Popular Inc. (BPOP) ha anunciado un buen comienzo de año, con un beneficio neto de 103 millones de dólares en el primer trimestre. Ajustado por ciertas partidas, el beneficio neto habría sido de 135 millones de dólares. La empresa experimentó un crecimiento de los ingresos netos por intereses y una disminución de la provisión para pérdidas crediticias, pero tuvo que hacer frente a una caída de los ingresos no financieros y a un ligero aumento de los gastos de explotación. Con la economía de Puerto Rico mostrando signos positivos, Popular Inc. sigue siendo optimista sobre su futuro, pronosticando un crecimiento de los préstamos del 3% al 6% en 2024. El banco también aspira a un rendimiento del 14% sobre el capital ordinario tangible a finales de 2025.
Datos clave
- El margen de interés neto aumentó hasta el 3,16%.
- Los saldos de préstamos aumentaron en 54 millones de dólares, siendo los préstamos hipotecarios y para automóviles los que impulsaron el crecimiento.
- Los saldos de depósitos aumentaron en 191 millones de dólares, debido principalmente al incremento de los depósitos minoristas a la vista.
- Los ingresos no financieros ascendieron a 164 millones de dólares y los gastos de explotación a 483 millones.
- El tipo impositivo efectivo fue del 35%, pero habría sido del 25% excluyendo ciertas partidas.
- Los indicadores de calidad crediticia se mantuvieron estables; los préstamos morosos disminuyeron ligeramente.
- La empresa prevé que sus ingresos netos por intereses crezcan entre un 9% y un 13% en 2024.
- Se espera que los gastos anuales se sitúen entre 1.890 y 1.950 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- Prevé un crecimiento de los préstamos del 3% al 6% en 2024.
- Espera que el margen de intereses aumente aproximadamente entre un 9% y un 13% en 2024.
- Se prevé que los gastos anuales se sitúen entre 1.890 y 1.950 millones de dólares.
- Aspira a alcanzar un rendimiento del 14% sobre los fondos propios tangibles a finales de 2025.
- Los niveles de capital reglamentario son sólidos, con una ratio CET1 del 16,4%.
- Está previsto anunciar nuevas medidas de capital en el segundo semestre de 2024.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos no financieros disminuyeron.
- Los gastos de explotación aumentaron ligeramente, incluidos los costes relacionados con la evaluación especial de la FDIC y los pasivos fiscales del periodo anterior.
- La visibilidad de las acciones gubernamentales es limitada, con expectativas de una disminución de la liquidez a lo largo del tiempo.
Aspectos positivos
- Comportamiento positivo de la economía de Puerto Rico, con mejoras en el empleo y el turismo.
- Crecimiento de los préstamos hipotecarios y de automóviles.
- Estabilidad en los depósitos minoristas a la vista, a pesar de los posibles impactos del entorno de tipos de interés.
Fallos
- Una hipoteca residencial migró a préstamos improductivos, aunque se consideró un hecho puntual.
- Las cancelaciones netas aumentaron debido a un préstamo previamente reservado.
Aspectos destacados
- Las betas de depósitos son más elevadas en el ciclo actual, con una beta de depósitos acumulada del 35% hasta la fecha.
- La morosidad de las carteras de consumo disminuyó, con expectativas de alcanzar pronto un máximo debido a los cambios en los criterios de suscripción.
- La cartera multifamiliar es estable y de bajo riesgo, con exposición a apartamentos de alquiler estabilizado pero no de alquiler controlado.
- El balance se verá impulsado por el crecimiento de los depósitos y la revalorización de las carteras de inversión.
- Se espera un crecimiento de los préstamos comerciales y de automóviles en Puerto Rico y de los préstamos a la construcción en Estados Unidos.
- Los depósitos del Gobierno son actualmente elevados, pero se espera que se agoten los fondos de ayuda tras la pandemia, lo que requerirá un mayor gasto del presupuesto de Puerto Rico.
Popular Inc. obtuvo unos sólidos resultados financieros en el primer trimestre, con el objetivo de mantener la estabilidad y el crecimiento en los próximos años. La planificación estratégica de la empresa y los indicadores económicos positivos en Puerto Rico proporcionan una base para el optimismo sobre sus perspectivas futuras. Con la próxima actualización prevista para julio, las partes interesadas y los inversores estarán muy atentos para ver cómo se desarrollan los planes de Popular Inc. en el dinámico panorama financiero.
Perspectivas de InvestingPro
Popular Inc. (BPOP) ha demostrado unos resultados financieros encomiables en el primer trimestre, con una notable cifra de ingresos netos y una proyección positiva de crecimiento de los préstamos. A medida que los inversores y las partes interesadas buscan entender el panorama completo, ciertas métricas y consejos de InvestingPro pueden proporcionar una visión más profunda de las tendencias de valoración y rendimiento de la compañía.
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de la empresa es de 6.350 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el mercado.
- Con una relación precio/beneficios ajustada de 11,37 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, BPOP muestra una valoración que podría atraer a los inversores que buscan beneficios a precios razonables.
- La rentabilidad por dividendo a partir de los últimos datos es del 2,82%, lo que es particularmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos, especialmente cuando se considera la historia de la compañía de crecimiento de dividendos.
Consejos de InvestingPro:
- BPOP tiene un historial de aumento de su dividendo durante 5 años consecutivos, lo que indica un compromiso de devolver valor a los accionistas.
- La empresa cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio que supone el 97,97% de este máximo, lo que sugiere la confianza de los inversores en su trayectoria actual.
Los interesados en profundizar en la salud financiera y las perspectivas de futuro de Popular Inc. tienen a su disposición otros 11 consejos de InvestingPro, que incluyen información sobre revisiones de beneficios, previsiones de rentabilidad y márgenes de beneficio bruto. Para acceder a estos consejos y mejorar su estrategia de inversión, visite https://www.investing.com/pro/BPOP y considere la posibilidad de utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+. Esta oferta podría proporcionar a los inversores una valiosa ventaja en el competitivo mercado actual.
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