Plains All American Pipeline (PAA) y Plains GP Holdings (PAGP) han comunicado unos sólidos resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2023, superando las expectativas con importantes logros en sus segmentos de Petróleo Crudo y LGN. Ejecutaron con éxito su estrategia a largo plazo, lo que se tradujo en un EBITDA ajustado de 737 millones de dólares en el trimestre y de 2.710 millones de dólares en el año. Las empresas también realizaron transacciones estratégicas para mejorar sus operaciones y están bien posicionadas para 2024, con el objetivo de generar un importante flujo de caja libre y aumentar la rentabilidad para los accionistas.
Aspectos clave
- Plains All American superó las expectativas con un EBITDA ajustado de 737 millones de dólares en el cuarto trimestre y de 2.710 millones de dólares en el año.
- La compañía completó transacciones estratégicas, incluyendo adquisiciones y desinversiones, para optimizar su cartera de activos.
- Para 2024, Plains All American tiene como objetivo un EBITDA ajustado de entre 2.625 y 2.725 millones de dólares, con un importante crecimiento de la producción de crudo del Pérmico.
- La empresa prevé generar 1.650 millones de dólares de flujo de caja libre ajustado en 2024, que se destinarán a distribuciones e inversiones en oportunidades de creación de valor.
- Han cubierto el 90% de sus diferenciales de fracturación de LGN para 2024 y tienen previsto refinanciar 750 millones de dólares de pagarés senior con vencimiento en noviembre de 2024.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé que el EBITDA ajustado para 2024 se sitúe entre 2.625 y 2.725 millones de dólares.
- Plains All American pretende generar un flujo de caja libre significativo y practicar la disciplina de capital.
- La compañía se centra en aumentar el retorno de capital a los accionistas y espera generar 1.650 millones de dólares de flujo de caja libre ajustado en 2024.
Aspectos bajistas destacados
- La puesta en marcha de Trans Mountain podría afectar a las oportunidades de mercado para el crudo.
- La renovación de contratos en Bakken podría afectar al EBITDA de la empresa.
- Existe una posible presión sobre los precios del propano en el segmento de los LGN.
Aspectos destacados alcistas
- Plains All American completó varias transacciones estratégicas para mejorar sus operaciones y su cartera de activos.
- El sistema flexible de la empresa la posiciona para aprovechar las oportunidades de crecimiento basadas en tarifas en los sistemas de recolección.
- Han asegurado el 90% de sus diferenciales de fracturación de LGN para 2024 mediante coberturas.
Fallos
- No se mencionó ningún fallo específico en el contexto proporcionado.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos respondieron a las preguntas sobre el impacto de las fusiones y adquisiciones en el sector upstream en Plains y en el sector midstream, afirmando que no afectaría significativamente a Plains debido a las relaciones establecidas con los principales actores.
- La empresa comentó su opinión sobre el potencial de crecimiento y fortaleza en el actual ciclo empresarial y su capacidad para adaptarse a los retos del mercado.
Plains All American Pipeline, con su sólido rendimiento y sus iniciativas estratégicas, se ha posicionado para un éxito continuado en el próximo año. El enfoque de la empresa en la asignación disciplinada de capital y su capacidad para aprovechar su base de activos y protegerse eficazmente contra la volatilidad del mercado ponen de relieve su sólido modelo de negocio. A medida que la empresa navega por el cambiante panorama energético, mantiene su compromiso de aportar valor a sus partícipes y aprovechar las oportunidades de crecimiento que surjan.
Perspectivas de InvestingPro
Plains GP Holdings (PAGP) ha demostrado un sólido rendimiento financiero, como se refleja en los recientes resultados trimestrales y anuales. Los datos de InvestingPro destacan varias métricas financieras clave que son particularmente relevantes para los inversores que están considerando las acciones de PAGP:
- La empresa cuenta con una capitalización bursátil de aproximadamente 3.870 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el mercado.
- El PER actual de PAGP es de 11,61, con un PER ajustado aún más atractivo para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, de 3,65, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios.
- Con una rentabilidad por dividendo del 7,83% a partir de los últimos datos, PAGP ofrece un rendimiento considerable a sus accionistas a través de dividendos, lo que refuerza su compromiso de devolver valor a los inversores.
Los consejos de InvestingPro ofrecen más información que podría influir en la decisión del inversor:
- PAGP destaca por su elevada rentabilidad para el accionista, lo que da fe de su capacidad para generar y devolver valor a sus accionistas.
- La empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 11 años consecutivos, lo que pone de manifiesto su fiabilidad y compromiso con los accionistas.
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