NexPoint Real Estate Finance (NREF) informó de un cambio significativo en sus resultados financieros del cuarto trimestre de 2023, con un beneficio neto de 0,74 dólares por acción diluida en comparación con una pérdida neta en el mismo trimestre del año anterior.
Los ingresos netos por intereses de la empresa experimentaron un aumento sustancial, y anunciaron una perspectiva optimista de crecimiento de la distribución de efectivo en los próximos 12 meses. La diversa cartera de NexPoint y los reembolsos estratégicos posicionan a la empresa para futuras oportunidades de inversión, a pesar de reconocer algunos retos del mercado.
Aspectos clave
- NexPoint Real Estate Finance reportó un beneficio neto de 0,74 dólares por acción diluida para el 4T 2023.
- Los ingresos netos por intereses aumentaron a 3,8 millones de dólares, frente a los 0,3 millones de dólares del trimestre del año anterior.
- Los beneficios disponibles para distribución fueron de 0,44 dólares por acción diluida; el efectivo disponible para distribución fue de 0,51 dólares por acción diluida.
- La cartera de la empresa incluye 87 inversiones con un saldo vivo de 1.600 millones de dólares.
- NexPoint lanzó una oferta continua de acciones Serie B con un 9% de capital diferido, recaudando 30 millones de dólares.
- Se ha recibido un importante pago anticipado del préstamo SFR de 509 millones de dólares al principal.
- La empresa espera aumentar el efectivo disponible para distribución entre un 15% y un 20% en los próximos 12 meses.
- NexPoint tiene una cartera de inversiones de más de 300 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- NexPoint prevé un aumento de la distribución de efectivo del 15% al 20% en los próximos 12 meses.
- Se espera que un préstamo de 200 millones de dólares en ciencias de la vida originado en enero se financie a lo largo del año siguiente.
- La dirección sigue centrada en ofrecer una rentabilidad superior ajustada al riesgo mediante inversiones crediticias en activos estables y casi estables.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa espera que el valor contable disminuya en aproximadamente 1 USD debido a un importante pago anticipado de un préstamo SFR.
- NexPoint reconoce posibles retos en el sector multifamiliar debido al aumento de la oferta.
- El mercado de CMBS ha mostrado movimientos planos o ligeramente al alza, con cierta debilidad en las operaciones sin agencia.
Aspectos destacados alcistas
- El reembolso del préstamo SFR se considera indicativo de un mercado de ABS saludable.
- NexPoint ve oportunidades en los préstamos multifamiliares puente, ofreciendo financiación preferente o mezzanine.
- La empresa es optimista sobre la fortaleza del mercado de marzo y ha desapalancado 500 millones de dólares.
- NexPoint está considerando una mayor actividad en préstamos a la construcción, especialmente en los sectores de ciencias de la vida y multifamiliar.
Falta
- Actualmente no hay inquilino para el próximo proyecto de Cambridge, cuya apertura está prevista para 2025.
- Se espera que los trimestres 1, 2 y 3 sean complicados para el sector multifamiliar debido al aumento de la oferta.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Brian Mitts abordó los rumores sobre la oferta del mercado, afirmando retrasos significativos hasta 2027 y 2028.
- NexPoint distingue entre carteras de agencias y carteras de no agencias, con un mejor comportamiento de las carteras de agencias.
- A pesar de los retos con los préstamos CRE CLO con garantías de menor calidad, se espera una mejora en los próximos trimestres.
NexPoint Real Estate Finance sigue siendo optimista sobre sus oportunidades futuras, con un enfoque estratégico en las inversiones de crédito y un enfoque activo para gestionar su diversa cartera. El crecimiento financiero de la compañía y las medidas proactivas en el cuarto trimestre de 2023 reflejan una trayectoria positiva, incluso mientras navega por las fluctuaciones del mercado y se prepara para los posibles desafíos que se avecinan.
Perspectivas de InvestingPro
Los últimos resultados financieros de NexPoint Real Estate Finance (NREF) han mostrado un giro prometedor, y los inversores pueden estar interesados en comprender la valoración actual de la compañía y sus perspectivas futuras. Según datos de InvestingPro, NexPoint tiene actualmente una capitalización bursátil de 322,03 millones de dólares. A pesar de la ausencia de un PER tradicional debido a los beneficios negativos en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, el PER ajustado se sitúa en -35,51, lo que indica las expectativas del mercado de rentabilidad futura.
Las cifras de ingresos, sin embargo, dibujan un panorama difícil, con un descenso significativo del 62,41% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023. Esto se ve acentuado por un descenso trimestral de los ingresos aún mayor, del 223,81% en el tercer trimestre de 2023. En el lado positivo, la rentabilidad por dividendo de NexPoint es atractiva con un 14,25%, y la compañía tiene un historial de aumento de su dividendo, haciéndolo durante los últimos cuatro años consecutivos, un consejo de InvestingPro que los inversores centrados en los ingresos deberían tener en cuenta.
Otro consejo de InvestingPro destaca que los activos líquidos de NexPoint superan sus obligaciones a corto plazo, lo que puede tranquilizar a los inversores preocupados por la resistencia financiera de la empresa ante los retos del mercado. Además, aunque los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso, predicen que la empresa será rentable este año, lo que podría indicar una posible recuperación y vuelta al crecimiento.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.