Vertex Energy Inc. (VTNR) informó de un cuarto trimestre y un año completo en 2023 difíciles, pero sigue comprometida con la expansión de su negocio de diésel renovable y la mejora de la salud financiera. El Consejero Delegado, Ben Cowart, expuso la estrategia de la empresa para mejorar la gestión de la tesorería y los márgenes de beneficio, mientras que el Director de Operaciones, James Rhame, informó de los buenos resultados en materia de salud, seguridad y medio ambiente.
El Director Financiero, Chris Carlson, presentó un resumen financiero, señalando una pérdida neta y una pérdida de EBITDA ajustado, pero también avances en la reducción de la deuda de alto interés. De cara al futuro, la empresa prevé un aumento de los volúmenes de producción y de la eficiencia operativa, a pesar de los vientos en contra derivados de la volatilidad de los valores de los RIN y del LCFS, que han presionado los márgenes.
Aspectos clave
- Vertex Energy invirtió 260 millones de dólares en el negocio del diésel renovable, centrándose en la gestión de tesorería y la reducción de costes.
- La empresa registró una pérdida neta en el cuarto trimestre de 63,9 millones de dólares y una pérdida en todo el año de 71,5 millones de dólares, con una pérdida de EBITDA ajustado de 17,1 millones de dólares.
- La deuda neta total se sitúa en 205,5 millones de dólares, pero la empresa ha modificado su acuerdo de préstamo a plazo, añadiendo 50 millones de dólares en empréstitos.
- Las previsiones para el primer trimestre de 2024 incluyen entre 60.000 y 63.000 barriles diarios de producción convencional y entre 3.000 y 5.000 barriles diarios de materias primas renovables.
- Vertex ha cubierto el 40% de la producción prevista de gasóleo y destilados para el primer trimestre de 2024 y ha completado las pruebas de cuatro materias primas renovables para gasóleo.
- La empresa está abordando los problemas de los costes de transporte y beneficiándose de los bajos precios del gas natural, al tiempo que estudia opciones de cobertura.
Perspectivas de la empresa
- Vertex tiene previsto perfeccionar su estrategia para centrarse en la gestión de tesorería, la reducción de costes y la mejora de los márgenes de beneficio.
- Esperan un rendimiento de la producción total de gasóleo renovable entre el 96% y el 98%.
- La empresa prevé unos gastos de capital totales de entre 20 y 25 millones de dólares en el primer trimestre de 2024.
- Vertex ha completado con éxito las pruebas de cuatro materias primas para gasóleo renovable y espera que la mejora de los resultados de IC beneficie a los resultados financieros en el primer semestre de 2024.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa experimentó un flujo de caja operativo negativo de 43,6 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023.
- Los elevados costes de transporte debidos al Canal de Panamá afectaron al cuarto trimestre, pero se espera que se normalicen en el primer semestre de 2024.
- Los valores de los RINs y LCFS han disminuido, impactando negativamente en los márgenes de RD.
Aspectos destacados alcistas
- Vertex ha eliminado los préstamos a plazo con intereses elevados y los bonos convertibles para mejorar su balance.
- Ha suscrito contratos de permuta financiera a precio fijo que cubren el 40% de la producción prevista de gasóleo y destilados para el primer trimestre de 2024.
- La empresa ha ampliado su préstamo a plazo en 50 millones de dólares, con un posible aumento adicional de 25 millones.
Pierde
- Vertex registró una importante pérdida neta tanto en el cuarto trimestre de 2023 como en el ejercicio completo.
- La empresa aplazó ciertos gastos de capital para la fase 2 del proyecto de gasóleo renovable con el fin de preservar el capital.
Aspectos destacados
- La compañía espera que el EBITDA del negocio convencional sea positivo en el primer trimestre de 2024, basándose en las curvas a plazo y los diferenciales de crack actuales.
- Existe la posibilidad de recuperar activos de distintas formas si los RIN no mejoran y los costes de las materias primas siguen siendo elevados.
- Los gastos por intereses previstos para el primer trimestre de 2024 se estiman en 8-9 millones de dólares.
A lo largo de la llamada, Vertex Energy hizo hincapié en su compromiso de navegar por los desafíos actuales del mercado, mientras que la capitalización de oportunidades para mejorar su negocio de diesel renovable y el rendimiento financiero global. El enfoque de la compañía en la gestión de costes y las inversiones estratégicas, junto con la mejora de la eficiencia operativa, la posicionan para superar potencialmente los vientos en contra a los que se enfrenta.
Perspectivas de InvestingPro
Vertex Energy Inc. (VTNR) se encuentra en un punto de inflexión mientras navega por los desafíos financieros y la volatilidad del mercado. La plataforma InvestingPro proporciona una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y el rendimiento de las acciones, lo que puede ser particularmente valioso para los inversores teniendo en cuenta la situación actual de VTNR.
Los datos de InvestingPro revelan una capitalización de mercado de 131,86 millones de dólares, lo que refleja el tamaño de la empresa en el sector. Los ratios P/E negativos, el último de los cuales se sitúa en -1,05, indican que la empresa no ha registrado beneficios positivos en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Además, el margen de beneficio bruto se sitúa en el 5,39%, que es relativamente bajo y se alinea con los retos mencionados en el artículo en relación con la presión sobre los márgenes de beneficio.
Los inversores deben tener en cuenta la importante caída de los precios, con una rentabilidad total a 1 año del -86,66%, que podría ser un punto de preocupación, pero también una oportunidad potencial para aquellos que buscan puntos de entrada en el mercado. El crecimiento de los ingresos del 13,81% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 sugiere algunos aspectos positivos en el rendimiento de la empresa, a pesar del difícil entorno general.
Losconsejos de InvestingPro destacan que Vertex Energy opera con una carga de deuda significativa y está quemando rápidamente efectivo, que son factores críticos a considerar dado el enfoque de la compañía en la gestión de efectivo y la reducción de costos. Dado que los analistas no prevén rentabilidad este año, la estrategia de inversión en VTNR requiere una cuidadosa consideración de estas métricas financieras.
Para los inversores que busquen un análisis exhaustivo de Vertex Energy, InvestingPro ofrece consejos adicionales, incluida la cotización de la empresa a un múltiplo de valoración de ingresos bajo y la previsión de una caída de los ingresos netos este año. Para acceder a estos consejos y a otros más, visite https://www.investing.com/pro/VTNR y considere la posibilidad de utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+. Hay otros 13 consejos de InvestingPro disponibles para Vertex Energy, que pueden servir de base para las decisiones de inversión.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.