Popular Inc, la empresa matriz del Banco Popular, informó de un descenso en el beneficio neto para todo el año 2023, con un total de 541 millones de dólares frente a los 1.100 millones del año anterior. El beneficio neto ajustado también cayó a 587 millones de dólares, frente a los 808 millones de 2022. A pesar de estos descensos, la empresa experimentó un crecimiento de la cartera de préstamos y aumentó su dividendo trimestral en acciones ordinarias. La empresa está aplicando transformaciones tecnológicas y de procesos empresariales, que están contribuyendo al crecimiento de los ingresos, y aspira a alcanzar un rendimiento del 14% sobre el capital ordinario tangible en el cuarto trimestre de 2025. El margen de interés neto mostró un ligero aumento, y la calidad crediticia se mantuvo sólida a lo largo del año. Popular Inc. (BPOP) es optimista sobre el futuro de su mercado primario y planea seguir apoyando a sus clientes de forma eficaz.
Aspectos clave
- Los ingresos netos de todo el año para 2023 fueron de 541 millones de dólares, por debajo de los 1.100 millones de dólares de 2022.
- El beneficio neto ajustado para 2023 fue de 587 millones de dólares, un descenso respecto a los 808 millones del año anterior.
- La cartera de préstamos creció en 3.000 millones de dólares, lo que supone un aumento del 9,3%.
- El dividendo trimestral en acciones ordinarias aumentó 0,07 dólares, hasta 0,62 dólares por acción en el cuarto trimestre.
- La empresa está invirtiendo en tecnología y procesos empresariales, con el objetivo de alcanzar una rentabilidad del 14% sobre el capital ordinario tangible en el cuarto trimestre de 2025.
- El margen de interés neto aumentó 1 punto básico, hasta el 3,08%, en el cuarto trimestre.
- La calidad crediticia se mantuvo sólida, con una menor morosidad a lo largo del año.
- Se incorporaron 34.000 nuevos clientes en Puerto Rico en 2023.
- La economía de Puerto Rico mostró una sólida actividad empresarial y tendencias de empleo positivas.
- El Director Financiero Carlos Vázquez se jubilará en marzo; Jorge García le sucederá.
- El tipo impositivo efectivo para 2023 fue del 20%, y se espera que se sitúe entre el 19% y el 23% para 2024.
- Los saldos de préstamos aumentaron en 1.000 millones de dólares o un 3% en el cuarto trimestre, y se espera un crecimiento de entre el 3% y el 6% en 2024.
- Los costes de los depósitos aumentaron en el cuarto trimestre, pero el ritmo de incremento se ralentizó.
- El rendimiento de los fondos propios tangibles fue del 6,3% en el cuarto trimestre y del 9,4% en el conjunto del año.
- La empresa añadió 63 millones de dólares a la provisión para pérdidas crediticias, que ahora asciende a 729 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- Los depósitos públicos en Puerto Rico aumentaron en 300 millones de dólares en el cuarto trimestre, alcanzando los 18.100 millones de dólares, con unas expectativas de entre 15.000 y 18.000 millones de dólares en 2024.
- La empresa prevé un crecimiento de los préstamos del 3% al 6% en 2024, principalmente en el segmento de préstamos comerciales.
- Se espera que las cancelaciones netas para todo el año 2024 se sitúen entre 65 y 85 puntos básicos.
Aspectos destacados bajistas
- El aumento de las provisiones para insolvencias y de los gastos de explotación contribuyó al descenso del beneficio neto.
- Las cancelaciones netas aumentaron en comparación con el trimestre anterior, principalmente en Puerto Rico.
- Se ha producido un aumento gradual de la morosidad y las cancelaciones, y se espera que la normalización continúe en el primer semestre del año.
Aspectos destacados al alza
- La empresa fue testigo de una fuerte utilización de los canales digitales entre los clientes minoristas.
- El sólido comportamiento de la economía de Puerto Rico es un indicador positivo para el mercado principal de la empresa.
- La empresa es optimista en cuanto a la satisfacción de las cambiantes necesidades de los clientes y la generación de valor sostenible para los accionistas.
Echa de menos
- A pesar de la solidez de la economía y las elevadas tasas de empleo, la empresa registró un aumento de las pérdidas en créditos al consumo.
- La elevada tasa de créditos fallidos en la cartera de consumo está dentro de las normas históricas, pero indica posibles problemas.
Preguntas y respuestas destacadas
- Timur Braziler, de Wells Fargo, preguntó sobre las previsiones de NII y los saldos de consumo de mayor riesgo.
- El Director Financiero, Carlos Vázquez, espera dos recortes de tipos en la segunda mitad del año y un coste neutro de los fondos públicos en el futuro.
- El balance es neutral con respecto a los tipos, lo que significa que los cambios en los tipos no le afectarán significativamente.
- Lidio Soriano observó una conexión entre la fortaleza de la economía y el comportamiento de los clientes, con un aumento de la morosidad a pesar de los indicadores económicos positivos.
- El banco está estudiando la posibilidad de autorizar una recompra y ofrecerá información actualizada en abril con los resultados del primer trimestre.
Perspectivas de InvestingPro
Popular Inc. ha estado navegando por un panorama financiero difícil, como se refleja en su reciente informe de resultados. A pesar de una disminución en los ingresos netos y los ingresos netos ajustados para todo el año 2023, la compañía ha mostrado resistencia en varias áreas. Para proporcionar una imagen más completa de la salud financiera de Popular Inc. y sus perspectivas de futuro, vamos a profundizar en algunas métricas clave y consejos de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro indican que Popular Inc. tiene una capitalización de mercado estable de 6.230 millones de dólares y mantiene una relación precio-beneficio (PER) de 11,12, lo que sugiere que la acción puede estar razonablemente valorada en relación con sus beneficios. Además, la rentabilidad por dividendo de la empresa se sitúa en el 2,89%, lo que resulta competitivo dentro del sector bancario y refleja el compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas.
Uno de los consejos de InvestingPro destaca que Popular Inc. ha aumentado su dividendo durante 5 años consecutivos, lo que demuestra un enfoque coherente de la rentabilidad para el accionista. Esto se ve respaldado por el hecho de que la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 9 años consecutivos. Este historial puede ser tranquilizador para los inversores que buscan valores estables que paguen dividendos.
Otro punto de interés de los consejos de InvestingPro es la fuerte rentabilidad de la empresa en los últimos tres meses, con un 33,88% de rentabilidad total del precio. Este rendimiento es especialmente digno de mención dado el descenso general de los ingresos netos, lo que sugiere que los inversores pueden ser optimistas sobre las iniciativas estratégicas de la empresa y su potencial de crecimiento a largo plazo.
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