Suburban Propane Partners (Ticker: SPH), distribuidor nacional de propano, fuelóleo y productos y servicios relacionados, así como comercializador de gas natural y electricidad, presentó sus resultados financieros del primer trimestre y ofreció una perspectiva de sus operaciones. A pesar del impacto del clima cálido en la demanda de calefacción, los volúmenes de propano disminuyeron sólo marginalmente en un 2%. El EBITDA ajustado descendió a 75,2 millones de dólares, 14,8 millones menos que el año anterior. La empresa destacó los avances en sus operaciones de gas natural renovable (GNR) y mantiene su compromiso con el crecimiento estratégico, la seguridad de los empleados y la satisfacción de los clientes.
Aspectos clave
- Los volúmenes de propano experimentaron un ligero descenso del 2% debido a las condiciones climáticas cálidas.
- El EBITDA ajustado del trimestre fue de 75,2 millones de dólares, un descenso con respecto al año anterior.
- La empresa tomó prestados 54,8 millones de dólares de su línea de crédito para las necesidades estacionales de capital circulante.
- El ratio de apalancamiento consolidado fue de 4,72 veces, dentro de los requisitos del convenio.
- Se prevé que el ratio de apalancamiento pro forma se aproxime a 4 veces con las aportaciones de RNG.
- Distribución trimestral de 0,325 USD por unidad ordinaria.
- El ratio de cobertura de la distribución fue de 2,03 veces en los últimos 12 meses.
- La producción de GNR y el desarrollo de contratos de suministro son los principales objetivos operativos.
- La empresa sigue invirtiendo en su negocio principal de propano, al tiempo que se expande hacia el GNR y el hidrógeno.
- Se espera que el gasto en GNR se sitúe en el extremo inferior de la horquilla de 25 a 35 millones de dólares.
- Seguimiento del posible pago por los activos de Equilibrium.
- Existe una cartera de oportunidades de fusiones y adquisiciones de propano, centrada en adquisiciones estratégicas de menor envergadura.
Perspectivas de la empresa
- Previsión de un pico en las necesidades de capital circulante a finales de febrero o principios de marzo, seguido de un exceso de generación de tesorería.
- Planes para utilizar el exceso de efectivo para reforzar el balance y financiar el crecimiento estratégico.
- Capacidad de endeudamiento suficiente para cubrir las necesidades de capital y apoyar la expansión.
- Bien posicionada para adaptarse a la demanda durante el resto del ejercicio 2024.
Aspectos destacados bajistas
- El clima cálido provocó una menor demanda de propano para calefacción.
- Disminución del EBITDA ajustado en comparación con el año anterior.
Aspectos positivos
- La empresa está integrando y aumentando activamente la producción de GNR.
- Realización de inversiones estratégicas en alternativas de energías renovables.
- Inclusión en los índices MLP, lo que repercute positivamente en el coste del capital.
Fallos
- En el resumen facilitado no se mencionan pérdidas financieras específicas.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La empresa habló de la producción de GNR y de su participación en el mercado voluntario.
- Se espera que los gastos de inversión en GNR se sitúen en el extremo inferior de la horquilla prevista.
- La empresa está iniciando conversaciones sobre contratos bilaterales para activos de GNR.
- Se está realizando un seguimiento de las oportunidades de fusiones y adquisiciones de propano en mercados estratégicos.
En conclusión, Suburban Propane Partners está atravesando una temporada de calefacción complicada con un ligero descenso de la demanda de propano, pero persigue activamente el crecimiento en el sector de las energías renovables. Las estrategias financieras y los ajustes operativos de la empresa tienen como objetivo mantener la estabilidad y aprovechar las oportunidades emergentes en el GNR y el hidrógeno, al tiempo que continúa fortaleciendo su negocio principal de propano.
Perspectivas de InvestingPro
Suburban Propane Partners (Ticker: SPH) presenta una interesante mezcla de métricas financieras e iniciativas estratégicas que pueden despertar el interés de los inversores. Según los últimos datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de la empresa asciende a 1.240 millones de dólares, una cifra considerable para una empresa del sector de la distribución de energía. Esto sugiere que el mercado valora las amplias operaciones de la empresa y su potencial de crecimiento en el ámbito de las energías renovables.
Los inversores podrían encontrar especialmente atractiva la relación precio/beneficio de la empresa, de 10,01, ya que indica que la acción cotiza a un múltiplo de beneficios bajo. Esto podría implicar que las acciones están infravaloradas en relación con la capacidad de beneficios de la empresa, que se ve reforzada por un PER ajustado de 10,26 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esta métrica se complementa además con una impresionante rentabilidad por dividendo del 6,6%, a partir de los últimos datos, lo que supone un importante retorno para los accionistas y refleja el compromiso de la compañía con el pago consistente de dividendos durante 29 años consecutivos, según InvestingPro Tips.
Otro consejo InvestingPro digno de mención para Suburban Propane Partners es el fuerte rendimiento en los últimos tres meses, con un rendimiento total del precio del 19,6%. Este rendimiento podría ser un indicador del sentimiento positivo de los inversores y la confianza en la dirección estratégica de la empresa, especialmente en sus empresas de energía renovable.
Para aquellos interesados en profundizar en los datos financieros y las perspectivas estratégicas de la empresa, InvestingPro ofrece consejos adicionales que podrían aportar más información. Los inversores pueden utilizar el código de cupón SFY24 para obtener un 10% adicional de descuento en una suscripción de 2 años a InvestingPro+, o SFY241 para obtener un 10% adicional de descuento en una suscripción de 1 año a InvestingPro+, y acceder a una lista completa de 6 consejos adicionales de InvestingPro para Suburban Propane Partners.
En conclusión, la salud financiera de Suburban Propane Partners, reflejada en su sólida capitalización bursátil y su bajo múltiplo de beneficios, junto con su compromiso con la rentabilidad para los accionistas y su rendimiento positivo a corto plazo, podrían proporcionar una base sólida para los inversores que estén considerando las acciones de la empresa. El enfoque en fuentes de energía renovables como el GNR también se alinea con las tendencias más amplias del mercado, ofreciendo potencialmente beneficios estratégicos a largo plazo.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.