de los beneficios por acción del 12% y un crecimiento del flujo de caja libre del 14% en el primer trimestre de 2024.
- Se alcanzaron saldos récord de AUM en ETF y productos no cotizados.
- Se observaron elevadas cancelaciones debido a la volatilidad del mercado y a eventos de clientes, como una importante fusión bancaria mundial.
- MSCI está aprovechando tendencias seculares como la personalización de carteras, la indexación y la sostenibilidad.
- Las adquisiciones han mejorado las capacidades de MSCI, con el cierre de la adquisición de Foxberry por 22 millones de dólares.
- Las previsiones para 2024 se mantienen sin cambios, con un descenso previsto de los AUM en el segundo trimestre y un repunte en la segunda mitad del año.
- Se prevé que el tipo impositivo efectivo para el resto del año sea del 21-22% cada trimestre.
- Existe una sólida cartera de nuevas oportunidades de venta y se espera que las tasas de retención mejoren a lo largo del año.
Perspectivas de la empresa
- MSCI prevé mantener altos niveles de crecimiento de ingresos y rentabilidad en 2024.
- La empresa espera que los AUM disminuyan ligeramente en el segundo trimestre, pero que repunten gradualmente en la segunda mitad del año.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa experimentó elevadas tasas de cancelación en los segmentos de índices y ESG y clima debido a eventos corporativos.
- Se han observado ciclos de ventas más largos y restricciones presupuestarias, aunque la empresa sigue comprometida con los clientes.
Aspectos positivos
- Se han mantenido fuertes tasas de retención con propietarios y gestores de activos.
- Se observan oportunidades de crecimiento en los productos básicos y en las nuevas soluciones, especialmente en los segmentos menos afectados por la dinámica cíclica.
Fallos
- Las cancelaciones fueron mayores de lo habitual debido a la volatilidad del mercado y a eventos específicos de los clientes.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- MSCI analizó las expectativas de actividad de los clientes y las tasas de retención, anticipando un repunte a lo largo del año.
- La empresa destacó el crecimiento de los módulos de capitalización bursátil, los paquetes personalizados y los buenos resultados entre los propietarios de activos, los gestores de patrimonios y los hedge funds.
- MSCI se centra en los productos derivados, el índice directo en la gestión de patrimonios, la transparencia y las herramientas de riesgo en activos privados, así como en la ampliación de su base de clientes más allá de los gestores activos.
- La IA se está utilizando para mejorar la eficiencia y ofrecer a los clientes mayores conocimientos y cálculos más rápidos.
- La política de dividendos es pagar un dividendo constante que crezca con el BPA, y la empresa busca activamente oportunidades para generar valor con el exceso de capital.
Los buenos resultados de MSCI en el primer trimestre de 2024, a pesar de los retos externos, demuestran la resistencia y adaptabilidad de su modelo de negocio. Las adquisiciones estratégicas de la empresa y su enfoque en áreas de crecimiento como la sostenibilidad y los activos privados subrayan su compromiso con la creación de valor a largo plazo tanto para los clientes como para los accionistas. Con una sólida cartera de oportunidades de venta y un enfoque centrado en el cliente, MSCI está bien posicionada para navegar por el dinámico panorama del mercado y continuar su trayectoria de crecimiento de los beneficios y del precio de las acciones.
Perspectivas de InvestingPro
MSCI Inc. (MSCI) sigue demostrando resistencia frente a la volatilidad del mercado, con datos recientes de InvestingPro que subrayan algunas fortalezas financieras clave y percepciones del mercado. A continuación se presentan algunos datos que pueden interesar a los inversores:
Datos de InvestingPro:
- Con una capitalización bursátil de 35.330 millones de dólares, MSCI muestra una presencia y estabilidad significativas en el mercado.
- El PER de la empresa se sitúa en 35,17, lo que refleja una valoración superior que los inversores están dispuestos a pagar por sus beneficios, posiblemente debido a su sólida posición en el mercado y a su crecimiento constante.
- El crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 es notable, del 14,72%, lo que indica un sólido rendimiento de los ingresos en medio de las difíciles condiciones del mercado.
Consejos de InvestingPro:
- MSCI ha mantenido el pago de dividendos durante 11 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas incluso en periodos de incertidumbre.
- A pesar de las recientes caídas de precios, con la acción cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que puede presentar una oportunidad potencial para los inversores que buscan valor a largo plazo.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.