Trinity Capital Inc. (TRIN), proveedor líder de financiación de deuda a empresas en fase de crecimiento, informó de resultados récord en el cuarto trimestre y en todo el año 2023. La empresa logró una financiación trimestral récord de 267 millones de dólares en el cuarto trimestre, que culminó con 642 millones de dólares para el año. Los activos gestionados por Trinity Capital crecieron un 29% interanual, hasta aproximadamente 1.500 millones de dólares. La empresa también anunció un aumento del dividendo a 0,50 dólares por acción para el cuarto trimestre, lo que supone el duodécimo trimestre consecutivo de crecimiento del dividendo.
Aspectos clave
- Récord trimestral de captación de 267 millones de dólares en el cuarto trimestre y de 642 millones en el año.
- Los activos gestionados crecieron un 29% interanual, hasta aproximadamente 1.500 millones de dólares.
- Los ingresos netos por inversiones alcanzaron la cifra récord de 90 millones de dólares, con un aumento interanual del 26%.
- El dividendo aumentó a 0,50 dólares por acción en el cuarto trimestre, el duodécimo trimestre consecutivo de crecimiento.
- Sólida cartera de inversiones, con 358 millones de dólares en compromisos no financiados.
- El valor neto de los activos aumentó un 7%, hasta 611 millones de dólares.
- La empresa mantiene una sólida posición de apalancamiento con una liquidez de 142 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- Trinity Capital espera un año fuerte para las empresas orientadas al crecimiento respaldadas por patrocinadores, lo que proporcionará oportunidades para una mayor expansión de la plataforma.
- La empresa tiene previsto refinanciar sus empréstitos de forma oportunista a lo largo de 2024.
- Próximas reuniones con inversores en Nueva York y Boston para hablar de la ampliación del negocio.
Aspectos destacados bajistas
- Cinco empresas de la cartera están en situación de impago, lo que representa el 3,5% de la cartera total de deuda.
- Las amortizaciones anticipadas de deuda ascendieron a 43 millones de dólares en el cuarto trimestre, incluida una amortización anticipada de Hut 8.
Aspectos positivos
- La cartera del vertical de ciencias de la vida es de aproximadamente 183 millones de dólares, casi el 14% de la cartera total.
- Ampliación de la presencia en la Costa Este y obtención de beneficios de la empresa conjunta de préstamos directos en la vertical de préstamos tecnológicos.
- Buen comportamiento de la tecnología espacial, que representa el 14,1% de la cartera al coste.
Fallos
- Trinity Capital retiró su inversión en Core Scientific del estado de no acumulación tras la salida de la empresa del Capítulo 11 de la Ley Concursal.
Aspectos destacados
- Trinity Capital pretende mantener un ratio de apalancamiento de entre el 1% y el 1,3%.
- Las operaciones de segundo gravamen de la empresa son préstamos garantizados con menores costes de capital, a menudo realizados en asociación con bancos.
- En caso necesario, Trinity Capital tiene derecho a comprar la posición del banco en las operaciones de segundo gravamen.
Las estrategias proactivas de gestión de carteras de Trinity Capital y su expansión hacia oportunidades de mercado verticales, como los préstamos tecnológicos y las ciencias de la vida, han posicionado a la empresa para un crecimiento continuo. Con una cartera diversificada y centrada en la selección disciplinada de operaciones, Trinity Capital está preparada para afrontar con éxito los retos del entorno operativo actual. La sólida cartera de inversiones de la empresa y su compromiso con la calidad de los activos ponen de manifiesto sus optimistas perspectivas de futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Trinity Capital Inc. (TRIN) ha experimentado un notable rendimiento financiero en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, con un crecimiento de los ingresos reportados del 42,88%. Este impresionante crecimiento es un testimonio de la expansión estratégica de la compañía y su capacidad para capitalizar las oportunidades de financiación en etapa de crecimiento. La sólida base de ingresos de la empresa se ve reforzada por un margen de beneficio bruto del 100%, lo que refleja su fuerte eficiencia operativa y su posicionamiento en el mercado.
Los inversores que buscan activos generadores de ingresos pueden encontrar especialmente atractiva la importante rentabilidad por dividendo de Trinity Capital, del 20,62%, sobre todo teniendo en cuenta la trayectoria de crecimiento constante de los dividendos de la empresa. Este consejo de InvestingPro destaca el compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas y su capacidad financiera para hacerlo.
Sin embargo, cabe destacar que Trinity Capital cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con su precio al 96,44% de este máximo. Aunque esto indica una fuerte confianza del mercado, los inversores deben tener en cuenta la valoración de la empresa, que implica un pobre rendimiento del flujo de caja libre según otro consejo de InvestingPro. Esto podría sugerir que el precio actual de las acciones podría estar teniendo en cuenta en gran medida las expectativas de crecimiento futuro.
Con un PER de 7,61, las acciones de la empresa tienen un precio atractivo en relación con sus beneficios, lo que podría ser un indicador de una posible infravaloración en el mercado.
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