Sandstorm Gold Royalties (NYSE: SAND) compartió sus resultados anuales de 2023 y del cuarto trimestre, destacando un plan estratégico centrado en el crecimiento y la prudencia financiera. El CEO Nolan Watson proporcionó una guía de producción actualizada, enfatizando una ligera disminución en la producción de 2024 debido a factores no recurrentes, pero proyectando un crecimiento sustancial a largo plazo con minas clave que entran en línea.
La empresa pretende reducir su deuda por debajo de 350 millones de dólares a finales de año e iniciar la recompra de acciones a partir de entonces. En 2023 se lograron resultados financieros récord, con más de 190 millones de dólares en ventas e ingresos netos, y un aumento del 18% en onzas equivalentes de oro vendidas en comparación con el año anterior. La empresa también habló del potencial de su cartera para generar un flujo de caja significativo, esperando hasta 140 millones de dólares al año a los precios actuales del oro, y más de 200 millones de dólares en cinco años. T
n la presentación de resultados también se trataron los avances de varios proyectos, como el acuerdo OLIA con Glencore y el proyecto de oro a cielo abierto de alta ley en la mina Houndé.
Puntos clave
- Sandstorm Gold Royalties proyecta un rango de producción de 75.000 a 90.000 onzas equivalentes de oro para 2024, con un aumento previsto a largo plazo.
- La empresa planea reducir la deuda a menos de 350 millones de dólares a finales de año, seguido de iniciativas de recompra de acciones.
- El flujo de caja podría alcanzar los 140 millones de dólares anuales a los precios actuales del oro, creciendo hasta más de 200 millones de dólares en cinco años.
- Los catalizadores del crecimiento incluyen la reducción de la deuda, la recompra de acciones y el inicio de la producción en proyectos mineros clave.
- Se comunicaron resultados financieros récord para 2023, con ventas netas e ingresos superiores a 190 millones de dólares.
- La cartera de la empresa incluye un 2% de NSR en un importante yacimiento de oro y un 1% de NSR en la mina Houndé, que se espera que sea uno de los proyectos de oro a cielo abierto de mayor ley del mundo.
Perspectivas de la empresa
- Sandstorm Gold Royalties prevé una ligera disminución de la producción para 2024 debido a factores específicos no recurrentes.
- La empresa prevé un crecimiento a largo plazo con la finalización de las minas Greenstone y Platreef y proyectos como Hod Maden y MARA.
- Las previsiones de producción para 2024 se basan en un precio del oro de 1.800 dólares la onza, sujeto a ajustes con los precios reales del mercado.
Aspectos destacados bajistas
- El beneficio neto para 2023 fue de 42,7 millones de dólares, un descenso con respecto a los 78,5 millones de dólares de 2022, atribuido a ganancias reconocidas en el ejercicio anterior que no se repitieron y a un aumento de los gastos financieros.
Aspectos destacados alcistas
- El precio medio realizado del oro de la empresa fue aproximadamente un 7% superior en 2023.
- El coste medio en efectivo por onza fue de 223 dólares, lo que se tradujo en unos márgenes operativos en efectivo de más de 1.700 dólares por onza.
- Los inversores institucionales, que representan alrededor del 30% de la base de inversores, han aprobado la estrategia financiera de la empresa.
Falta
- El proyecto Falco no está incluido en las previsiones para 2038, a la espera de los permisos y la financiación del proyecto.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- La empresa aclaró que la divulgación de sus cifras está diseñada para ser comprensible para la industria, centrándose en el flujo de caja libre.
- Las inversiones en convertibles de Antamina, Hod Maden y Bear Creek representan más del 90% de su cartera de inversiones de 258 millones de dólares.
Sandstorm Gold Ltd. se ha posicionado para un futuro prometedor con una estrategia clara de reducción de la deuda y aumento del valor para el accionista mediante la recompra de acciones. La dirección de la empresa sigue centrada en capitalizar su sólida cartera de activos y navegar por el dinámico mercado del oro.
Perspectivas de InvestingPro
Sandstorm Gold Royalties (NYSE: SAND) ha demostrado un fuerte compromiso con el valor para el accionista como lo demuestra la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección. Con una capitalización de mercado de aproximadamente 1.220 millones de USD y un sólido margen de beneficio bruto del 83,95% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, la salud financiera de la empresa parece sólida. El ratio PER, que se sitúa en 29,29, refleja la confianza de los inversores en el potencial de beneficios de la empresa.
Los consejos de InvestingPro para Sandstorm Gold Royalties sugieren que la empresa tiene un alto rendimiento para los accionistas y que su valoración implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre. Estos factores son particularmente relevantes para los inversores que buscan empresas con potencial de retorno de valor. Además, con unos activos líquidos superiores a las obligaciones a corto plazo, Sandstorm Gold Royalties está posicionada para mantener la flexibilidad financiera y capear las posibles fluctuaciones del mercado.
Los inversores deben tener en cuenta que, aunque se espera que los ingresos netos disminuyan este año, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable. Además, la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses, lo que concuerda con los resultados financieros récord comunicados para 2023.
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InvestingPro Data también indica que la empresa cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, con un precio de 4,08 USD al cierre anterior. Esto puede presentar una oportunidad de compra para los inversores que creen en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la empresa, como se indica en el artículo. Con la próxima fecha de resultados prevista para el 8 de mayo de 2024, los inversores estarán muy atentos a las actualizaciones sobre las iniciativas estratégicas y los resultados financieros de la empresa.
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