STMicroelectronics (STM), líder mundial en semiconductores, ha presentado unos resultados financieros desiguales para el cuarto trimestre y el año fiscal 2023. Los ingresos netos del cuarto trimestre fueron de 4.280 millones de dólares, lo que supone un descenso interanual del 3,2% y una caída secuencial del 3,4%. El margen bruto de la empresa en el trimestre se situó ligeramente por debajo de las previsiones, en el 45,5%. A pesar de la caída trimestral, los ingresos netos de todo el año aumentaron un 7,2%, hasta 17.290 millones de dólares, en gran parte gracias a la fuerte demanda en el sector del automóvil. El margen bruto del ejercicio mejoró hasta el 47,9%, frente al 47,3% del año anterior. De cara al primer trimestre de 2024, STMicroelectronics prevé unos ingresos netos de 3.600 millones de dólares, lo que representa un descenso interanual del 15,2%. La empresa planea importantes inversiones con un gasto neto de capital (CapEx) de unos 2.500 millones de dólares en 2024, con el objetivo de obtener unos ingresos de entre 15.900 y 16.900 millones de dólares.
Principales datos
- Los ingresos netos del cuarto trimestre disminuyeron un 3,2% interanual, hasta 4.280 millones de dólares.
- Los ingresos netos de todo el año crecieron un 7,2%, hasta 17.290 millones de dólares, impulsados por la fuerte demanda de automóviles.
- El margen bruto del año aumentó ligeramente hasta el 47,9%.
- La previsión de ingresos para el primer trimestre de 2024 es de 3.600 millones de dólares, un 15,2% menos que en el mismo periodo del año anterior.
- La empresa tiene previsto invertir aproximadamente 2.500 millones de dólares en inversiones en 2024.
- STMicroelectronics prevé una importante corrección de inventarios en el primer semestre de 2024, con un fuerte repunte en el segundo semestre.
Perspectivas de la empresa
- STMicroelectronics espera alcanzar más de 5.000 millones de dólares en ingresos por carburo de silicio en 2030.
- La empresa está en vías de alcanzar la neutralidad de carbono y el 100% de energía renovable en 2027.
- Se prevé que los ingresos para 2024 se sitúen entre los 15.900 y los 16.900 millones de dólares, con un margen bruto de entre 40 y 50 puntos porcentuales.
Aspectos bajistas destacados
- En la primera mitad de 2024 se espera una importante corrección de inventarios en el sector industrial.
- El crecimiento de la automoción para el año incluye ajustes por reservas de cuotas de capacidad y acumulación de inventario para ADAS.
- Las tasas de reserva de capacidad tendrán un impacto positivo decreciente en el margen bruto en 2024 y años posteriores.
Aspectos destacados al alza
- Los sectores de automoción e industrial impulsaron el crecimiento de los ingresos en 2023, con un aumento del 33,5% en automoción y del 11,4% en industrial.
- La cualificación de la nueva fábrica de obleas de 300 milímetros de Agrate (Italia) mejorará la capacidad de producción.
- Un nuevo acuerdo de fabricación de semiconductores en Crolles apoyará el crecimiento futuro.
No llega a
- El margen bruto del cuarto trimestre se situó ligeramente por debajo de las previsiones.
- Los ingresos disminuyeron en los sectores de equipos de comunicación y periféricos informáticos, así como en el de electrónica personal.
Aspectos destacados
- La empresa cuenta con una sólida cartera de pedidos en el sector del automóvil y prevé crecer a pesar de los retos a corto plazo.
- Se espera que el margen bruto mejore en el segundo semestre de 2024, tras enfrentarse a los vientos en contra iniciales.
- La corrección de inventarios en el sector industrial está en curso, y se espera un repunte en la segunda mitad del año.
- No se dieron detalles concretos sobre la preparación de la empresa para AGI y TinyML.
STMicroelectronics está atravesando un difícil entorno de mercado, con inversiones estratégicas en áreas clave de crecimiento, como el carburo de silicio, y centrándose en la eficiencia operativa. La reorganización de la empresa y sus nuevas estrategias de marketing están alineadas con sus objetivos financieros a largo plazo, incluso cuando se enfrenta a vientos en contra a corto plazo en el sector industrial y se ajusta a la cambiante dinámica del mercado en la industria del automóvil.
Perspectivas de InvestingPro
STMicroelectronics (STM) ha demostrado resistencia y perspicacia estratégica en un mercado de semiconductores fluctuante. La salud financiera de la compañía y su posicionamiento en el sector ofrecen un argumento convincente para los inversores, subrayado por los datos clave y las perspectivas de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro destacan que STM posee una sólida capitalización bursátil de 40.320 millones de dólares, lo que subraya su significativa presencia en el sector. El atractivo ratio PER de la empresa se sitúa en 8,58, que se ajusta a un aún más atractivo 8,35 si se consideran los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023. Esta métrica de valoración sugiere que STM cotiza a un precio bajo en relación con su potencial de crecimiento de los beneficios a corto plazo. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa durante el mismo periodo fue de un sólido 14,21%, lo que indica una expansión empresarial sostenida a pesar de los retos del mercado.
Un consejo de InvestingPro que destaca de STM es su capacidad para mantener el pago de dividendos durante 26 años consecutivos, un testimonio de su estabilidad financiera y su compromiso con el retorno a los accionistas. Además, los flujos de caja de STM pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que es una señal tranquilizadora para la gestión de la deuda y la eficiencia operativa.
Para los inversores que buscan un análisis más detallado y perspectivas adicionales, InvestingPro ofrece numerosos consejos, incluida la posición de STM como actor destacado en el sector de semiconductores y equipos semiconductores y sus activos líquidos superiores a las obligaciones a corto plazo. Estos consejos forman parte de un amplio conjunto de perspectivas a disposición de los suscriptores.
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