U.S. Bancorp (USB) ha publicado sus resultados financieros del primer trimestre de 2024, revelando tanto retos como fortalezas en sus operaciones. La empresa registró un beneficio por acción (BPA) de 0,78 dólares, que incluía 0,12 dólares de partidas notables. Si se excluyen estas partidas, el BPA ajustado se sitúa en 0,90 dólares.
A pesar de la presión a la que se enfrenta el sector sobre el crecimiento de los préstamos y depósitos, que está afectando a los ingresos netos por intereses, U.S. Bancorp ha registrado un fuerte crecimiento de las comisiones en sus diversas líneas de negocio y prevé un crecimiento de un dígito intermedio en los ingresos no financieros para todo el año. La empresa también está tomando medidas para contrarrestar el impacto de unos ingresos netos por intereses inferiores a los previstos en su rentabilidad global.
Aspectos clave
- U.S. Bancorp registró un BPA de 0,78 dólares, con partidas notables que supusieron 0,12 dólares por acción.
- El BPA ajustado, excluidas las partidas notables, fue de 0,90 dólares.
- El balance de la empresa sigue siendo sólido, con una ratio CET1 del 10,0%.
- El rendimiento del capital ordinario tangible (ROTCE) fue del 17,4% sobre una base ajustada.
- El crecimiento de las comisiones es fuerte, y se espera un crecimiento de un dígito intermedio en los ingresos no financieros para todo el año.
- Se prevé que el NII para 2024 sea entre un 1% y un 3% inferior al estimado anteriormente.
- La empresa está aplicando medidas de reducción de costes y mejora de la eficiencia.
- Se espera que las cancelaciones netas se sitúen entre los 50 y los 60 puntos básicos para el año.
- U.S. Bancorp se está centrando en la creación de capital y ha pausado la recompra de acciones.
Perspectivas de la empresa
- U.S. Bancorp espera que el NII se estabilice en el segundo trimestre y crezca en la segunda mitad del año.
- Las perspectivas actualizadas de gastos del banco son de 16.800 millones de dólares para el año, con potencial para medidas adicionales de ahorro de costes.
- Los ratios de capital se verán influidos por la evolución de la regulación y los resultados del CCAR.
Aspectos destacados bajistas
- El crecimiento de los préstamos y depósitos está bajo presión, lo que afecta al NII.
- Hay un aumento de los activos improductivos relacionados con los inmuebles comerciales de oficinas.
- El paso de depósitos sin intereses a depósitos con intereses está tardando más de lo previsto.
Aspectos positivos
- El banco está experimentando un fuerte crecimiento de las comisiones en mercados de capitales, hipotecas y pagos.
- Hay oportunidades de reducción de gastos en adquisiciones, gastos de terceros, gestión del lugar de trabajo e inmobiliaria.
- U.S. Bancorp está profundizando en las relaciones con los clientes y ampliando su base de clientes principales.
Falta
- Se espera que el NII sea inferior a las previsiones anteriores debido a los cambios económicos y al comportamiento de los depósitos.
- El cambio previsto en el comportamiento de los depósitos está progresando más lentamente de lo esperado.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- El banco no está proporcionando un objetivo específico de margen de interés neto a medio plazo, centrándose en cambio en el NII.
- Existen actividades de cobertura para gestionar el riesgo de tipos de interés, incluidos swaps de pago-fijo y recepción-fijo.
- U.S. Bancorp mantiene una posición neutra neta de riesgo de tipos de interés.
El Informe de resultados del primer trimestre de U.S. Bancorp arrojó luz sobre las respuestas estratégicas del banco a las dificultades económicas y su compromiso de mantener un balance y una rentabilidad sólidos. Con un claro enfoque en la eficiencia y la expansión de las relaciones con los clientes, el banco está preparado para navegar por el panorama financiero actual mientras se prepara para el crecimiento futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de U.S. Bancorp (USB) ponen de relieve unos resultados desiguales en un entorno bancario difícil. El compromiso de la compañía para mantener un balance sólido y la rentabilidad es evidente en su larga historia de fiabilidad de dividendos.
Según los consejos de InvestingPro, U.S. Bancorp ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 54 años consecutivos, lo que subraya su dedicación a la rentabilidad de los accionistas. Además, el banco es reconocido como un jugador prominente en la industria bancaria, lo que sugiere una fuerte posición en el mercado a pesar de las presiones a las que se enfrenta.
Los datos de InvestingPro proporcionan más contexto a la salud financiera del banco y a su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 61.680 millones de dólares y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de 10,64, U.S. Bancorp parece ofrecer valor en relación con sus beneficios.
El crecimiento de los ingresos de la empresa en el mismo periodo fue de un sólido 15,9%, lo que indica una gran capacidad para aumentar sus ingresos. Además, la rentabilidad por dividendo del banco a principios de abril de 2024 era de un atractivo 4,48%, lo que resulta especialmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.