Piraeus Financial Holdings S.A. (TICKER: PIRAEUS) mostró sus buenos resultados en 2023 y esbozó su estrategia de negocio para 2024-2026 durante una reciente conferencia sobre resultados. La empresa registró un importante crecimiento de los ingresos netos del 37% en el último trimestre y en el conjunto del año, junto con un sólido rendimiento de la cartera media tangible del 16,6%.
Con un crecimiento de la economía griega estimado en un 2,5% del PIB, Piraeus Financial Holdings aprovechó el entorno económico positivo, logrando una reducción de los gastos de explotación del 4% y mejorando la calidad de sus activos, como demuestra una ratio de exposición morosa (NPE) del 3,5% y una cobertura de NPE del 62%. La empresa sigue comprometida con un reparto de dividendos del 50% a largo plazo y tiene ambiciosos objetivos financieros para los próximos años, incluido un objetivo de beneficio neto de aproximadamente 1.000 millones de euros anuales.
Aspectos clave
- Piraeus Financial Holdings experimentó un crecimiento de los ingresos netos del 37% en 2023 y una notable rentabilidad sobre la cartera media tangible del 16,6%.
- La empresa redujo los gastos operativos un 4% interanual y registró una ratio de NPE del 3,5% con una cobertura del 62%.
- Con el objetivo de una distribución de dividendos a largo plazo del 50%, la empresa tiene previsto introducir su banco digital, Snappi, a mediados de 2024.
- Los objetivos financieros para 2024-2026 incluyen alcanzar un beneficio neto de alrededor de 1.000 millones de euros al año y aumentar los préstamos en más de un 5% anual.
- La empresa prevé una ratio NPE de aproximadamente el 2,5% y una ratio CET1 de alrededor del 15% para 2026.
Perspectivas de la empresa
- Piraeus Financial Holdings tiene previsto lanzar Snappi, su banco digital, a mediados de 2024.
- Los objetivos financieros de la empresa para los próximos tres años son ambiciosos y se centran en aumentar la rentabilidad y mantener unos ratios de capital sólidos.
Aspectos bajistas destacados
- La empresa se muestra cautelosa sobre el aumento de los valores inmobiliarios en el balance a pesar de un mercado alcista en Grecia.
- Se espera que los costes de cobertura ronden los 100 millones de euros, con un carry negativo de 4 millones contabilizado para el cuarto trimestre.
Aspectos alcistas destacados
- Los volúmenes de financiación sostenible se sitúan en 2.700 millones de euros, lo que subraya el compromiso del banco con las energías renovables y los préstamos vinculados a la sostenibilidad.
- El perfil CET1 del banco ha sido valorado positivamente por las agencias de calificación, con la ambición de situar la proporción DTA del CET1 en el 50% a finales de 2025.
Pérdidas
- No se prevén grandes provisiones extraordinarias adicionales.
- El impacto de Basilea IV sobre los activos ponderados por riesgo se introducirá gradualmente, con estrategias para mitigar el impacto en períodos futuros.
Aspectos destacados
- La empresa se centrará en mantener su perfil de liquidez mediante una expansión acelerada de los préstamos.
- Se prevé que los costes administrativos se normalicen en 300 millones de euros, y que los beneficios del seguro de depósitos se produzcan a partir de 2023.
- Diversas agencias de calificación tienen diferentes perspectivas sobre DTC, pero la mejora del perfil CET1 se considera en general positiva.
- El Consejero Delegado concluyó la llamada con una invitación a mantener nuevas conversaciones durante su programa de acercamiento a los inversores.
InvestingPro Insights
Piraeus Financial Holdings S.A. ha demostrado un sólido rendimiento e iniciativas estratégicas que se alinean con su trayectoria de crecimiento. A la luz de esto, vamos a profundizar en algunas métricas clave y puntos de vista de InvestingPro que podrían proporcionar un contexto adicional para los inversores que evalúan las perspectivas de la compañía:
- Capitalización bursátil: La capitalización bursátil ajustada de la empresa se sitúa en 5.250 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector financiero.
- Rentabilidad: Con una relación P/E ajustada de 4,63 para los últimos doce meses a partir del 3T 2023, Piraeus Financial Holdings cotiza a un múltiplo de ganancias bajo, lo que podría sugerir que la acción está infravalorada en comparación con su potencial de ganancias.
- Rentabilidad y beneficios: La compañía ha sido rentable en los últimos doce meses, y con una rentabilidad sobre activos del 0,92% para el mismo período, muestra una capacidad para generar ganancias a partir de su base de activos.
Los consejos de InvestingPro que son especialmente relevantes para Piraeus Financial Holdings incluyen la fuerte rentabilidad de la empresa en el último año, y su reciente cotización cerca de un máximo de 52 semanas, lo que refleja la confianza de los inversores y podría ser una señal positiva para los inversores de impulso. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, en consonancia con los objetivos financieros de la propia empresa.
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