Northern Oil and Gas, Inc. (NOG) ha anunciado un crecimiento significativo de su rentabilidad y ha esbozado ambiciosos planes de expansión en su conferencia telefónica sobre resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2023.
El CEO Nick O'Grady informó de un aumento del 52% en el EBITDA ajustado y un aumento del 55% en el flujo de caja trimestral de las operaciones año tras año. La empresa planea duplicar su tamaño en cinco años, aprovechando las fusiones y adquisiciones, y está participando activamente en conversaciones para posibles acuerdos.
NOG también aspira a maximizar el rendimiento para el accionista, con recompras de acciones sobre la mesa. La llamada reveló una fuerte posición de liquidez y la orientación para el aumento de la producción y la reducción de los gastos de arrendamiento operativo (LOE) en 2024.
Aspectos clave
- NOG registró un aumento del 52% en el EBITDA ajustado y del 55% en el flujo de caja de las operaciones interanuales.
- La empresa tiene previsto duplicar su tamaño en los próximos cinco años mediante fusiones y adquisiciones.
- NOG está considerando la recompra de acciones como parte de su estrategia dinámica de asignación de capital.
- La producción aumentó a más de 114.000 barriles equivalentes de petróleo (BOE) al día en el cuarto trimestre.
- Las previsiones para 2024 son de 115.000 a 120.000 BOE diarios, con unos gastos de capital de entre 825 y 900 millones de dólares.
- La empresa espera convertirse en contribuyente de efectivo en 2025, lo que podría suponer una reducción de los gastos fiscales y un aumento del flujo de caja libre para los accionistas.
Perspectivas de la empresa
- NOG prevé un aplazamiento estacional típico en los PI de la cuenca de Williston en el primer trimestre, con una reaceleración de la actividad de finalización prevista en primavera y verano.
- La empresa prevé una producción de 115.000 a 120.000 BOE diarios en 2024, con especial atención a las cuencas de Delaware y Midland en el Pérmico.
- Se prevé que los gastos de capital para 2024 se sitúen entre 825 y 900 millones de dólares, impulsados por el éxito de las actividades sobre el terreno y los precios de las materias primas.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa expresó su decepción por los resultados del primer trimestre.
- Preocupa la posible degradación del rendimiento de los pozos.
- La fijación de precios SEC ha afectado a los cálculos de reservas debido a su dependencia de los precios históricos.
Aspectos positivos
- El proyecto Mascot de NOG está superando las estimaciones originales entre un 5% y un 10%.
- La empresa tiene una sólida posición de liquidez, con más de 1.000 millones de dólares disponibles en un revólver.
- NOG está revisando activamente activos por valor de 46.000 millones de dólares en busca de posibles oportunidades de fusiones y adquisiciones.
Falta
- La empresa no ha consentido aproximadamente el 16% de la autorización bruta de gastos (AFE), reasignando capital al juego terrestre.
- Se observa una discrepancia entre los costes actuales de los pozos y los precios históricos debido a que los costes de D&C siguen a los precios de las materias primas con retraso.
Preguntas y respuestas
- NOG discutió las diferencias entre los operadores de capital privado y los verdaderos operadores privados, reconociendo el valor de las asociaciones a largo plazo con operadores reputados como Mewbourne.
- La empresa está abierta a expandirse a nuevas cuencas con el socio operador adecuado.
- NOG dispone de más de 80 millones de dólares para recompras y puede solicitar más al consejo si es necesario.
A lo largo de la llamada, la dirección de NOG transmitió confianza en la dirección estratégica de la empresa, haciendo hincapié en su compromiso con el crecimiento y el valor para el accionista. El ticker de la compañía, NOG, puede ser uno a seguir mientras ejecutan su visión de expansión y eficiencia de capital.
Perspectivas de InvestingPro
Northern Oil and Gas, Inc. (NOG) ha demostrado un sólido desempeño financiero en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, que se refleja en varias métricas clave de InvestingPro. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en unos sólidos 3.480 millones de dólares, y el ratio P/E ajustado es atractivamente bajo, de 3,8, lo que sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en relación con sus beneficios. Además, NOG ha registrado un impresionante crecimiento de los ingresos del 18,53% en los últimos doce meses, lo que indica un fuerte impulso empresarial.
Desde el punto de vista operativo, NOG ha mantenido un elevado margen de beneficio bruto del 76,59%, lo que demuestra su eficaz gestión de costes y eficiencia operativa. A ello se añade un sólido margen de ingresos de explotación del 49,61%, que subraya la rentabilidad de la empresa.
Los inversores también pueden tomar nota del historial de dividendos de la empresa. Un consejo de InvestingPro destaca que NOG ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, lo que podría ser una señal de confianza de la dirección en la salud financiera de la empresa y su compromiso de devolver valor a los accionistas. Además, los analistas pronostican que la empresa será rentable este año, lo que podría respaldar aún más sus planes de expansión y su estrategia de asignación de capital.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.